תחזית לדוחות AST SpaceMobile (ASTS): מה חשוב לעקוב אחרי הראלי של יום שישי
- המשקיעים מתמקדים בדוחות הרבעון הראשון של 2026 של AST ספייסמובייל, בעיקר בקצב פריסת הלוויינים, ברמת ההוצאות וההשקעות ההוניות, ובמידת ההתקדמות בשיתופי הפעולה עם חברות תקשורת גדולות, על רקע תנודתיות גבוהה במניה והערכת שוק לתנודה של כ-19%.
- המניה זינקה כמעט 15% בעקבות אישור ה-FCC לשיגור ולהפעלת עד 248 לוויינים ושינוי סנטימנט לפני הדוחות, אך הסיכונים עדיין משמעותיים; קיים פער בין בסיס ההכנסות הנוכחי ליעדים ארוכי טווח, והקונצנזוס בוול סטריט הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע המצביע על פוטנציאל עלייה של כ-17.6%.
חברת AST ספייסמובייל בע"מ (ASTS) היא פירמת ברודבנד סלולרית מבוססת חלל, ששואפת לחבר טלפונים רגילים ללוויינים שלה במסלול נמוך סביב כדור הארץ. החברה צפויה לדווח על תוצאות הרבעון הראשון של 2026 ביום שני, 11 במאי, לאחר הסגירה, והשווקים נערכים לתנודה חדה.
סוחרי האופציות מתמחרים תנודה של 19.04% לכל כיוון לאחר הדוח. זה מראה כמה ספקות עדיין קיימים סביב המניה, אפילו אחרי המהלך החזק והעלייה החדה שלה בשבוע שעבר.
ההתמקדות העיקרית תהיה בפריסת הלוויינים. משקיעים יחפשו חדשות עדכניות על הלוויינים BlueBird 8 עד BlueBird 10, שהחברה אמרה שאמורים להישלח בתוך 30 יום מהשיחה. הם גם ירצו לדעת אם AST ספייסמובייל עדיין במסלול להגיע ל־45 לוויינים במסלול עד סוף 2026.
בינתיים, מניות ASTS זינקו כמעט 15% ביום שישי, וסגרו ברמה של 75.05 דולר.
מיקוד במזומן, עלויות והסכמי תקשורת
בשיחת המשקיעים האחרונה שלה, AST אמרה שעברה מחברה טרום־הכנסות לחברה עם הכנסות. היא גם ציינה שיש לה מעל מיליארד דולר של התחייבויות הכנסה חתומות (firm revenue pledges) ובסיס מזומנים חזק של כ־3.9 מיליארד דולר על בסיס פרו־פורמה. המזומנים הללו נותנים לחברה יותר מרחב לממן את ההקמה שלה, אך העלות של ההקמה עדיין גבוהה.
כתוצאה מכך, ההוצאות יהיו מפתח. AST נתנה תחזית להוצאות תפעול מתואמות לרבעון הראשון, שאינן קשורות ישירות להכנסות, בטווח של 70 עד 80 מיליון דולר. היא גם צופה הוצאות הון לרבעון הראשון בטווח של 350 עד 425 מיליון דולר. המשקיעים ירצו לדעת אם העלויות האלה עדיין בהתאם לתוכנית.
שיתופי פעולה יהיו מוקד נוסף. ל־AST יש עסקאות וקשרים עם חברות תקשורת גדולות, כולל Verizon Communications Inc. (VZ), AT&T Inc. (T), ו־Vodafone Group Plc (VOD). כל פירוט חדש על השותפות האלה יכול לעזור להראות כמה מהר AST יכולה להפוך את תוכנית הרשת שלה להכנסות בפועל.
למה ASTS זינקה ביום שישי
בהקשר חדשותי, מניית ASTS קפצה ב־14.84% ביום שישי. נראה שהמהלך קשור לשילוב של חדשות חיוביות, סיכון אירוע (event risk) ושינוי חד במצב הרוח לקראת הדוחות.
הגורם הגדול ביותר היה אישור ה־FCC. AST ספייסמובייל קיבלה אישור מה־FCC לשגר ולהפעיל עד 248 לוויינים במסלול נמוך סביב כדור הארץ לשירות ישיר־למכשיר (direct-to-device). זהו צעד מפתח עבור החברה, מפני שתוכנית הצמיחה המלאה שלה תלויה בזכות להפעיל רשת לוויינים גדולה שיכולה להתחבר לטלפונים רגילים.
בנוסף, סוחרים כנראה קנו מניות לפני העדכון ב־11 במאי. המניה נפגעה קודם מפחדים הקשורים לעיתוי השיגור, מכירות של בעלי עניין ונקודות סיכון אחרות. לכן, הזינוק ביום שישי נראה גם כמו תיקון אחרי תקופה חלשה, שנתמך בשורט גבוה ובהתחדשות התקווה שהשיחה תביא חדשות טובות.
עם זאת, הראלי לא מוחק את הסיכונים. הבעיה בלוויין BlueBird-7 עדיין מדאיגה, ו־AST עדיין חייבת להוכיח שהיא יכולה לבנות, לשגר ולהפעיל לוויינים בהיקף גדול. התזה החיובית (bull case) נשענת על בסיס מזומנים חזק, עסקאות עם חברות תקשורת גדולות ושוק יעד גדול. התזה השלילית (bear case) נשענת על עיכובים, עלויות גבוהות והפער בין בסיס ההכנסות הנוכחי לבין היעדים ארוכי הטווח של הפירמה.
בינתיים, המניה נסחרת על בסיס הוכחות. ביום שני, משקיעים יחפשו סימנים לכך ש־AST ספייסמובייל יכולה לשמור על תוכנית השיגור במסלול, להגן על המזומנים שלה ולהתקרב לשירות מלא במחצית השנייה של 2026.
האם מניית ASTS היא קנייה טובה?
במבט אל וול סטריט, ל־AST ספייסמובייל בע"מ יש דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על הדירוגים של תשעה אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית ASTS עומד על 88.28 דולר, מה שמשקף פוטנציאל לעלייה של 17.62% מהמחיר הנוכחי.
