"פוטנציאל לעלייה של 46%": למה האנליסט הבכיר אטיף מאליק חיובי על מניית Nvidia (NVDA) לפני דוחות Q4
- אטיף מאליק מסיטיגרופ חוזר על המלצת קנייה למניית Nvidia עם מחיר יעד של 270 דולר (פוטנציאל לעלייה של 46%), על בסיס מומנטום חזק במוצרים, צמיחה מואצת צפויה ב‑2026, שולי רווח גולמי גבוהים והמשך השקעות ענקיות הענן בתשתיות AI לטווח ארוך.
- דוחות Q4 של Nvidia צפויים להציג זינוק חד בהכנסות וברווח למניה לעומת השנה שעברה, והתחזית והעדכונים על מפת המוצרים ל‑2026 והכנס GTC הקרוב צפויים להשפיע משמעותית על סנטימנט השוק בתחום ה‑AI והשבבים.
האנליסט של סיטיגרופ אטיף מאליק מחזיק בסנטימנט חיובי (Bullish) לגבי מניית Nvidia (NVDA) לפני פרסום דוחות הרבעון הרביעי (Q4) ב‑25 בפברואר. הוא מצביע על מומנטום חזק במוצרים ועל שיפור בשקיפות הביקושים, שנמשך עד 2027. מאליק חזר על המלצת קנייה למניית NVDA ועל מחיר יעד של 270 דולר, שמשקף פוטנציאל לעלייה של 46%.
האנליסט בעל דירוג חמישה כוכבים מצפה ש‑Nvidia תציג שוב רבעון חזק במיוחד. הוא צופה הכנסות של 67 מיליארד דולר ברבעון ינואר, מעל קונצנזוס השוק שעומד על 65.6 מיליארד דולר. בנוסף, הוא מעריך שהחברה תיתן תחזית למכירות ברבעון אפריל של 73 מיליארד דולר, מעל ציפיות האנליסטים שעומדות על 71.6 מיליארד דולר.
האנליסט צופה צמיחה חזקה יותר קדימה
האופטימיות של מאליק נובעת מהמשך ההאצה של פלטפורמות B300 ו‑Rubin של Nvidia. הוא מאמין שהן יניעו האצה בקצב המכירות במחצית השנייה של 2026 לשיעור של 34%, לעומת צמיחה של 27% במחצית הראשונה.
מאליק גם צופה שבשנת הכספים 2027 שיעור הרווח הגולמי יעמוד על כ‑75%. בנוסף, הוא מעריך שקצב צמיחת הוצאות התפעול יישאר בטווח הגבוה של 30%-פלוס, בדומה לשנת הכספים 2026.
הוא ציין שרוב המשקיעים כבר מסתכלים מעבר לרבעון הנוכחי לעבר כנס ה‑GTC השנתי של Nvidia שיתקיים באמצע מרץ. בכנס זה צפויה החברה לפרט את מפת הדרכים לדור הבא בתחום ה‑Inference, כולל שימוש ב‑SRAM IP בעל השהיה נמוכה של Groq.
בנוסף, האנליסט סבור שההוצאות של ענקיות הענן (Hyperscalers), על אף שהן מעוררות דאגה אצל חלק מהמשקיעים, יניבו בסופו של דבר תשואה ארוכת טווח. זאת כאשר הביקוש לתשתיות מונעות בינה מלאכותית (AI) יאיץ את צמיחת הכנסות הענן.
הרווח וההכנסות של NVDA ב‑Q4 צפויים לזנק משנה לשנה
נכון לעכשיו, אנליסטים מצפים ש‑NVDA תציג הכנסות של 65.58 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, לעומת 39.33 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. בנוסף, החברה צפויה לדווח על רווח של 1.52 דולר למניה, לעומת רווח של 0.89 דולר למניה ברבעון השנה הקודמת.
השוק יחפש עדכונים על קצב ההשקה של הפלטפורמות החדשות של Nvidia ועל כל סימן ראשוני לגבי מפת המוצרים לשנת 2026. בנוסף, תחזית החברה תאפשר להבין טוב יותר את סנטימנט השוק סביב תחום ה‑AI הרחב יותר וסקטור השבבים (Semiconductors).
האם Nvidia היא מניה טובה לקנייה כעת?
באופן כללי, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית Nvidia, המבוסס על 379 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית NVDA עומד על 260.38 דולר ומצביע על פוטנציאל לעלייה של 40.77%.
