מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) יורדת לאחר שמנהל קרן הגידור הון מוכר אחזקה בגובה 8 מיליארד דולר בגלל חששות מ‑AI
- קרן הגידור TCI צמצמה כמעט לחלוטין את אחזקתה במיקרוסופט, לאחר שמנהלה כריס הון הביע חשש שההתקדמות המהירה ב‑AI מחלישה את היתרון התחרותי ארוך הטווח של מוצרי Office ושל שירותי הענן Azure של החברה.
- לצד הגדלת החשיפה של TCI לאלפבית, מיקרוסופט סופגת מימושים נוספים מקרנות גידור, אף על פי שחלק מהאנליסטים עדיין תומכים במניה בזכות צמיחה חדה בהכנסות הענן וה‑AI והערכת אפסייד של כ‑34% לפי כלי TipRanks.
המניה של מיקרוסופט (מיקרוסופט) ירדה היום לאחר שמיליארדר ומנהל קרן הגידור כריס הון קיצץ את אחזקת ה‑8 מיליארד דולר של קרן TCI שלו, בגלל הפגיעות של ענקית הטכנולוגיה מול הבינה המלאכותית.
מיקרוסופט: אי־ודאות לטווח ארוך
לפי דיווח בכתב העת Financial Times, ל‑TCI הייתה חשיפה של 10% מתיק ההשקעות שלה ל‑MSFT בסוף 2025, אך אחזקה זו ירדה ל‑1% בלבד עד סוף מרץ. הפוזיציה הייתה שווה כ‑8 מיליארד דולר.
לפי הדיווח, הון אמר למשקיעים שההתקדמות המהירה בתחום ה‑AI יוצרת “אי־ודאות” לגבי הפוזיציה התחרותית של מיקרוסופט בטווח הארוך.
מובן שהון מודאג במיוחד מהפגיעות של תוכנות הפרודוקטיביות מיקרוסופט Office, שם AI יכול לשנות תהליכי עבודה מבוססים ולהוביל להופעתן של פלטפורמות חדשות. הון רואה גם אתגרים תחרותיים בהיצע מחשוב הענן Azure של מיקרוסופט.
ה‑FT ציין שהמהלך בולט במיוחד משום ש‑TCI הייתה “שורית על מיקרוסופט בטווח הארוך”, והיא נהנתה מעלייה של כמעט 400% במניית מיקרוסופט לאורך תקופה של תשע שנים.
גוגל היא המנצחת
נראה כי אלפבית (גוגל) היא המרוויחה הגדולה, כאשר TCI הגדילה את אחזקתה בחברת האם של גוגל ל‑5% מ‑3% מתיק ההשקעות שלה. זו כעת הפוזיציה הטכנולוגית הגדולה ביותר של TCI.
למרות שמיקרוסופט היא אחת המובילות העיקריות בתחום ה‑AI, בזכות השותפות ארוכת השנים שלה עם יוצר ChatGPT, חברת OpenAI, ישנה אי שקט מסוים מצד משקיעים לגבי התשואה שהיא יכולה לצפות לה מהוצאות ה‑AI שלה.
אם הון מאמין שהאיום מצד המחדשים בתחום ה‑AI הוא כה דחוף עד כדי כך שמכר כמעט את כל אחזקתו, זה יהיה מקור לדאגה עבור ענקית הטכנולוגיה – ואולי גם עבור אחרים – בהמשך.
עם זאת, עדיין יש למיקרוסופט תומכים. מוקדם יותר השבוע, האנליסט איוון פיינסת' מחברת Tigress Financial Partners אמר שהוא עודד מתוצאות הרבעון השלישי של מיקרוסופט, שכללו קפיצה של 29% בהכנסות הענן ועלייה של 123% בהכנסות הקשורות ל‑AI.
כאב ראש מצד קרנות הגידור
יחד עם זאת, בתקופה האחרונה מיקרוסופט חוטפת מכה לא קטנה מצד מגזר קרנות הגידור באופן כללי. לפי כלי קרנות הגידור של TipRanks, קרנות גידור הפחיתו את אחזקותיהן ב‑2 מיליון מניות ברבעון האחרון.
מהן מניות ה‑AI הטובות ביותר לקנייה עכשיו?
אספנו את מניות ה‑AI הטובות ביותר לקנייה עכשיו באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks. כפי שניתן לראות למטה, למיקרוסופט יש את אפסייד השווי הגבוה ביותר – 34.28%.
