מניית AppLovin יורדת לאחר מהלך נועז לעבר בינה מלאכותית שמלחיץ את המשקיעים
- מניית AppLovin Class A ירדה בכ-10% בעקבות מעבר אסטרטגי למנוע פרסום פתוח מבוסס בינה מלאכותית (Axon), על רקע סנטימנט שלילי במניות תוכנה, צמצום פוזיציות של משקיעים מוסדיים ומכירות משמעותיות של המנכ"ל, לצד דאגות לגבי מבנה המניות הדו-מעמדי והמכפילים הגבוהים.
- למרות הירידה והסיכונים בחוב, בתנודות בהוצאות פרסום ובעלויות מחשוב, אנליסטים מובילים כמו מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה ממשיכים בדירוגי קנייה, בזכות רווחיות גבוהה, תזרים מזומנים חופשי חזק, פוטנציאל הצמיחה של Axon והמשך צמיחת תחום הגיימינג, ורואים בירידה הנוכחית עצירה זמנית ולא שינוי מגמה מהותי.
AppLovin Class A ( (APP) ) ירדה ב-9.82%. המשיכו לקרוא כדי להבין למה.
המניה של AppLovin Class A ירדה ב-9.82% בשבוע האחרון, כאשר משקיעים הגיבו בחשש למעבר הפתאומי של החברה מפלטפורמה יותר סגורה למנוע פרסום פתוח, מבוסס בינה מלאכותית, שנבנה סביב טכנולוגיית Axon. המהלך מגיע על רקע ירידות רחבות יותר במניות תוכנה וסקטור הטכנולוגיה הצומחת, כאשר משקיעים עוברים החוצה משמות צמיחה חזקה. זה גורם לשוק לבחון מחדש האם התמחור הגבוה של AppLovin Class A עדיין מתאים למודל החדש והנגיש יותר שלה. דיווחים על כך שמשקיעים מוסדיים מצמצמים פוזיציות, לצד תנודתיות גבוהה יותר בסקטור, הוסיפו עוד לחץ על המניה.
הסנטימנט נפגע גם כתוצאה ממכירות משמעותיות של בעלי עניין: המנכ"ל Arash Adam Foroughi מכר עשרות אלפי מניות במספר עסקאות בהיקף של שמונה ספרות, מהלך שחלק מהסוחרים מפרשים כאות לכך שהנהלת החברה מממשת רווחים אחרי ריצה חזקה במניה. למרות שהתפתחויות בתחום הממשל התאגידי באסיפה השנתית ביוני תמכו באופן כללי בהנהלה הנוכחית — בעלי המניות בחרו מחדש את הדירקטוריון, אישרו מחדש את רואה החשבון ואישרו את חבילת התגמול להנהלה — עדיין קיימות דאגות לגבי מבנה המניות הדו-מעמדי של החברה ולגבי המכפילים הגבוהים שבהם נסחרת המניה. כל אלו הופכים את המשקיעים לרגישים יותר לכל סימן לסיכון בביצוע האסטרטגיה.
למרות הירידה האחרונה, וול סטריט ממשיכה להיות ברובה חיובית כלפי AppLovin Class A. מספר אנליסטים מבתי השקעות, כולל מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה, חזרו על דירוגי קנייה או קנייה (תשואת יתר), כשהם מצביעים על רווחיות חזקה, תזרים מזומנים חופשי חזק, ופוטנציאל הצמיחה של Axon ככל שהיא מתרחבת לתחום המסחר האלקטרוני (eCommerce) ומשיקה כלי שירות עצמי (self‑serve) למפרסמים. הם טוענים שגם עם חוב משמעותי וחשיפה לתנודות בהוצאות פרסום ובעלויות מחשוב, השוליים הגבוהים של AppLovin Class A והצמיחה בפעילות הגיימינג שלה מספקים בסיס יציב לרווחים לטווח הארוך. לפי גישה זו, הירידה הנוכחית עשויה להיות עצירה תנודתית בלבד ולא שינוי מבני כלפי מטה.