“איום שכבר גדול מדי להתעלם ממנו”: מניית קומקאסט (NASDAQ:CMCSA) יורדת על רקע איום תחרותי הולך וגדל
- T-Mobile ואחרות דוחפות שירותי Fixed Wireless Access ומגבירות את התחרות בשוק האינטרנט הביתי של קומקאסט, מה שמלחיץ את המשקיעים וגורם לירידה במניית החברה.
- סטארז מסיימת את הסכם התכנים עם יוניברסל ומתכננת להשקיע מחדש בכותרים בעלי ביצועים גבוהים, בעוד שבוול סטריט דירוג הקונצנזוס למניית קומקאסט הוא החזק עם פוטנציאל עלייה של כ-29% לפי מחיר היעד הממוצע.
ענקית הבידור קומקאסט (CMCSA) מחזיקה בהצעת ערך תחרותית מרשימה. היא לא רק מטפלת בתוכן סטרימינג דרך זרועות פיקוק ויוניברסל, אלא גם מספקת את רוחב הפס של האינטרנט הביתי שדרוש בכלל כדי לצפות בווידאו בסטרימינג. הבעיה היא שבשנים האחרונות נכנסו לשוק האינטרנט הביתי מתחרים חדשים רבים, ומתברר שאחד הגדולים שבהם זוהה לאחרונה. משקיעי קומקאסט נלחצו ושלחו את מניית קומקאסט לירידה של כמעט 2.5% במסחר של יום שישי בבוקר.
אחד האיומים הגדולים ביותר על נתח השוק של קומקאסט הוא לא אחר מאשר T-Mobile (TMUS). T-Mobile פעילה בשוק האינטרנט הביתי כבר שנים, ומציעה גישה קלה יחסית לרשתות 4G LTE ולרשתות 5G, בהתאם למיקום. הזמינות הרחבה הזו מציבה את קומקאסט – שעדיין מבוססת ברובה גיאוגרפית בגלל דגש על כבלים – בפני תחרות משמעותית.
הפתרון של T-Mobile מוכר בשם Fixed Wireless Access (FWA), ומתברר שרוב ספקיות שירותי הסלולר הגדולות מציעות אותו כאפשרות. למרות שיש הבדלים מסוימים שוב בהתאם למיקום, שירותי האינטרנט הביתי של T-Mobile הופכים לאפשרות מבוקשת במקומות שבהם קומקאסט לא פועלת. הם גם משמשים אלטרנטיבה ישירה לקומקאסט באזורים שבהם קומקאסט כן פועלת, וזה מייצג איום תחרותי משמעותי.
יוניברסל מאבדת את סטארז
בינתיים, עסקה עם Starz Entertainment Corp. (STRZ) נמצאת על סף פירוק, כאשר סטארז בוחנת מחדש את ההסכם שלה עם יוניברסל. לסטארז היה הסכם מסוג Pay 2 עם יוניברסל, וכעת אין עוד הסכם כזה. התכנים של יוניברסל היו אמנם פופולריים, אבל התברר שהם פופולריים מדי, משום ששודרו בהיקף נרחב באמזון (אמזון). בגלל חפיפה משמעותית בין המנויים, התכנים כבר נצפו רבות עוד לפני שהגיעו לסטארז.
הלקוחות של סטארז לא אהבו את השידורים החוזרים, וזה הוביל את סטארז לתוכנית חדשה. כעת, סטארז מתכננת “…להשקיע מחדש ולרכוש כותרים בעלי ביצועים גבוהים בתנאים כלכליים טובים יותר.” למעשה, דיווחים מציעים שסטארז שוקלת פעילות של מיזוגים ורכישות (M&A) כדי להגיע לכך. עם זאת, סטארז טוענת ש“…איננו זקוקים ל-M&A כדי למקסם את ערך בעלי המניות.”
האם מניית קומקאסט היא קנייה טובה כרגע?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית CMCSA, המבוסס על ארבע המלצות קנייה, תשע המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר ירידה של 23.39% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית CMCSA עומד על 33.04 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 29.07%.
גילוי נאות