פליינס תרכוש 55% מ-EPIC Crude Holdings; העסקה מוערכת ב-1.57 מיליארד דולר

פליינס תרכוש 55% מ-EPIC Crude Holdings; העסקה מוערכת ב-1.57 מיליארד דולר

דה פליי (TheFly)2 בספטמבר 2025

עיקרי הדברים:

• Plains All American Pipeline ו-Plains GP Holdings ירכשו אחזקה של 55% שאינה תפעולית ב-EPIC Crude Holdings מדיאמונדבק אנרג'י ו-Kinetik, בעסקה של כ-1.57 מיליארד דולר הכוללת כ-600 מיליון דולר חוב; קיים תשלום מותנה (earnout) אפשרי של 193 מיליון דולר אם תאושר עד סוף 2027 הרחבת הקיבולת ללפחות 900 אלף חביות ביום. יתרת 45% נותרת בבעלות חברת פורטפוליו של Ares, שהיא גם המפעילה.
• העסקה צפויה לתרום מיידית לתזרים המזומנים לחלוקה ולהניב תשואות לא ממונפות בטווח העשרה האחוזים האמצעי; תחזק את מעמד פליינס במידסטרים ותשפר את הקישוריות בין פרמיאן ואיגל פורד לקורפוס כריסטי. ההשלמה צפויה עד תחילת 2026, בכפוף לאישורים רגולטוריים, כולל לפי חוק Hart-Scott-Rodino.

Plains All American Pipeline (PAA) ו-Plains GP Holdings (PAGP) הודיעו מוקדם יותר כי חברה-בת בבעלות מלאה חתמה על הסכם מחייב לרכוש, מחברות-בת של Diamondback Energy (FANG) ושל Kinetik Holdings (KNTK), אחזקה של 55% שאינה תפעולית (non-operated) ב-EPIC Crude Holdings — הישות שמחזיקה ומפעילה את צינור הנפט הגולמי EPIC — בעסקה המוערכת בכ-1.57 מיליארד דולר, כולל כ-600 מיליון דולר חוב.

בנוסף, Plains הסכימה לתשלום מותנה (earnout) אפשרי של 193 מיליון דולר, אם תאושר רשמית עד סוף 2027 הרחבת הצינור לקיבולת של לפחות 900 אלף חביות ביום. העסקה צפויה לתרום מיידית לתזרים המזומנים לחלוקה, כשמהזדמנויות סינרגטיות צפויות לנבוע תשואות לא ממונפות בטווח העשרה האחוזים האמצעי (mid-teens). יתרת 45% האחזקה ב-EPIC Crude Holdings מוחזקת בידי חברת פורטפוליו של Ares Management Corporation (ARES), שמשמשת גם כמפעילה.

“אנחנו נרגשים לעבוד עם צוות הניהול של EPIC. העסקה הזו מחזקת את מעמדנו כספק מידסטרים מוביל לנפט גולמי, משלימה את פריסת הנכסים שלנו ומשפרת את ההיצע ללקוחות,” אמר וילי צ'יאנג, יו"ר, מנכ"ל ונשיא. “השילוב בין חלקנו ב-EPIC Crude Holdings לבין הנכסים המשולבים הקיימים שלנו בפרמיאן ובאיגל פורד מחזק את המחויבות שלנו להציע ללקוחותינו רמת קישוריות וגמישות גבוהה. באמצעות חיבור נוסף של מערכות האיסוף שלנו בפרמיאן ובאיגל פורד לקורפוס כריסטי, אנחנו משפרים את הגישה לשוק ומבטיחים ללקוחותינו מסלולים אמינים ובעלי יעילות עלות למספר מרכזי ביקוש.”

העסקה צפויה להושלם עד תחילת 2026, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים, לרבות קבלת אישור לפי חוק Hart-Scott-Rodino לשיפורי ההגבלים העסקיים משנת 1976.