מנייתי התוכנה צונחות… האם ההערכות קדימה יהיו הבאות בתור?
- מניות תוכנה, כולל החברות המרכזיות ב-ETF IGV, ירדו בכ-24% בשל חששות מדיסרפשן מבינה מלאכותית, בעוד שתחזיות הרווח לשנתיים קדימה אף עלו, מה שיוצר פער בין תמחור השוק לבין תחזיות האנליסטים.
- למרות הירידות והחששות מה"צד האפל" של הבינה המלאכותית, האנליסטים בוול סטריט מעניקים ל-IGV דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של 128.86 דולר שמשקף פוטנציאל עלייה של 59.1%.
בינה מלאכותית מטלטלת את תעשיית התוכנה. אכן, ההתקדמות המהירה מחברות כמו OpenAI, Google (GOOGL) ו-Anthropic מובילה לחששות רציניים לגבי איך חברות תוכנה מסורתיות יצליחו להתחרות. כתוצאה מכך, כוכבות עבר כמו Workday (WDAY) ו-Salesforce (CRM) רואות ירידות חדות במחירי המניות שלהן. ובכל זאת, רבים מהאנליסטים בוול סטריט איטיים לעדכן את תחזיות הרווח שלהם, מה שמרמז שהם אולי לא מעריכים במלואה את סיכון הדיסרפשן לטווח הארוך.
הפער הזה נהיה ברור כשמסתכלים על המספרים. לפי האסטרטג של גולדמן זאקס (GS) בן סניידר, מניות התוכנה שעוקב אחריהן ה-iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ירדו בכ-24% במהלך שלושת החודשים האחרונים. עם זאת, באותה תקופה בדיוק, תחזיות הרווח לשנתיים קדימה לקבוצה הזו דווקא עלו ב-5%. באופן דומה, גם בענפים אחרים שנחשבים רגישים ל-בינה מלאכותית, כולל ברוקרים לביטוח וחברות פרסום, נרשמו עדכונים חיוביים בתחזיות הרווח לשנת 2026.
כתוצאה מכך, יש אסטרטגים שסבורים שהפער ייסגר בסופו של דבר – ולא בצורה טובה. הסיבה היא שבאופן היסטורי, תנועת המחיר בשוק משקפת לעיתים קרובות סיכונים בסיסיים עוד לפני שהאנליסטים מעדכנים את התחזיות שלהם. מניות תוכנה שנסחרו בעבר במכפיל רווח של כמעט 35 ירדו כעת לפחות מ-20, לפי טים אורבנוביץ מ-Innovator Capital Management, שהתראיין ל-Yahoo Finance. הוא הוסיף שמכירת החיסול הזו מדגישה את ה"צד האפל" של הבינה המלאכותית ומשמשת כאזהרה שדיסרפשן יכול להתפשט גם לסקטורים אחרים.
האם מניית IGV היא קנייה טובה?
מבט לוול סטריט מראה שלאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית IGV, המבוסס על 91 המלצות קנייה, 22 המלצות החזק וללא המלצות מכירה ב-3 החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלפניכם. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית IGV של 128.86 דולר למניה משקף פוטנציאל עלייה של 59.1%.
