דוחות פאראמונט סקיידנס (PSKY): המניה עולה במסחר המאוחר אחרי תוצאות חזקות לרבעון הראשון
- פאראמונט סקיידנס הציגה רווח והכנסות רבעוניות גבוהים מציפיות האנליסטים, עם צמיחה חזקה בעסקי הדיירקט-טו-קונסיומר והאולפנים, עלייה ברווח התפעולי וב-EBITDA מתואם, לצד חולשה במדיה הטלוויזיונית וירידה בתזרים המזומנים החופשי תוך גידול בחוב לצורך תשלום דמי ביטול לנטפליקס.
- החברה נתנה תחזית רבעונית שנמוכה מציפיות השוק אך שמרה על התחזית השנתית לשנת 2026, דיווחה על התקדמות בעסקת וורנר ברוס דיסקברי, בעוד שקונצנזוס האנליסטים למניית PSKY הוא מכירה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-5.6% לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית פאראמונט סקיידנס (PSKY) עלתה במסחר המאוחר לאחר שחברת הבידור פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 0.23 דולר, גבוה מאומדן הקונצנזוס של האנליסטים שעמד על 0.15 דולר למניה. בנוסף, המכירות עלו ב-2.2% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וההכנסות הגיעו ל-7.35 מיליארד דולר. גם נתון זה עלה על ציפיות האנליסטים שעמדו על 7.27 מיליארד דולר.
התוצאות החזקות נבעו מצמיחה בעסקי הדיירקט-טו-קונסיומר (DTC) ובפעילות האולפנים של פאראמונט סקיידנס. ההכנסות מדיירקט-טו-קונסיומר עלו ב-11% ל-2.4 מיליארד דולר, וההכנסות מהאולפנים עלו גם כן ב-11% ל-1.28 מיליארד דולר. עם זאת, תחום המדיה הטלוויזיונית נותר נקודת חולשה, כשההכנסות בו ירדו ב-6% ל-3.67 מיליארד דולר. כדי לשפר את עסקי הסטרימינג, החברה ציינה שהיא מאחדת את מערך טכנולוגיית הסטרימינג שלה, והיא עדיין במסלול להשקה באמצע השנה. מהלך זה אמור ליצור חוויית משתמש אישית ואחידה יותר, ולשפר עם הזמן את יכולות הגילוי והמוניטיזציה.
בנוסף, הרווח התפעולי עלה ב-8.4% ל-616 מיליון דולר, מעל אומדן הקונצנזוס שעמד על 543 מיליון דולר, בעוד ש-EBITDA מתואם זינק ב-59% ל-1.17 מיליארד דולר. יחד עם זאת, תזרים המזומנים החופשי ירד רציף ל-96 מיליון דולר. במאזן, פאראמונט סקיידנס סיימה את הרבעון הראשון עם 1.9 מיליארד דולר במזומן ו-15.5 מיליארד דולר בחוב ברוטו. החוב עלה לאחר שהחברה משכה 2.15 מיליארד דולר מקו האשראי המתחדש שלה, כדי לסייע בתשלום דמי הביטול בסך 2.8 מיליארד דולר לנטפליקס (נטפליקס) הקשורים להסכם המיזוג.
תחזית PSKY לשנת 2026
בהסתכלות קדימה, התחזית הייתה מעורבת יותר. פאראמונט סקיידנס צופה הכנסות לרבעון השני בטווח של 6.75–6.95 מיליארד דולר, כאשר האמצע, 6.85 מיליארד דולר, נמוך מאומדן הקונצנזוס של 7.1 מיליארד דולר. עם זאת, החברה אישרה מחדש את התחזית השנתית שלה ל-30 מיליארד דולר בהכנסות ו-3.8 מיליארד דולר ב-EBITDA מתואם, וציינה שהיא עדיין במסלול להשגת יותר מ-3 מיליארד דולר ביעילות עד 2027 ולמעלה מ-2.5 מיליארד דולר ביעילות בשיעור ריצה עד סוף 2026.
יתרה מזאת, ההנהלה אמרה שהיא השיגה התקדמות משמעותית לקראת סגירת העסקה עם וורנר ברוס דיסקברי (WBD) עד סוף הרבעון השלישי.
האם מניית PSKY היא קנייה טובה?
בהתייחסות למשקיעי וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של מכירה מתונה למניית PSKY, המבוסס על המלצת קנייה אחת, חמש המלצות החזק, וארבע המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית PSKY עומד על 11.75 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 5.6%.
