"'המניה בוערת', אומר משקיע מוביל על מניית אדוונסד מיקרו דיווייסז"
- אדוונסד מיקרו דיווייסז הציגה דוח רבעוני חזק במיוחד עם צמיחה חדה בהכנסות וברווח, וביצעה הפתעה חיובית הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, לצד תחזית אופטימית לרבעון הבא שהביאה לעלייה של כ-28% במניה והצטברות עלייה של מעל 320% בשנה האחרונה.
- המשקיע ג'פרי סיילר רואה באדוונסד מיקרו דיווייסז מובילת שוק עם הזדמנות גדולה במעבדי שרתים וב-GPU לעולמות ה-AI, ומעריך כי למניה יש עוד אפסייד למרות מכפיל רווח גבוה, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט מציב דירוג קנייה חזקה אך מחיר יעד המאותת על מסחר יותר צדדי קדימה.
דוחות רבעוניים נעקבים מקרוב כדי לראות סימנים להתקדמות או כדי לאשר תזה קיימת. עמידה בציפיות או הפתעה חיובית יכולה לעיתים להוביל לראלי חיובי, וזה בדיוק מה שקרה לאדוונסד מיקרו דיווייסז (NASDAQ:AMD) בימים האחרונים.
ההכנסות של אדוונסד מיקרו דיווייסז ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו ב-10.253 מיליארד דולר, עלייה של 38% לעומת השנה הקודמת, בעוד שרווח גולמי לפי GAAP בסך 5.416 מיליארד דולר עלה ב-45%. בנוסף, הכנסות מגזרת מרכזי הנתונים הגיעו ל-5.8 מיליארד דולר, עלייה של 57% לעומת השנה הקודמת, מה שמצביע על קצב צמיחה אפילו מהיר יותר.
נתון המכירות הזה עבר את תחזית האנליסטים שעמדה על 9.9 מיליארד דולר, ובנוסף הרווח למניה (EPS) המתואם (Non-GAAP) של 1.37 דולר היה גבוה מתחזית וול סטריט שעמדה על 1.29 דולר. הנהלת החברה נתנה גם תחזית חזקה לרבעון השני, עם ציפייה להכנסות של 11.2 מיליארד דולר (פלוס או מינוס 300 מיליון דולר).
ההפתעה החיובית בשורה העליונה ובשורה התחתונה – יחד עם תחזית עתידית מעודדת – תרמו בוודאי לאווירה החיובית, ומחיר המניה של החברה זינק בכ-28% בימים שלאחר שיחת המשקיעים ב-5 במאי. זהו המשך של מגמה קיימת, שבמסגרתה אדוונסד מיקרו דיווייסז עלתה ביותר מ-320% במהלך השנים-עשר החודשים האחרונים.
המשקיע הבכיר ג'פרי סיילר, שציין שאדוונסד מיקרו דיווייסז "בוערת", עדיין מאמין שיש למניה עוד לאן לעלות במסגרת הראלי החיובי הזה.
"לחברת השבבים יש הזדמנות עצומה בתחום מעבדי השרתים (Server CPUs)", אומר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 3% מומחי המניות המובילים המסוקרים על ידי TipRanks.
סיילר מסביר שהעלייה ב-AI אג'נטי (agentic AI) שמה יותר דגש על מעבדי CPU, מה שצפוי לצמצם משמעותית את יחס ה-GPU ל-CPU במרכזי הנתונים. הוא מציין שאדוונסד מיקרו דיווייסז כבר נהנית מפירות הביקוש העולה הזה, שנראה כי צפוי אף להתגבר בעתיד.
"כמובילת השוק בתחום, זו החברה שממוקמת הכי טוב כרגע כדי להרוויח מהמגמה האדירה הזו", מוסיף סיילר.
במקביל, לחברה יש עסקאות GPU גדולות עם OpenAI ו-מטא Platforms, שצפויות לסייע בהנעת ההכנסות גם במגזר הזה. למרות שהוא מודה שאדוונסד מיקרו דיווייסז איננה זולה אם מסתכלים על מכפיל הרווח החזוי (Forward P/E) של 56, סיילר מחשב שמכפיל ה-PEG החזוי של 0.3 מציג את החברה כנראית זולה יחסית.
"אני חושב שלמניה עדיין יש אפסייד חזק מכאן, גם אחרי העליות הגדולות שלה", מסכם סיילר. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של סיילר, לחצו כאן)
וול סטריט מסכימה מאוד עם ההערכה הזו. עם 27 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק, אדוונסד מיקרו דיווייסז נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 442.94 דולר, מצביע בעיקר על מסחר צדדי קדימה, מה שמרמז שגם חלק מהמשקיעים החיוביים לא מצפים לעוד הרבה מקום לעליות נוספות. (ראו תחזית למניית AMD)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.