Enviri תמכור את Clean Earth ל‑Veolia Environnement תמורת 3.04 מיליארד דולר

Enviri תמכור את Clean Earth ל‑Veolia Environnement תמורת 3.04 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)21 בנובמבר 2025

• Veolia Environnement תרכוש את Clean Earth מ‑Enviri תמורת 3.04 מיליארד דולר; בעלי המניות של Enviri יקבלו 14.50–16.50 דולר למניה במזומן וישמרו על בעלות על Harsco Environmental ו‑Rail דרך פיצול ל‑New Enviri.
• העסקה צפויה להיסגר באמצע 2026, וכוללת פיצול חייב במס ופרעון חוב של כ‑1.35 מיליארד דולר; צפויות כ‑28 מיליון מניות New Enviri במחזור ויחס חוב נטו ל‑EBITDA מתואם של כ‑2.0x, בכפוף לאישורי בעלי מניות ורגולציה (Hart‑Scott‑Rodino, Form 10).

Enviri (NVRI) הודיעה כי חתמה על הסכם מחייב עם Veolia Environnement, שלפיו Veolia תרכוש 100% מ‑Clean Earth תמורת תמורה כוללת במזומן של 3.04 מיליארד דולר. בעלי המניות של Enviri צפויים לקבל תמורה במזומן של 14.50–16.50 דולר למניה בעסקה, ולשמור על בעלות מלאה ב‑Harsco Environmental וב‑Rail באמצעות פיצול של העסקים הללו לחברה עצמאית הנסחרת בבורסה. הדירקטוריונים של Enviri ושל Veolia אישרו את העסקה פה אחד, והסגירה צפויה באמצע 2026, בכפוף לאישור בעלי המניות של Enviri ולאישורים רגולטוריים מקובלים. במסגרת השלמת מכירת Clean Earth, Enviri תבצע פיצול חייב במס של עסקי Harsco Environmental ו‑Rail שלה לבעלי מניות Enviri במועד הסגירה של מכירת Clean Earth. בעסקת הפיצול, בעלי המניות של Enviri יקבלו 0.33 מניות של New Enviri עבור כל מניית Enviri שברשותם. ההנהלה צופה כי יהיו במחזור כ‑28 מיליון מניות של New Enviri במועד הסגירה, וכי עלויות המטה ב‑New Enviri יותאמו לגודל הפעילות. הסכום הסופי של התמורה במזומן שישולם לבעלי המניות ייקבע על ידי דירקטוריון Enviri לפני הסגירה, תוך התחשבות בפירעון החוב הקיים של Enviri, בעלויות עסקה ובשיקולים פיננסיים נוספים הקשורים להסכם המיזוג, ובמצב הפיננסי של New Enviri במועד הסגירה. Enviri מתכוונת לפרוע כ‑1.35 מיליארד דולר מהחוב הקיים, כך ש‑New Enviri תהיה ממונפת באופן שמרני, עם יחס חוב נטו ל‑EBITDA מתואם של כ‑2.0x, קו אשראי סיבובי שלא ינוצל בעת הסגירה, ומזומנים משמעותיים במאזן. מבנה העסקה כפיצול חייב במס של New Enviri לבעלי המניות, ואחריו מיידית מכירת Clean Earth ל‑Veolia על ידי בעלי המניות תמורת התמורה במזומן במיזוג, צפוי שלא ליצור הוצאות מס מזומן מהותיות עבור Enviri או New Enviri. מכירת Clean Earth צפויה להיסגר באמצע 2026, בכפוף לאישור בעלי המניות של Enviri, לפקיעת תקופת ההמתנה לפי חוק Hart‑Scott‑Rodino, לכניסה לתוקף של דוח רישום Form 10 עבור New Enviri שיוגש לרשות ניירות ערך האמריקאית, להשלמת עסקת הפיצול של New Enviri, ולמילוי תנאי סגירה מקובלים.