Air Industries ו-Tenax Aerospace Acquisition מודיעות על שילוב אסטרטגי

Air Industries ו-Tenax Aerospace Acquisition מודיעות על שילוב אסטרטגי

דה פליי (TheFly)17 בפברואר 2026

חברות Tenax Aerospace Acquisition ו-Air Industries הודיעו במשותף כי חתמו על הסכם ותכנית מיזוג, במסגרתם תאוחד פעילות התעופה הייעודית למשימות מיוחדות של Tenax עם פעילות הייצור האווירית המדויקת של Air. לאחר המיזוג, החברה המאוחדת צפויה להישאר רשומה למסחר בבורסת NYSE American תחת הסימול (AIRI). על בסיס תוצאות מקדמיות ולא מבוקרות לשנת הכספים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2025, החברה המאוחדת הייתה מדווחת על הכנסות של כ-183.3 מיליון דולר ועל EBITDA מתואם של כ-65 מיליון דולר. לחברה המאוחדת יהיה חוב נטו של כ-380 מיליון דולר. חוב נטו במועד הסגירה הצפוי של המיזוג צפוי להיות נמוך עד 30 מיליון דולר מהרמה הנוכחית, כתוצאה מתזרים מזומנים צפוי מפעילות שוטפת וממכירה צפויה של מטוסי Tenax שמסווגים כיום כמוחזקים למכירה. בהתבסס בעיקר על קצב הריצה הנוכחי של החוזים של Tenax, ובניכוי השפעת הוצאות הקשורות למיחזור החוב של Tenax בינואר ולמיזוג, החברה המאוחדת צפויה להציג בשנת 2026 הכנסות פרו-פורמה מעל 210 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם מעל 75 מיליון דולר. לאחר המיזוג, צפוי כי החברה המאוחדת תעסיק כ-430 עובדים. טום פולי, היו"ר הנוכחי של Tenax, צפוי להתמנות ליו"ר החברה המאוחדת. במועד המיזוג, Air תנפיק מניות רגילות לבעלי יחידות ההשתתפות של Tenax. לאחר הסגירה, בעלי המניות של Tenax צפויים להחזיק בכ-95% מהמניות הנסחרות של Air, בעוד שבעלי המניות הקיימים של Air צפויים להחזיק בכ-5%. בהתאם להסכם המיזוג ובמקביל למיזוג, שני דירקטורים של Air ייבחרו במשותף על ידי דירקטוריון Air הנוכחי ו-Tenax. Tenax תבחר שישה דירקטורים נוספים או יותר. השלמת העסקה אינה מותנית בקבלת מימון על ידי Tenax. החוב הקיים של Air צפוי לעבור מיחזור במועד הסגירה. מספר המניות המדויק שיונפקו לחברי Tenax ייקבע על בסיס חישוב של "חוב נטו של AIR" ("AIR Net Indebtedness") אשר יגדיר את "מחיר המניה המתואם לחוב של Air" ("Debt Adjusted AIR Share Price"). על בסיס המאזן המקדמי של Air ליום 31 בדצמבר 2025, חישוב זה מוביל למחיר מניה מתואם לחוב של כ-3.44 דולר למניית Air, מה שיוביל להנפקה של כ-112.5 מיליון מניות רגילות של Air לחברי Tenax. מחיר המיזוג הסופי ואחוזי ההחזקה שיתקבלו ייקבעו על בסיס חוב נטו של AIR כפי שיחושב בסוף החודש שהסתיים לאחרונה, יותר מ-15 ימים לפני הסגירה. אם מחיר המניה הממוצע למשוקלל לפי נפח (VWAP) של המניה הרגילה של Air במהלך עשרים ימי המסחר שלפני הסגירה יהיה נמוך ממחיר המניה המתואם לחוב של Air, הסכם המיזוג מחייב את Air לפתוח בהצעת רכש לרכישת עד מיליון מניות מהמניות הרגילות של בעלי המניות הנוכחיים של Air. בנוסף, ביום השנה הראשון למיזוג, לבעלי המניות של Air נכון ליום העסקים שלפני מועד סגירת המיזוג תהיה זכות מותנית, בכפוף לתנאים מסוימים, לדרוש מ-Air לפדות את יתרת המניות שבידיהם, אם המחיר הממוצע למשוקלל לפי נפח של מניות Air בתקופה של עשרים הימים שקדמו לאותו יום שנה יהיה נמוך מ-107.3% ממחיר המניה המתואם לחוב של Air. זכות הפדיון הזו לא תהיה ניתנת להעברה. השלמת העסקה עדיין כפופה לאישור בעלי המניות של Air, להגשות רגולטוריות מקובלות ולאישורים של רשויות ממשלת ארה"ב, וכן לתנאי סגירה נוספים המקובלים בעסקאות בגודל ובסוג הזה. דירקטורי Air וכל נושאי המשרה הבכירים המוזכרים בשמם הסכימו להצביע בכל המניות שבידיהם בעד המיזוג. החברות מצפות כיום שהמיזוג יושלם לפני 30 ביוני, בכפוף לעמידה בכל תנאי הסגירה הללו.