אנליסטים מ‑TheStreet Pro אומרים: "מניות הטכנולוגיה הגדולות רחוקות מלהיות זולות – קנו במקום זאת את 2 המניות האלה"
- דאג קאס סגר רווח על פפסיקו ועובר לקימברלי‑קלארק כמניה דפנסיבית מועדפת, שנחשבת זולה יחסית ושבה הוא מאמין בתהליך התייעלות וניהול חכם, בעוד פפסיקו ממשיכה להיות מעניינת למעקב אך פחות אטרקטיבית לאחר העלייה האחרונה.
- Rev Shark מעדיף לעזוב את מניות הטכנולוגיה הגדולות היקרות ומזהה הזדמנות ב‑Cullinan Therapeutics, מניית ביוטק עם "גרף מושלם", מנועי צמיחה קליניים ומזומן עד 2029, ובמקביל פיטר צ'יר מעריך שמינוי אפשרי של קווין וורש לראשות הפד יוביל לקו מוניטרי יוני יותר ולהורדת ריביות, במיוחד במשכנתאות.
זו אחת השאלות החשובות ביותר בהשקעות: מה הייתם עושים אם הייתם מודאגים מתיקון בשוק?
אם אתם צעירים, ייתכן שתנסו לנצל את התיקון ולקנות חברות מצוינות בזול. אם אתם משקיעים דרך 401(k), אתם ממילא משקיעים סכום קבוע כל חודש, שסוחב יותר מניות כשהשוק יורד.
אם אתם קרובים יותר לפרישה או פשוט מחפשים תשואה כוללת, ייתכן שתנסו להקדים את הירידה ולהפחית סיכון כל עוד השוק עדיין חזק. תמכרו חלק מהמניות המסוכנות ותבצעו רוטציה למניות פחות מסוכנות. אולי אפילו תחליטו להגדיל את רכיב המזומן. שוב – למכור מניות מסוכנות ולהעביר את הכסף למקום בטוח יותר, כמו קרן אג"ח ממשלת ארה"ב.
לא משנה מה תחליטו לעשות, כדאי שתהיה לכם תכנית פעולה כשהשוק ברמות שיא, כמו עכשיו.
וזה מביא אותנו למחקר ולרעיונות המסחר שאני רוצה להבליט מ‑TheStreet Pro.
כפי שדיברנו לאחרונה, כמה מהסוחרים המקצועיים שלנו ב‑TheStreet Pro מודאגים מהשוק. למשל, דאג קאס חושב שהמניות לא רק יקרות מדי, אלא יקרות בצורה "פורנוגרפית". קאס מודאג שאנחנו עלולים להיכנס לעשור אבוד נוסף, שבו תשואות ההשקעה הממוצעות יהיו בערך אפס לאורך עשר שנים.
ג'יימס "Rev Shark" דהפור לא שלילי. אבל הוא מאמין שרבות ממניות הטכנולוגיה הגדולות שהיו מנוע העליות של השוק כבר לא זולות, ולכן משקיעים חכמים עושים רוטציה לאזורים אחרים.
הצוות שלנו אוהב להישאר בשוק. גם כשהם מעלים רכיב מזומן, הם מחפשים איפה להשקיע אותו בצורה בטוחה.
היום אני רוצה להדגיש עסקאות ששני האנליסטים האלה ביצעו, ולסיים בדיון על איך ריביות המשכנתא יכולות לרדת אם קווין וורש ייקח את המושכות בפד באביב הקרוב.
פפסיקו היא הבחירה המובילה של דאג קאס לשנת 2026, אבל הוא אומר לקנות במקום זאת את קימברלי‑קלארק
דאג קאס בחר בפפסיקו (PEP) כבחירה המובילה שלו ל‑2026. אני יודע, פפסיקו היא לא "השקעת לכו‑גדול‑או‑לכו‑הביתה" שאנליסטים רבים רודפים אחריה. אבל דאג לא מחפש הום‑ראן. הוא מחפש מניה שתספק תשואה יציבה כשהזמנים יהיו קשים, כמו שהוא מצפה שיקרה ב‑2026. פפסיקו מתאימה להגדרה הזו.
הנה התזה של דאג:
- המניה אינה אהודה כרגע. זו לא השקעה ב‑בינה מלאכותית (AI) או בטק גדול. בנוסף, תרופות GLP-1 יכולות להקטין את רווחי החברה בעתיד.
- קרן האקטיביסטים אליוט מנג'מנט רכשה נתח של 4 מיליארד דולר בפפסיקו ופרסמה אסטרטגיה בת 75 עמודים שמטרתה להעלות את מחיר המניה ב‑50%. היא כוללת:
- פיצול פעילות הבקבוקיות כדי להיות דומה יותר לקוקה‑קולה (KO).
- פישוט קו המוצרים באמצעות קיצוץ מותגים שהביצועים שלהם חלשים.
- השקעה מחדש של החיסכון בצורה אסטרטגית והגדלת ההוצאות על שיווק.
- אחריות ניהולית גבוהה יותר ושיפור היעדים הפיננסיים.
- תהליך ההתייעלות: פפסיקו מסכימה עם אליוט מנג'מנט ופועלת לפי תכנית דומה. התחזיות (Guidance) היו טובות מהצפוי.
- המניה הציעה פוטנציאל תשואה גבוה עם סיכון נמוך.
- המכפיל היה נמוך ב‑20% מהרמות ההיסטוריות.
- ציפיות המשקיעים היו נמוכות; כל הפתעה חיובית יכולה למשוך קונים חדשים.
- עם תשואת דיבידנד של 4%, המשקיעים מקבלים תשלום בזמן שהם מחכים להשלמת תהליך ההתייעלות.
אבל הנה הנקודה: קאס בחר את המניה הזו בדצמבר, ואני משתף את זה כאן כדוגמה לאיך צריך לחשוב על ניהול סיכונים. מניות פפסיקו זינקו היום, פרצו מ"בסיס" ברור שנבנה לאורך 2025, ועלו בערך 13% מתחילת השנה. ה"כסף הקל" כבר נעשה.
אבל חלקים מהתזה של קאס עדיין תקפים. תשואת הדיבידנד היא 3.9%. זו תשואה בריאה, וסיבה בפני עצמה לשקול קנייה. במיוחד כשהחברה מבצעת את תכנית ההתייעלות ואמורה להיות מסוגלת להמשיך לצמוח ברווחיות.
מה קאס יעשה עכשיו? הוא מכר היום את המניות שלו ברווח יפה (הוא סוחר) ויבחן מחדש את המניה אם תחזור לרמת התמיכה, בערך 155 דולר.
בינתיים, הוא מעדיף את קימברלי‑קלארק (KMB), עוד שם דפנסיבי. KMB נסחרת קרוב ל‑100 דולר למניה, ולפי Stock Forecast & Price Target של TipRanks, 12 האנליסטים שמסקרים אותה נותנים לה מחיר יעד ממוצע של 122 דולר.
למה KMB? המניה עדיין אינה אהודה, עם מכפיל רווח (P/E) נמוך. הוא גם מרגיש שההנהלה תעשה את כל הצעדים הנכונים כדי להפוך את החברה. תוכלו לקרוא עוד על כך ב‑TheStreet Pro במאמר שלנו, Going Long Kimberly-Clark Is Definitely Worth the Headache.
הנה השוואה מצוינת מ‑TipRanks של המדדים הפיננסיים של KMB מול החברות המתחרות:
עקבו אחרי פפסיקו, אבל קאס אומר ש‑KMB היא ההימור הבטוח יותר כרגע.
השקעת ביוטק עם גרף מושלם
ג'יימס "Rev Shark" דהפור הוא עוד שם גדול ב‑TheStreet Pro. הוא נתן לאורך השנים לא מעט המלצות מצוינות וצבר קהל גדול. אחת התכונות האהובות עליי אצלו היא שהוא לא מפחד להיכנס לעולם הביוטק.
כפי שציינתי למעלה, Rev Shark חושב שמניות הטכנולוגיה הגדולות רחוקות מלהיות זולות. לכן, השבוע הוא שיתף איתנו שם ביוטק עם גרף מושלם ונתונים יסודיים חזקים.
Cullinan Therapeutics (CGEM) היא חברת ביופרמצבטיקה בשלבי ניסויים קליניים שעובדת על תרופות לסרטן.
Rev Shark מאמין שיש לה את מנועי הצמיחה (Catalysts) הבאים:
- השותפה של Cullinan, חברת Taiho Oncology, משלימה הגשה של בקשה לתרופה חדשה (New Drug Application) ל‑Zipalertinib ברבעון הזה.
- לחברה יש תרופות בפיתוח לדלקת מפרקים שגרונית (Rheumatoid Arthritis) ולזאבת (Systemic Lupus Erythematosus), עם נתונים חשובים שצפויים להתפרסם בקרוב. תוצאה חיובית תהיה חדשות גדולות עבור CGEM.
- זה לא בדיוק "Catalyst", אבל לחברה יש 439 מיליון דולר במזומן במאזן. זה נותן לה מסלול פעילות (Runway) עד 2029.
Rev Shark גם מצטט את דירוגי האנליסטים ותחזית ה‑12 חודשים של TipRanks. כל 10 האנליסטים שעוקבים אחרי המניה מדרגים אותה כקנייה. ומחיר היעד הממוצע הוא 31.50 דולר – יותר מ‑100% מעל המחיר הנוכחי.
ועכשיו לגרף.
Rev Shark מסביר שהמניה יצרה תבנית מורכבת של "כוס עם ידית" (cup-with-handle) ממש מתחת לרמת הפריצה של 13 דולר. שימו לב גם למחזורי המסחר, שזינקו סמוך לתחתית והמשיכו להראות סימני הצטברות.
איך Rev Shark מתכנן לשחק את זה? הוא סוחר, אבל לא רואה בזה עסקה מהירה. הוא לקח פוזיציה התחלתית ומקווה לקנות עוד כשיגיע שלב הפריצה, ובאותו זמן גם יבחן את מנועי הצמיחה הקרובים.
רוצים לעקוב אחרי Rev Shark כשהוא סוחר במניה הזו? הצטרפו אלינו ל‑TheStreet Pro!
קווין וורש: למה לצפות מראש הפד האפשרי
פיטר צ'יר הוא איש אג"ח. הוא מבין את הכלכלה ותמיד אפשר לסמוך עליו לפרשנות ייחודית למה שקורה. לדוגמה, הוא תומך בהורדת ריביות וחושב שהמועמד של טראמפ לראשות הפד, קווין וורש, ירכך את הגישה ה"ניצית" שלו אם ייקח את המושכות.
כפי שכנראה שמעתם, לפד יש שני תפקידים: לשמור על יציבות מחירים ורמת תעסוקה גבוהה. שני היעדים האלה יכולים להתנגש. כשכולם מרוויחים משכורת, האינפלציה עולה. לכן, הפד צריך להחליט אם להיות "ניצי" – להעלות ריבית כדי להאט את הצמיחה, או "יוני" – להוריד ריבית כדי להגדיל את מספר המשרות.
GET MORE STOCK PICKS AND MARKET RESEARCH AT THESTREET PRO
הנשיא טראמפ הוא "יונה". הוא מאמין שהכלכלה תפיק תועלת מריביות נמוכות יותר. קווין וורש הוא "נץ" שדואג שצריך להוריד את רמת המחירים.
צ'יר טוען שטראמפ צודק. הוא מאמין שחלק מהכלים המסורתיים של הפד, כמו זה שהם משתמשים בו למדידת עלויות הדיור, הם אינדיקטורים מפגרים (Lagging Indicators), ושהדיור חלש יותר ממה שרבים חושבים. זה חשוב כי דיור מהווה 25% מ‑מדד המחירים לצרכן (CPI). בנוסף, יו"ר הפד הנוכחי פאוול הצהיר שאינפלציית המכסים כבר ברובה מאחורינו. כלומר, האינפלציה כבר לא הדאגה הגדולה. התעסוקה היא הבעיה. ונתוני התעסוקה כבר מראים חולשה.
צ'יר חושב שוורש יהיה יותר "יוני" אם יעמוד בראש הפד. קודם כל, יושבי ראש הפד מעדיפים בדרך כלל לטעות לכיוון של שמירה על תעסוקה. חשוב מכך, חמו של וורש הוא רונלד לאודר, מיליארדר, חבר של הנשיא ותורם רפובליקני גדול. וורש יעדיף את המדיניות של הנשיא, אם רק כדי לא להיות מואשם בכך שהרס את הכלכלה לפני בחירות האמצע. במאמר "Kevin Warsh Could Change Rate Cut Stance After Joining Fed" פיטר מדמיין שיחת ליל‑הודיה בין לאודר לוורש: "לא הורדת ריבית, הפסדנו את בחירות האמצע בגלל זה, תעביר בבקשה את הרוטב."
אז מה הלאה? צ'יר מצפה ליותר תיאום ושיתוף פעולה בין הפד, משרד האוצר והממשל. בנוסף, הוא חושב שוורש עשוי להנפיק חוב חדש לטווח קצר כדי לממן רכישה חוזרת של אג"ח ל‑10 שנים. זה ישטח את עקום התשואות ויוריד את ריביות המשכנתא. וכך הדיור יהפוך לנגיש יותר.