תשואת דיבידנד של יותר מ-7% ואפסייד דו-ספרתי: האנליסטים מציעים 2 מניות דיבידנד לקנייה
- שתי מניות דיבידנד – טאונסקוואר מדיה ו-CTO Realty Growth – מציעות תשואות דיבידנד גבוהות (כ-12.2% ו-7.5% בהתאמה) יחד עם פוטנציאל אפסייד דו-ספרתי על פי מחירי היעד של האנליסטים, מה שמוביל לתשואה כוללת אפשרית של 20%–65% בשנה.
- האנליסטים מדגישים את השילוב בין תזרים מזומנים יציב מפעילות ליבה (רדיו ושיווק מקומי בטאונסקוואר, נדל"ן קמעונאי ועסקאות מובנות ב-CTO) לבין צמיחה בעולמות הדיגיטל וההשקעות המובנות, מה שתומך בדיבידנדים ומצדיק דירוגי קנייה חזקים לשתי המניות.
מניות דיבידנד נחשבות לפינה ה'בטוחה ומשעממת' של השוק. אבל יש סיבה שמשקיעים ממשיכים לחזור אליהן – הכנסה יציבה אף פעם לא יוצאת מהאופנה.
מניית דיבידנד טובה לא רק עוזרת לרכך את תנודות התיק בתקופות קשות. היא גם נותנת למשקיעים משהו שלרבות ממניות הצמיחה חסר – זרם קבוע של מזומנים, בין אם השווקים עולים, יורדים או נעים הצידה.
כמובן, לא כל מניות הדיבידנד נוצרו שוות. יש חברות שמשלבות תשואות חריגות בגובהן יחד עם פוטנציאל אפסייד משמעותי. זה נותן למשקיעים הזדמנות לקבל הכנסה גבוהה, ובמקביל להשתתף בעליות אם השוק הרחב ימשיך לעלות.
עם זה בראש, פנינו לבסיס הנתונים של TipRanks כדי לסנן מניות דיבידנד שמניבות לפחות 7% בשנה, תוך שהן נהנות גם מתפיסת וול סטריט חיובית וממחירי יעד שמצביעים על פוטנציאל אפסייד דו-ספרתי. הנה שתי מניות ששווה לבחון מקרוב.
טאונסקוואר מדיה (TSQ)
קודם כל, טאונסקוואר מדיה, שחקנית מרכזית בשוק הרדיו בארה"ב. רדיו אולי כבר לא שולט בנוף הבידור כמו פעם, אבל הענף עדיין משמעותי ומשולב עמוק בחיי היום־יום. ארה"ב עדיין נחשבת לשוק הרדיו הגדול בעולם, כשעל פי Statista, הכנסות הענף צפויות להגיע השנה ל-12.2 מיליארד דולר. מתחנות מוזיקה ועד תוכניות אירוח, חדשות ותוכן מקומי, רדיו מצליח לשמור על קהל בכך שהוא ממשיך לספק תוכן שאנשים מאזינים לו מדי יום.
טאונסקוואר היא אחת מבעלות תחנות הרדיו הגדולות בארה"ב, עם רשת שנפרסת מהצפון־מזרח, דרך אזור האגמים הגדולים וחוף המפרץ, ועד הרי הרוקי. בסך הכול, החברה מפעילה יותר מ-340 תחנות רדיו מקומיות, יחד עם למעלה מ-400 אתרי אינטרנט מקומיים ב-74 שווקי מדיה בארה"ב. נכסי תחנות הרדיו של החברה כוללים חדשות ושיחות בניו ג'רזי, מוזיקת רוק בגרנד רפידס וקאנטרי בבאפלו. בסך הכול, לטאונסקוואר יש נוכחות רדיו ב-26 מדינות.
פעילות הרדיו של החברה היא אולי הפן הבולט כלפי חוץ, אבל היא רחוקה מלהיות היחידה. טאונסקוואר כוללת גם חטיבת פרסום דיגיטלי בשם Townsquare Ignite, שעוזרת לעסקים מקומיים להתחבר ללקוחות שלהם באמצעות יצירת פרסום דיגיטלי בתוך הבית, וכן דרך מאות אתרי חדשות ובידור מקומיים. בנוסף, החברה מפעילה את Townsquare Interactive, שירות שיווק דיגיטלי במנוי, שנועד לסייע לעסקים קטנים לבנות ולנהל את הנוכחות הדיגיטלית שלהם.
ואז מגיע הדיבידנד, שקשה להתעלם ממנו. החברה הכריזה לאחרונה על חלוקת דיבידנד רבעונית של 0.20 דולר למניה, ששולמה ב-4 במאי. במונחים שנתיים, זה יוצא 0.80 דולר למניה, מה שמיתרגם לתשואת דיבידנד עתידית מכובדת של 12.2%.
עם זאת, המניה נקלעה למכשול במרץ האחרון לאחר שתוצאות הרבעון הרביעי אכזבו את המשקיעים. ההכנסות הסתכמו ב-106.5 מיליון דולר, כמעט בהתאם לציפיות, אבל רווח למניה מתואם (EPS) של 0.05 דולר החמיץ את תחזיות הקונצנזוס ב-0.06 דולר למניה. המניה נגעה בתחתית בתחילת אפריל, אבל מאז מחקה חלק ניכר מההפסדים האלו, לקראת דוח רבעון ראשון 2026 של החברה, המתוכנן ליום שני, 11 במאי.
אחד הקולות האופטימיים יותר בוול סטריט הוא האנליסט פטריק שול מ-Barrington, שרואה בתמהיל העסקי ובדיבידנד של החברה חלקים מרכזיים באטרקטיביות שלה.
"ליבת הרדיו ופתרונות השיווק המקומיים בדרך כלל מייצרים תזרים מזומנים עקבי. חלק מרכזי בתזה הוא הצמיחה בעסקי הדיגיטל, שכיום מהווים את רוב ההכנסות של החברה. הפעילות הדיגיטלית הזו משרתת גם את שווקי הרדיו הקיימים של טאונסקוואר וגם שווקי יעד מחוץ לפעילות הליבה של טאונסקוואר, ומייצרת מרווחים גבוהים דומים וצמיחה מהירה הרבה יותר, מה שמאיץ את שיעור הצמיחה הכולל של החברה. הדיבידנד השנתי של 0.80 דולר מספק תשואה אטרקטיבית מאוד", כתב שול.
יחד עם ההערות הללו, שול מעניק למניית TSQ דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה), עם מחיר יעד של 10 דולר, שמצביע על כך שלמניה יש מרווח לעלות בכ-53% בחודשים הקרובים. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, התשואה הכוללת לשנה הקרובה יכולה להגיע ל-65%. (כדי לצפות ברקורד של שול, לחצו כאן)
במבט כללי, למניית TSQ יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה), המבוסס על שני סקירות אנליסטים עדכניות, ששתיהן מסכימות על תחזית חיובית. המניה נסחרת ב-6.55 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 12.50 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד שנתי מרשים של כ-91%. (ראו תחזית מניית TSQ)
CTO Realty Growth (CTO)
המניה הבאה שנבחן היא CTO Realty Growth, קרן השקעות בנדל"ן (REIT). זה סוג של חברות שידוע בכך שהן מספקות לעיתים קרובות תשואות דיבידנד גבוהות ותשלומים סדירים. הן נהנות מהטבות מס אם הן מחלקות אחוז מסוים מהרווחים הישר למשקיעים – ודיבידנדים הם דרך נוחה לעמוד בכך.
כ-REIT, CTO פועלת באמצעות רכישה, בעלות והשכרה של נכסי נדל"ן שונים. במקרה הספציפי של החברה, מדובר בנכסי קמעונאות בתחום הנדל"ן המסחרי. CTO מחזיקה כיום פורטפוליו של 22 נכסי קמעונאות יוקרתיים, הממוקמים בשווקים בצמיחה גבוהה בטקסס, פלורידה, קרוליינה הצפונית, ג'ורג'יה ואריזונה. החברה משמשת גם כמנהלת החיצונית של Alpine Income Property Trust, REIT נוסף שמתמקד בפעילות Net Lease. ל-CTO יש אחזקת בעלות משמעותית ב-Alpine.
CTO פעילה, תחת צורות שונות, מאז 1910, והיא חברה ציבורית מאז 1969. והיא עדיין בצמיחה – במרץ השנה, CTO הודיעה שרכשה את מרכז הקניות הפתוח Palms Crossing במקאלן, טקסס, תמורת 81.6 מיליון דולר. Palms Crossing הוא נכס בשטח 399 אלף רגל רבועה, וכולל רשתות קמעונאות כמו Best קניה, Hobby Lobby, Burlington Coat Factory ו-Barnes & Noble.
במשך 50 השנים האחרונות החברה מחלקת דיבידנדים למשקיעים שלה. הדיבידנד האחרון הוכרז ב-19 בפברואר ושולם ב-31 במרץ. בשיעור שהוכרז של 38 סנט למניה, הדיבידנד למניה הרגילה מתורגם לרמה שנתית של 1.59 דולר ונותן תשואת דיבידנד עתידית של 7.5%.
הדיבידנד נתמך על ידי הביצועים הפיננסיים של CTO. ברבעון הראשון של 2026, התקופה המדווחת האחרונה, היו לחברה הכנסות של 41.17 מיליון דולר. זה שיקף עלייה של 15% שנה-על-שנה, וההכנסות עלו על התחזית ב-2.28 מיליון דולר. בשורה התחתונה, הרווח המדולל מסוג Core FFO המיוחס לבעלי המניות הרגילות למניה רגילה עמד על 52 סנט – כיסוי מלא של תשלום הדיבידנד, ויתרון על התחזית ב-3 סנט למניה.
CTO משכה את תשומת ליבו של האנליסט ג'יי קורנרייך מ-Cantor, שרואה במניה אטרקטיבית ומציג מקרה ברור למשקיעים להיכנס.
"המקור העיקרי לצמיחת הרווחים הנוספת לאחרונה היה בצד ההלוואות. בעקבות השקעת פרפרנס של 75 מיליון דולר בקמעונאות Southwest באפריל, השקעות מובנות יעלו ליותר מ-10% מסך הנכסים. החברה שואפת להגביל את התקרה לכ-15%, וכך לשמור על המיקוד בפורטפוליו הליבה של מרכזי הקניות... למרות שאנו מבינים שהשקעות מובנות אינן העסק הליבה של CTO, קשה להתווכח עם התשואות הדו-ספרתיות וצבר העסקאות הפעיל שהחברה הצליחה לייצר... אנחנו ממשיכים לראות את המניה כממוקמת באופן אטרקטיבי, על רקע דיסקאונט משמעותי של מכפיל AFFO 9x לעומת ממוצע הסקטור, והערכות לצמיחת AFFO שנתית של יותר מ-12% ב-2026", כתב קורנרייך.
קורנרייך ממשיך ומעניק למניית CTO דירוג משקל יתר (כלומר, קנייה), ונותן לה מחיר יעד של 23 דולר, שמרמז על רווח של כ-13% בשנה אחת. כאשר לוקחים בחשבון את תשואת הדיבידנד, ייתכן שאנו מדברים על תשואה כוללת לשנה הקרובה של מעט יותר מ-20%. (כדי לצפות ברקורד של קורנרייך, לחצו כאן)
בסך הכול, כל 3 סקירות האנליסטים האחרונות כאן חיוביות, מה שהופך את דירוג הקונצנזוס קנייה חזקה על CTO לאחיד. המניה נסחרת ב-20.29 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 23 דולר תואם את עמדת Cantor. (ראו תחזית מניית CTO)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן מיועד לשמש לצרכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.