מניית גוגל מקבלת מחיר יעד שיא של 420 דולר, מונעת על ידי 'חיפוש ו-Gemini AI'
- אנליסט מ-Pivotal Research העלה את מחיר היעד למניית אלפבית ל-420 דולר (פוטנציאל עלייה של 26.1%) ושמר על המלצת קנייה, תוך ציפייה לצמיחה שנתית ממוצעת של כ-13% בהכנסות בין 2026 ל-2030, למרות האטה בחיפוש.
- התחזית החיובית נשענת על יתרון תשתית ה-AI של גוגל (TPU/Axion), חוזקת Google Search ו-Gemini AI, צמיחת Google Cloud ונכסים כמו YouTube ו-Waymo, לצד מודעות לסיכונים כגון תביעות, תחרות ענן והוצאות הון גבוהות ב-AI.
האנליסט של Pivotal Research ג'פרי ולודרצק העלה את מחיר היעד שלו למניית אלפבית (GOOGL) מ-400 ל-420 דולר – רמה חדשה וגבוהה ברחוב וול סטריט – שמשקפת פוטנציאל עלייה של 26.1%. לאחר שהענקית הטכנולוגיה פרסמה דוח רבעון רביעי עם תוצאות מעל הציפיות, ולודרצק שמר על המלצת קנייה. הוא העלה את תחזית ההכנסות והרווח התפעולי של Google מתחום החיפוש והענן. העלייה הזו קוזזה חלקית על ידי תחזיות גבוהות יותר להוצאות הון (capex), שהובילו לעלייה של 20 דולר לעומת מחיר היעד הקודם שלו, שגם הוא היה שיא רחוב, של 400 דולר. במחיר של 420 דולר, שווי השוק של אלפבית יתקרב ל-5 טריליון דולר.
ולודרצק צופה שגוגל תציג שיעור צמיחה שנתי בהכנסות של כ-13% בשנים 2026–2030, למרות האטה בצמיחת תחום החיפוש. הוא אנליסט בעל ארבעה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום 2,968 מתוך 12,040 אנליסטים במערכת. לולודרצק יש שיעור הצלחה של 51% ותשואה ממוצעת להמלצה של 3.40%.
גוגל מנצלת את היתרון האנכי האדיר שלה
ולודרצק מדגיש את היתרון של אלפבית בניצול מערך החומרה והתוכנה הייחודי שלה (TPU/Axion) כדי לתפוס נתח שוק ולהציב את Gemini כפלטפורמת בינה מלאכותית (AI) מובילה על פני 5 מיליארד מכשירי סמארטפון.
מניעים מרכזיים (קאטליזטורים):
1) Google Search – מנוע רווח יציב עם כוח תמחור חזק. הוא מחזק את Gemini AI, מוריד עלויות באמצעות אוטומציה, ומשפר רווחיות ככל ש-Gemini תגדיל את נתח השוק ותפחית את התשלומים ליצרניות הטלפונים.
2) Gemini AI – מונעת על ידי נתוני החיפוש, שנות המחקר והפיתוח של גוגל, יתרות המזומנים הגדולות והקנה מידה שלה. כל אלה מציבים את Gemini בעמדה לעקוף את OpenAI, ואולי להכריח מתחרות לקצץ בהוצאות עד 2026.
3) Google TPUs – יחידות העיבוד הייעודיות של גוגל (TPU – tensor processing units) מטפלות בהרצת מודלי AI (inference) בעלויות נמוכות יותר מהמתחרים. זה יוצר ערך, במיוחד אם תמכור אותן לחברות כמו Meta (META) ואנתרופיק.
4) יחסי ברירת מחדל עם יצרניות סמארטפונים – לגוגל יש מעמד ברירת מחדל ביותר מ-95% מהטלפונים מחוץ לסין, כולל ההסכם החדש עם אפל (AAPL). זה מציב את Gemini בעמדה לשלוט בתחום ה-AI בטלפונים ובמשקפיים חכמים.
5) Google Cloud – כיום הענן מהווה רק כ-15%-20% מנפח העבודה הגלובלי (workloads). העלייה בעלויות השרתים מאיצה את המעבר לענן, בעוד אלפבית מגדילה את נתח השוק באמצעות פיתוח פנימי של כלי AI.
6) מניעים נוספים – לאלפבית יש גם נכסים מרכזיים כמו שירות הווידאו/אודיו הסטרימינג הגדול בעולם (YouTube, YouTube TV, Shorts), עסק מבטיח לרכב אוטונומי (Waymo), טכנולוגיית קוונטים ועוד. עם חיבור ליותר מ-5 מיליארד צרכנים, הם ממוקמים היטב להשקת מיזמים חדשים, תוך שימוש בפוזיציה חזקה בשוק.
7) סיכונים – למרות המניעים הרבים, אלפבית מתמודדת עם מגוון סיכונים. חלק מהם כוללים תביעות משפטיות, שיבוש עסקי החיפוש על ידי AI, האטה כלכלית, הוצאות הון גבוהות בתחום ה-AI, הפחת עלויות החומרה, ותחרות מחברות ענן מתחרות.
האם גוגל היא מניה טובה לקנייה כרגע?
ב-TipRanks, אלפבית נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 24 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית אלפבית, 364.86 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 9.6% מרמת המחיר הנוכחית. בשנה האחרונה, מניית GOOGL זינקה ב-74%.
