מניית אינטל (אינטל) בשיא כל הזמנים כאשר עסקה חדשה עם אפל מתקרבת
- אינטל מזנקת לשיאים חדשים לאחר דיווחים על מגעים מתקדמים עם אפל לייצור מעבדים ראשיים בארה"ב, על רקע מעבר מעיבודי GPU ל-CPU בתחום ה-AI ועלייה בביקוש למעבדים.
- למרות התוצאות החזקות והראלי של כ-380% בשנה, יש ספקות לגבי רמת התמחור: עסקי הפאונדרי עדיין רחוקים מכיסוי ההוצאות, וחלק מהמשקיעים סבורים שמחיר המניה צריך להיות נמוך משמעותית, בעוד קונצנזוס האנליסטים הוא החזק עם מחיר יעד ממוצע שמרמז על כ-27% downside.
אחד החששות הגדולים סביב מניית השבבים של אינטל (אינטל) היה האם תצליח למצוא לקוחות לדורות השבבים (nodes) החדשים שלה. תהליך 18A היה עניין אחד, אבל תהליך 14A היה כבר סיפור אחר לגמרי. עכשיו יש סימנים לכך שאפל (אפל) מתכוונת להיכנס כלקוחה של אינטל. זה הלהיב את השוק, ושלח את מניות אינטל לזינוק של יותר מ-13% במהלך המסחר ביום שלישי אחר הצהריים.
כבר שמענו בעבר שלאפל יש עניין פוטנציאלי לרכוש שבבים מאינטל. שמענו גם שיש סוגים מסוימים של שבבי אינטל שמנצחים את שבבי אפל בהשוואות מסוימות. אך לפי הדיווחים החדשים, אפל מנהלת כעת שיחות עם אינטל לגבי ייצור מעבדים ראשיים (main processors) עבור קו המוצרים שלה בארצות הברית.
עד היום אפל הסתמכה על Taiwan Semiconductor (TSM) עבור המעבדים שלה, ואף אחת מהחברות – לא אפל ולא אינטל – לא מוכנה למסור הרבה פרטים בנושא. אבל השילוב בין עלייה חדה בביקוש למעבדים לבין מעבר מ-GPUs ל-CPUs בפעילויות בינה מלאכותית (AI) מצביע על כך שאינטל היא כעת הצעה חשובה בהרבה ממה שהייתה אפילו בשנה שעברה.
טוב מדי כדי להיות אמיתי?
אבל גם בזמן שמניית אינטל פורצת שיאים קודמים כמו רכבת משא שעוברת דרך מחסום מנייר טישו רטוב, יש מי שסבור שהשיאים של אינטל פשוט טובים מדי כדי להיות אמיתיים. נכון, אינטל התאוששה מרמות המחיר הקודמות שלה. ההכנסות ברבעון הראשון היו מצוינות, וגם הביקוש למעבדים היה במגמת עלייה.
עם זאת, כדאי לזכור שעסק הפאונדרי של אינטל עדיין צריך הרבה יותר הכנסות כדי לאזן את ההוצאות שלו. ואין ספק שההוצאות ההוניות (capital expenses) של אינטל עדיין עצומות. ביחד, הגורמים האלה גורמים לחלק מהמשקיעים לחשוב מחדש, כשיש מי שסבור שמחיר המניה ה"אמיתי" של אינטל צריך להיות קרוב יותר ל-20 דולר למניה, ולא מעל 100 דולר למניה כפי שהוא כיום.
האם אינטל היא קנייה, החזק או מכירה?
בהסתכלות על וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק למניית אינטל, המבוסס על 11 המלצות קנייה, 23 החזק ו-3 מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. לאחר ראלי של 380.34% במחיר המניה בשנה האחרונה, מחיר היעד הממוצע למניית אינטל, בגובה 79.25 דולר למניה, משקף סיכון לירידה של 27.22%.
גילוי נאות