דיק'ס ספורטינג גודס ניצבת מול המלצות אנליסטים מעורבות לאחר עסקת פוט לוקר
- דיק'ס השלימה רכישה של פוט לוקר ב-2.4 מיליארד דולר, עם צפי לסינרגיות בעלויות של 100–125 מיליון דולר והגדלת רווח למניה עד שנת הכספים 2026; אך האינטגרציה מורכבת ויש סיכוני ביצוע.
- המלצות האנליסטים מעורבות: חלקם ממליצים "קנייה" או דירוג "תשואת יתר" עם מחירי יעד של 230–255 דולר, אחרים נשארים על "החזק" עם 205–233 דולר; פעילות מכירות של גורמים פנימיים מעיבה על הסנטימנט; הקונצנזוס הוא "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע של 242.50 דולר (כ-9.33% פוטנציאל עלייה).
עיקרי הדברים
- דיק'ס השלימה רכישה של פוט לוקר ב-2.4 מיליארד דולר, עם צפי לסינרגיות בעלויות של 100–125 מיליון דולר והגדלת רווח למניה עד שנת הכספים 2026; אך האינטגרציה מורכבת ויש סיכוני ביצוע.
- המלצות האנליסטים מעורבות: חלקם ממליצים "קנייה" או דירוג "תשואת יתר" עם מחירי יעד של 230–255 דולר, אחרים נשארים על "החזק" עם 205–233 דולר; פעילות מכירות של גורמים פנימיים מעיבה על הסנטימנט; הקונצנזוס הוא "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע של 242.50 דולר (כ-9.33% פוטנציאל עלייה).
דיק'ס ספורטינג גודס (DKS) השלימה את רכישתה של פוט לוקר (FL) בהיקף 2.4 מיליארד דולר. זהו צעד משמעותי להרחבת הנוכחות הקמעונאית הגלובלית שלה. המהלך מבסס את דיק'ס כענקית עם יותר מ-3,200 חנויות ברחבי העולם, אבל התגובה בוול סטריט מראה שהמשקיעים חלוקים.
דיק'ס מרחיבה את הנוכחות הקמעונאית עם המיזוג
העסקה מאחדת את Foot Locker והמותגים שלה, כולל Kids Foot Locker, Champs Sports, WSS ו-atmos, תחת המטרייה של דיק'ס. ההנהלה מצפה שהמיזוג יניב סינרגיות בעלויות של 100–125 מיליון דולר, ויגדיל את הרווח למניה עד שנת הכספים 2026. עבור המשקיעים, המשמעות היא שהפירות עשויים להגיע רק בהמשך.
בטווח הקצר, דיק'ס תצטרך להתמודד עם עלויות אינטגרציה ושינויים בהנהלה בפוט לוקר. יש גם אתגר של איחוד שני פורמטים קמעונאיים שונים מאוד. למרות שהיקף העסק המאוחד ברור וגדול, סיכוני הביצוע עדיין במרכז.
אנליסטים מתלבטים בין פוטנציאל לסיכון
לא כל האנליסטים רואים את העסקה באותה צורה. מייקל בייקר מ-DA Davidson חזר על דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 230 דולר, וטען שבעלי המניות של פוט לוקר ירוויחו יותר אם ימירו את מניותיהם למניית דיק'ס מאשר אם ייקחו את ההצעה במזומן. ב-Telsey Advisory Group, ג'ייסון סטרומינגר גם העלה את מחיר היעד ל-255 דולר תוך שמירה על דירוג "תשואת יתר", כשהוא מצביע על ביקוש צרכני בריא.
מן הצד השני, יש אנליסטים שקוראים לזהירות. סם פוזר מ-Williams Trading שמר על דירוג "החזק" עם מחיר יעד של 205 דולר, ואמר שהיתרונות מסינרגיות אמיתיים אך לא יופיעו לפחות עד שנת הכספים 2026. הוא גם הדגיש את הסיכון שבניהול קהלי לקוחות ופורמטים קמעונאיים שונים תחת קורת גג אחת. TD Cowen הדהדה את אותו קו מוקדם יותר החודש, ואישרה מחדש דירוג "החזק" עם מחיר יעד של 233 דולר.
מכירות של גורמים פנימיים מעיבות על הסנטימנט
בנוסף לתמונה המעורבת, פעילות גורמים פנימיים נטתה לשלילית. הנתונים מראים שבמהלך הרבעון האחרון יותר גורמים פנימיים מכרו מניות של דיק'ס לעומת מוקדם יותר השנה. זה לא חריג אחרי עסקה גדולה, אך זה הוסיף לטון הזהיר אצל חלק מהמשקיעים.
האם דיק'ס ספורטינג גודס היא קנייה טובה?
בהתבסס על 18 דירוגי אנליסטים בשלושת החודשים האחרונים, לדיק'ס ספורטינג גודס יש כעת קונצנזוס "קנייה מתונה". מתוך 18 האנליסטים, 10 נתנו דירוג "קנייה", שמונה המליצו "החזק", ואף אחד לא המליץ על "מכירה".
מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית DKS עומד על 242.50 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של כ-9.33% מהמחיר האחרון.
