AES, DHT ו‑GSL: להקת ה"סוסים השחורים" במניות השירותים הציבוריים שטסה מתחת לרדאר של וול סטריט
- שלוש המניות AES, DHT ו‑GSL מציעות תשואת דיבידנד מעל 5%, נסחרות במכפילי רווח נמוכים (AES 9.56, DHT 9.91, GSL 2.79) וביחסי PEG אטרקטיביים; קונצנזוס האנליסטים שוורי עם פוטנציאל עלייה של 20%–26%, ול‑AES ו‑DHT דירוג קנייה חזקה וציון Smart Score גבוה.
- כלי הסינון של TipRanks מסייעים לאתר הזדמנויות; סקירת ביצועים מציבה את Regencell בראש המניות החמות ואת Palantir כמצטיינת בקרב ענקיות (כמעט 400% מתחילת השנה), ובמגזר השירותים הציבוריים מובילות OKLO, KEP ו‑TLN. מניות שירותים ציבוריים דפנסיביות אך רגישות לריבית גבוהה ולמינוף.
בעוד שוול סטריט לעיתים מתמקדת יתר על המידה בענקיות טכנולוגיה במגה-קאפ ובכוכבות צמיחה מונעות מומנטום, שלישייה של אנדרדוגים מתחומי התעשייה/שירותים ציבוריים מטפסת בשקט ומבססת טיעון משכנע לעליות בטווח הארוך. חברת האנרגיה הגלובלית AES Corp (AES), מפעילת מכליות הנפט DHT Holdings (DHT), ומומחית להשכרת מכולות שילוח Global Ship Lease (GSL) אולי לא תופסות כותרות או את תשומת הלב בסקירות של רבים מהאנליסטים, אבל היסודות שלהן והתחזיות של האנליסטים מצביעים על כך שהן ממוצבות היטב להציג ביצועי יתר בשנים-עשר החודשים הקרובים.
כל אחת מהחברות נסחרת בתמחור מתון, עם יחס מחיר/רווח (מכפיל רווח) הנמוך משמעותית מהממוצע בשוק. במקביל הן מציעות תשואות דיבידנד אטרקטיביות בטווח של 5% ועד מעל 6% — נדיר בשוק ההפכפך של היום.
קונצנזוס האנליסטים שוורי בכל שלושתן, עם יעדי מחיר שמצביעים על פוטנציאל עלייה של 20%–26%. גם ל‑DHT וגם ל‑AES דירוג של קנייה חזקה. מעבר לכך, לשלושת ה"סוסים השחורים" האלה ציוני Smart Score גבוהים. הן מאזנות בין פוטנציאל צמיחה להכנסה, ולכן הן אנדרדוגים אמיתיים — מכוסות מעט, מתומחרות בחסר, ועדיין עמוסות פוטנציאל בטווח הקצר והארוך.
איך משתמשי TipRanks יכולים לאתר מניות מתומחרות בחסר
כדי לזהות מניות מסוג זה, משקיעים יכולים להשתמש בכלי סינון המניות של TipRanks, ומדריך שימוש זמין גם כן. בחירה של הערכים המתאימים תסייע לאתר מניות שעונות על הקריטריונים הרצויים לבחינת השקעה.
ה‑AES, DHT ו‑GSL מציעות כולן תשואת דיבידנד של מעל 5%. זה מאפיין בולט שמושך משקיעי ערך לטווח ארוך. התשלומים הנדיבים הללו יוצרים זרם הכנסה פסיבי יציב, ומפחיתים את התלות בעליית מחיר המניה לתשואה הכוללת.
מעבר לכך, למניות הללו מכפיל רווח נמוך מ‑15, מה שמרמז שהשוק מתמחר אותן בחסר ביחס לרווחים שלהן. AES נסחרת במכפיל 9.56, DHT ב‑9.91, ו‑GSL ב‑2.79 נמוך במיוחד — כולם מתחת בהרבה לממוצע בשוק הרחב, שנוטה לנוע בטווח העשיריות הגבוהות עד העשרים הנמוכות.
מאפיין נוסף הוא יחס PEG נמוך — מדד תמחור שבוחן את היחס בין מחיר המניה, רווח למניה (EPS), וקצב הצמיחה הצפוי. בדרך כלל חברות בעלות קצב צמיחה גבוה נסחרות במכפיל רווח גבוה יותר. לכן הסתמכות רק על מכפיל הרווח עלולה לגרום לעסקים צומחים להיראות יקרים ביחס לעמיתיהם. חלוקת מכפיל הרווח בקצב צמיחת הרווחים נותנת מדד מאוזן יותר. כך אפשר להשוות בצורה הוגנת יותר בין חברות עם מסלולי צמיחה שונים.
עדשת ה‑PEG
כאשר מסתכלים דרך עדשת ה‑PEG (מחיר/רווח לצמיחה), AES, DHT ו‑GSL מציגות כל אחת הזדמנות ערך משכנעת. מכפילי הרווח שלהן כבר נמוכים מהממוצע בשוק, ושקלול צמיחת הרווחים רק מחזק את הטענה. AES משלבת צמיחה יציבה של מגזר השירותים הציבוריים עם דיבידנדים אמינים, מה שהופך את יחס ה‑PEG שלה לאטרקטיבי למשקיעים דפנסיביים.
DHT נהנית מביקוש חזק למכליות. היא משלבת צמיחה מתונה עם תמחור נמוך, ויחס ה‑PEG שלה נראה אטרקטיבי. GSL בולטת במיוחד: מכפיל הרווח הנמוך במיוחד שלה, לצד ביקוש עולמי עולה לשילוח, מרמז על יחס PEG שמצביע על תמחור חסר עמוק. ביחד, המניות שחומקות מתחת לרדאר האלה ממחישות כיצד PEG יכול לחשוף הזדמנויות שהשוואה פשוטה של מכפילי רווח עלולה לפספס.
מהן 10 המניות החמות ביותר כרגע?
בסינון לפי ביצועים, בתחילת ספטמבר 2025, עשר המניות החמות ביותר מוצגות למטה, לאחר שרשמו תשואות שבין 680% ל‑10,707% מאז ינואר השנה. בראש הרשימה נמצאת Regencell Bioscience (RGC), סטארט‑אפ ביוטק יחסית חדש שחוקר, מפתח וממסחר טיפולים להפרעות ולניוון נוירו‑קוגניטיבי.
כאשר מסננים לעשירייה העליונה רק מבין חברות עילית ששווי השוק שלהן מעל 200 מיליארד דולר, הרשימה משתנה באופן דרמטי. כוכבת-המגזר הביטחוני Palantir Technologies (PLTR) בולטת במיוחד עם כמעט 400% עלייה במחיר המניה מתחילת 2025.
בשיחת הרווחים של החודש שעבר, פלנטיר הדגישה צמיחה חזקה בהכנסות, מונעת בעיקר בידי המגזרים המסחרי והממשלתי בארה"ב, לצד זכיות בחוזים גדולים ושיפור ברווחיות. החברה חצתה לראשונה רף של מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות, עם צמיחה של 48% משנה לשנה ברבעון השני של 2025.
עם זאת, לפי הנתונים האחרונים, ההכנסות המסחריות הבינלאומיות ירדו ב‑3% לעומת השנה שעברה, וחוזים מסחריים אסטרטגיים הראו התקדמות מתונה בלבד. למרות הרוח נגדית הזו, הטון הכללי נותר אופטימי, הודות לביצועים פיננסיים חזקים ולהאצת מדדי הצמיחה.
מהן מניות השירותים הציבוריים הטובות ביותר לקנייה?
אם מסננים לפי ביצועי מחיר המניה הטובים ביותר במגזר השירותים הציבוריים בלבד, שלוש המניות המובילות הן Oklo Inc (OKLO), Korea Electric Power (KEP), ו‑Talen Energy Corp (TLN).
האם מניות שירותים ציבוריים מצליחות במיתון?
היסטורית, מניות שירותים ציבוריים נחשבות מניות דפנסיביות שמוערכות בזכות העמידות שלהן בכל תנאי שוק. חברות שירותים ציבוריים מספקות שירותים חיוניים — מים, גז ואנרגיה — שנשארים בביקוש גבוה גם בזמן מיתון, ולעיתים אף יותר. בזכות היכולת שלהן למצוא ביקוש באופן עקבי, מניות שירותים ציבוריים נוטות לייצר תזרימי מזומנים יציבים לאורך שנים, ללא קשר למצב הצריכה או לרמת האינפלציה. בנוסף, אלו חברות בעלות הכנסות משמעותיות, ולכן דיבידנדים הם מחזה נפוץ לבעלי המניות.
עם זאת, לא הכול חלק במגזר השירותים הציבוריים. למניות הללו יש גם עקב אכילס, כולל הסתמכות גבוהה על חוב למימון פרויקטי תשתית — מה שעלול להוביל לריביות גבוהות יותר ולסחיטת הרווחיות. ריבית גבוהה גם מקטינה את האטרקטיביות של דיבידנדי השירותים הציבוריים, משום שמשקיעים מעדיפים חלופות סולידיות יותר בשוק החוב, כמו אג"ח ממשלתיות או קונצרניות.