האנליסט הבכיר ממיזוהו מעלה את מחיר היעד למניית אלפאבית (גוגל) בעקבות פוטנציאל העלייה ב-גוגל Cloud
- האנליסט הבכיר ממיזוהו לויד וולמסלי העלה את מחיר היעד למניית אלפאבית A (גוגל) ל-460 דולר ודירג אותה בקנייה, על בסיס תחזיות צמיחה חזקות בהרבה משל הקונצנזוס בהכנסות וברווח התפעולי של גוגל Cloud, כולל תרומה משמעותית צפויה ממכירות שבבי TPU עד 2027.
- וולמסלי העלה את תחזיות הרווח למניה של אלפאבית A לשנים 2026–2027 וקובע מכפיל רווח של 30 על רווחי 2027, כאשר בוול סטריט קיימת המלצת קנייה חזקה כוללת על המניה עם מחיר יעד ממוצע של 426.44 דולר ופוטנציאל עלייה של 7.5%.
מניית ענקית הטכנולוגיה אלפאבית A (גוגל) עלתה ב-27% מתחילת השנה. העלייה נובעת מהעוצמה של פעילות גוגל Cloud, מהשילוב של בינה מלאכותית (AI) בחיפוש, ומהאימוץ הגובר של שבבי ה-AI מסוג TPU (Tensor Processing Unit) של החברה. האנליסט הבכיר ממיזוהו, לויד וולמסלי, רואה עוד פוטנציאל לעליות במניית גוגל. הוא העלה את מחיר היעד למניה ל-460 דולר מ-420 דולר, וחזר על דירוג קנייה, כשהוא מציין: "אנו מאמינים שהקונצנזוס עדיין ממעיט באופן משמעותי בהערכת הפוטנציאל של הכנסות גוגל Cloud והרווח התפעולי בשנתיים הקרובות".
אלפאבית A פרסמה לאחרונה דוחות רבעון ראשון שהכו את תחזיות השוק.
האנליסט ממיזוהו חיובי לגבי תחזיות גוגל Cloud
הניתוח של וולמסלי לנתוני הצבר (backlog) האחרונים בענן ולהערכות מכירות החומרה מצוות שרשרת האספקה של מיזוהו מצביע על תחזיות הכנסות ורווח תפעולי במגזר הענן, שהן גבוהות משמעותית מהתחזיות של וול סטריט. הוא הדגיש שבברבעון הראשון של 2026, צבר ההזמנות של גוגל Cloud זינק ב-90% מרבעון לרבעון לכ-462 מיליארד דולר, כאשר כ-61 מיליארד דולר צפויים להתממש ממכירות TPU עד 2027.
על בסיס הניתוח שלו והצבר החזק, וולמסלי צופה כעת צמיחת הכנסות של גוגל Cloud בשיעור של 70% בשנת 2026 ו-59% בשנת 2027. זאת לעומת ציפיות השוק לצמיחה של 58% ו-47%, בהתאמה. למרות שהחברה לא חשפה את שיטת ההכרה בהכנסה או את פרופיל המרווחים של מכירות השבבים, האנליסט המדורג בחמישה כוכבים סבור שמכירות החומרה יכולות להניב מרווחים שלפחות דומים לעסק המסורתי של השכרת מחשוב ענן של החברה.
בסיכומו של דבר, וולמסלי העלה את תחזיות ההכנסות והרווח התפעולי שלו לשנים 2026 ו-2027 עבור מגזר גוגל Cloud, והעלה גם את תחזיות הרווח למניה (EPS) שלו ל-2026 ו-2027 ל-14.31 ו-15.12 דולר, בהתאמה. זאת מעל תחזיות הקונצנזוס שעומדות על 13.50 ו-14.43 דולר. האנליסט הוסיף שמחיר היעד המעודכן שלו מבוסס על מכפיל רווח (P/E) של 30 על רווח נקי לפי כללי GAAP לשנת 2027 של כ-15 דולר למניה. הוא הדגיש שמכפיל הרווח הזה גבוה מטווח המכפילים של גוגל בשלוש השנים האחרונות, ומבטא את תפיסתו שאלפאבית A "עברה מ'מפסידה ב-AI' ל'מנצחת ב-AI' ולכן ראויה לפרמיה".
מעניין לציין שוולמסלי מדורג במקום ה-169 מתוך יותר מ-12,200 אנליסטים שעוקב אחריהם TipRanks. שיעור ההצלחות שלו עומד על 63%, עם תשואה ממוצעת של 24.9% להמלצה בתקופה של שנה.
האם מניית גוגל היא קנייה, מכירה או החזק?
על בסיס 28 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית אלפאבית A. מחיר היעד הממוצע למניית גוגל עומד על 426.44 דולר, מה שמעיד על פוטנציאל עלייה של 7.5%.
