BTIG מציינת את Fortinet ו‑Cloudflare כמנצחות פוטנציאליות מהגידול בהוצאות על הצפנה פוסט‑קוונטית
- BTIG מעריכה ששוק ההצפנה הפוסט‑קוונטית יגדל ל‑3–8 מיליארד דולר עד 2030, כאשר ממשלות וחברות מגבירות השקעות בשל איום Q-Day, ולדעתה פורטינט ו‑Cloudflare צפויות ליהנות מהגידול בהוצאות האבטחה.
- האנליסטים רואים ב‑Cloudflare (NET) הזדמנות טובה יותר מפורטינט (FTNT), עם מחיר יעד המשקף אפסייד של 21% למניית NET לעומת סיכון downside של 8% במניית FTNT.
חברות סייבר פורטינט (FTNT) ו‑Cloudflare (NET) עלולות להיות שתיים מהמנצחות מהגידול בהוצאות על הצפנה פוסט‑קוונטית, לפי BTIG. הטיעון של פירמת ההשקעות מתחיל עם “Q-Day” – הרגע שבו מחשב קוונטי חזק יוכל לשבור הצפנת RSA-2048, אחד מסטנדרטי האבטחה המרכזיים הנהוגים כיום. חלק מהמומחים מאמינים שזה יכול לקרות כבר ב‑2028 או 2029. BTIG ציינה גם ששני מאמרי מחקר שפורסמו במרץ הציעו שמספר קיוביטים פיזיים שנדרש כדי לשבור הצפנה זו יכול להיות נמוך עד 10,000, הרבה מתחת להערכה הקודמת של כ‑1 מיליון.
מדוע Q-Day והגישה ‘Harvest Now, Decrypt Later’ מניעים עליות בהוצאות האבטחה
בגלל דרישות הקיוביטים החדשות, ייתכן שההוצאות על הצפנה פוסט‑קוונטית יגדלו בצורה חדה, כיוון שממשלות וחברות מנסות להגן על המערכות שלהן לפני שמחשבים קוונטיים יהפכו לאיום משמעותי. BTIG מעריכה שהשוק יכול להגיע ל‑3 עד 8 מיליארד דולר עד 2030. ממשלות כבר משקיעות כדי לעמוד בסטנדרטים פוסט‑קוונטיים, בעוד שחלק מהחברות נעות מהר יותר, במיוחד בענפים שנחשפים לסיכוני “Harvest Now, Decrypt Later”.
לשם ההקשר, המשמעות היא שתוקפים יכולים לגנוב היום נתונים מוצפנים ולנסות לפענח אותם מאוחר יותר, כאשר מחשבים קוונטיים יהיו מספיק חזקים. מעניין לציין ש‑iMessage של אפל (אפל), Signal ורבות מפלטפורמות הענן כבר מציעות הגנות פוסט‑קוונטיות. BTIG מאמינה שחלק גדול מההוצאות הללו יזרום לחברות סייבר ותשתיות מבוססות כמו Cloudflare ופורטינט, משום שהן כבר נהנות מביקוש מסוים בתחום ההצפנה הפוסט‑קוונטית.
הפירמה אמרה גם שמניות הקשורות לקוונטים עשויות לקבל יותר לגיטימציה כאשר מחשבים קוונטיים יצליחו להפעיל את האלגוריתם של Shor, שזו שיטת מחשוב קוונטית שיכולה לשבור במהירות את ההצפנות הנפוצות כיום. יחד עם זאת, העיתוי המדויק של Q-Day עדיין לא ברור. בנוסף, תחום אחד ש‑BTIG ציינה ככזה שמפגר אחרי העקומה הוא מטבעות קריפטו, שבו נראה שאימוץ פתרונות פוסט‑קוונטיים איטי יותר, למרות שיש בו נכסים בהיקף של 2 עד 3 טריליון דולר.
איזו מניית סייבר עדיפה לקנייה?
בסך הכול, מתוך שתי המניות שהוזכרו למעלה, האנליסטים חושבים שלמניית NET יש יותר פוטנציאל עלייה מאשר ל‑FTNT. למעשה, מחיר היעד של NET, שעומד על 235.65 דולר למניה, משקף אפסייד של 21% לעומת סיכון downside של 8% במניית FTNT.
