מניית AMD יורדת בזמן שמניית Nvidia מטפסת: מה גורם לפער בביצועים?
- Meta מעמיקה את שיתוף הפעולה עם Nvidia ומעדיפה את השבבים שלה למרכזי הנתונים, בעוד ש-AMD סובלת מדיווחים על בעיות ייצור ועיכובים במאיצי Instinct MI455X, מה שמחליש את יכולתה להתחרות בטווח הקצר על חוזי AI גדולים.
- המהלך של Meta מחזק את מעמד Nvidia בשוק שבבי ה-AI ומקטין את התחרות בטווח הקרוב, אף על פי שגם Nvidia וגם AMD נהנות מדירוג אנליסטים של "קנייה חזקה", כאשר ל-AMD נרשם פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית Advanced Micro Devices (AMD) ירדה ביותר מ-2% במסחר המאוחר ביום שלישי, בעוד שמניית Nvidia (NVDA) עלתה מעט, כאשר Meta Platforms (META) העמיקה את שיתוף הפעולה שלה עם Nvidia בתחום ה-AI. במקביל, AMD ניצבה בפני לחץ נוסף בעקבות דיווחים על עיכובים בשבבי ה-AI החדשים שלה, שעשויים לתת ל-Nvidia יתרון נוסף.
Meta מרחיבה את תשתיות ה-AI שלה ומתכננת לפרוס כמויות גדולות של שבבי Nvidia במרכזי הנתונים שלה, כדי לאמן ולהפעיל מודלי AI. מכיוון ש-Meta היא אחת מרוכשות החומרה ל-AI הגדולות בעולם, ההחלטה משכה מיד את תשומת הלב של המשקיעים.
למה העסקה עם Meta פגעה ב-AMD
הבחירה של Meta חשובה, כי חברות ענן ואינטרנט גדולות נוטות בדרך כלל לאחד את המערכות שלהן סביב ספק מרכזי אחד. זה משאיר מעט מקום למתחרים. לאחר ההודעה, מניית AMD ירדה, כאשר משקיעים ראו פחות הזדמנויות לכך שהשבבים שלה יזכו לעסקאות בתוך רשת מרכזי הנתונים המתפתחת של Meta.
AMD ניצבה גם בפני לחץ נוסף בעקבות דיווחים על בעיות ייצור במאיצי Instinct MI455X הצפויים שלה. הבעיות עשויות לדחות את הייצור ולהגביל את אספקת מערכות ה-Helios rack שלה השנה, כאשר כעת מצפים לנפחים גדולים יותר רק ב-2026.
ביחד, ההחלטה של Meta והחששות לגבי המוצרים העלו סימני שאלה לגבי היכולת של AMD, בטווח הזמן הקרוב, להתחרות על חוזים גדולים למרכזי נתונים בתחום ה-AI.
למה זה טוב ל-Nvidia
עבור Nvidia, ההתפתחויות מחזקות את מעמדה בשוק שבבי ה-AI.
מרכזי נתונים גדולים בדרך כלל בונים את התוכנה והתקשורת שלהם סביב החומרה הראשונה שמותקנת. אחרי שהמערכות נפרסות בהיקף גדול, קשה ויקר לעבור לפתרון אחר. לכן, האימוץ המעמיק של חומרת Nvidia על ידי Meta לא רק תומך במכירות בטווח הקצר, אלא גם מחזק את הביקוש לטווח הארוך.
עיכובים אפשריים במוצרים המתחרים של AMD מוסיפים ליתרון הזה. עם מעט מאוד חלופות בעלות ביצועים גבוהים שצפויות להיות זמינות בקרוב, Nvidia כנראה תתמודד עם פחות תחרות ישירה ב-GPU מובילים ל-AI בטווח הקרוב.
איזו מניית שבבי AI מועדפת על האנליסטים?
השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לראות איך וול סטריט מסתכלת כיום על Nvidia ועל AMD.
שתי המניות נהנות מדירוג קונצנזוס של האנליסטים ברמה של "קנייה חזקה". עם זאת, ל-AMD יש פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר לפי מחיר היעד הממוצע, אף על פי ש-Nvidia עדיין החברה הגדולה והדומיננטית יותר בשוק שבבי ה-AI.
