דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

וולס פרגו מזהיר: טסלה ו-BYD עלולות לסבול ממחסור בשבבי זיכרון ב-2026

שריל שאת21 בינואר 2026
  • וולס פרגו מזהיר שמחסור מתגבר בשבבי זיכרון DRAM, המונע על ידי ביקוש חזק ממרכזי נתונים ו-AI, עלול להוביל לעלייה חדה בעלויות, ללחץ על מרווחי הרווח ולהפרעות בייצור עבור יצרניות רכב, במיוחד במקטעי הפרימיום והרכב החשמלי כמו טסלה ו-BYD.
  • לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, מניית BYDDF נהנית מדירוג אנליסטים של "קנייה חזקה", בעוד שמניית טסלה מדורגת "החזק", מה שמרמז שהאנליסטים אופטימיים יותר לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של BYD לעומת טסלה.
וולס פרגו מזהיר: טסלה ו-BYD עלולות לסבול ממחסור בשבבי זיכרון ב-2026

אנליסטים בוולס פרגו, אחת מפירמות המחקר המובילות בוול סטריט, פרסמו סקירה שבה הזהירו שיצרניות רכב עלולות להתמודד שוב עם לחצים בעלויות ועם הפרעות אפשריות באספקה. זאת, על רקע החרפה במחסור העולמי בשבבי זיכרון, שמונע על ידי זינוק בביקוש מצד מרכזי נתונים ובינה מלאכותית (AI).

הפירמה ציינה שעשרת ספקי ה-Tier 1 הגדולים בתעשיית הרכב צרכו בערך 54% מסך זיכרון ה-DRAM (Dynamic Random Access Memory) בשנת 2025, בהובלת ענקיות כמו BYD (BYDDF), טסלה (TSLA) ואפטיב (APTV). יחד עם זאת, תחום הרכב מהווה פחות מ-10% משוק ה-DRAM העולמי. זה משאיר את הסקטור בעמדת נחיתות, משום שיצרני השבבים נותנים עדיפות ללקוחות מרווחיים יותר בענן וב-AI.

היצע חלקים מוגבל עלול להעלות את מחירי הרכב

DRAM משמש באופן נרחב במערכות המידע והבידור ברכב, במערכות סיוע מתקדמות לנהג (ADAS) ובארכיטקטורות אלקטרוניות מרוכזות. המחירים שלו זינקו לאחרונה, ולקחו מיצרניות הרכב את כוח המיקוח. וולס פרגו ציינו שמחירי הספוט של DDR5 זינקו ביותר פי שמונה, ושל DDR4 ביותר פי שישה עשר מהממוצעים של 2024.

האנליסטים מעריכים שתכולת ה-DRAM הנוכחית ברכב עומדת על 50 עד 110 דולר לרכב. הם מזהירים שהעליות הללו עלולות לגרום לפגיעה משמעותית בעלויות בסקטור הרכב בשנת 2026. הם ציינו שהביקוש העולמי ל-DRAM צפוי לעלות בכ-26% בשנה הבאה, קצב שגבוה מצמיחת ההיצע, המוערכת בכ-21% בלבד.

מיקרון (MU) נותרה הספקית הגדולה ביותר לסקטור הרכב, לצד סמסונג (SSNLF) ו-SK Hynix. יצרני השבבים הללו מקצים יותר זמן ומשאבים לשווקים הצומחים מהר יותר ורווחיים יותר של מרכזי הנתונים, על חשבון סקטור הרכב.

כתוצאה מכך, יצרניות הרכב והספקים עשויים להתמודד עם מחירים גבוהים יותר כדי להבטיח אספקה. וולס פרגו מזהיר שזהו סיכון שעלול ללחוץ על המרווחים ולהפריע ללוחות הזמנים של הייצור. האנליסטים הוסיפו שמקטעי הרכב הפרימיום ויצרניות הרכב החשמלי נמצאים בסיכון גבוה יותר, בגלל השימוש הגבוה בזיכרון לכל רכב.

בוולס פרגו כבר רואים סימנים ראשוניים של רכישות בהלה, בדומה למשבר השבבים ב-2021, ומזהירים שכישלון בקליטת העלויות הגבוהות יותר עלול להוביל לעצירות בייצור.

טסלה או BYD: איזו מניית רכב עדיפה?

שוק זיכרון שהולך ומתהדק עלול להעלות את עלויות הרכב וללחוץ על המרווחים, במיוחד ברכבים חשמליים עתירי זיכרון כמו אלה של טסלה ו-BYD.

השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לבדוק איזו מניה, טסלה או BYD, מועדפת כיום על ידי האנליסטים. ראוי לציין שהמניה BYDDF מדורגת "קנייה חזקה", בעוד שטסלה נסחרת עם קונסנזוס של "החזק". הדבר מצביע על כך שהאנליסטים נשארים אופטימיים מאוד לגבי התחזית ארוכת הטווח של BYD.