מה שהיה השבוע, ומה צפוי בשבוע הבא: מאקרו ושווקים, 9 באוגוסט
- השווקים בארה"ב סיימו שבוע חיובי לאחר דוח תעסוקה חלש מהצפוי, שהפחית את הציפיות להעלאת ריבית נוספת והעביר את מוקד השוק לנתוני האינפלציה שיתפרסמו בשבוע הבא.
- מטא פלטפורמס ספגה פסיקה משפטית נוספת של 567 מיליון דולר, בעוד בשוק החברות בלטו גם העלייה של Burger King למקום השני בארה"ב במכירות מערכתיות והיערכות לשבוע עמוס בדוחות ובתאריכי אקס-דיבידנד.
המניות בארה"ב סיימו שבוע חזק עם עלייה נוספת ביום שישי, אחרי שדוח תעסוקה חלש מהצפוי גרם למשקיעים לחשב מחדש את המסלול של הריביות. מדד S&P 500 (SPX) עלה ב-3.6% בשבוע, מדד דאו ג'ונס תעשייה (DJIA) התחזק ב-3.0%, ו-נאסד"ק 100 (NDX) טיפס ב-1.19%. ביום שישי בלבד, S&P 500 הוסיף 0.62% ל-7,757.64, והדאו עלה ב-0.28% ל-54,036.93.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים סיימה את יום שישי סביב 4.69%, לאחר שתשואות האג"ח ירדו בעקבות נתוני התעסוקה. הזהב (CM:XAUUSD) זינק ב-4.07% ל-4,342.35 דולר, בעוד הנפט (CM:CL) ירד ב-0.3% ל-77.15 דולר. הביטקוין (BTC-USD) עלה ב-1.56% ל-64,994.51 דולר.
דוח התעסוקה החלש משנה את הוויכוח על הריבית
אירוע השוק המרכזי של השבוע הגיע ביום שישי, כשמשרד העבודה האמריקאי דיווח שמעסיקים קיצצו במפתיע 23,000 משרות ביולי. גם נתוני השכר לחודשים מאי ויוני עודכנו כלפי מטה ב-103,000 משרות במצטבר, מה שהוסיף לסימנים לכך ששוק העבודה מתקרר.
המניות עלו, ותשואות האג"ח הממשלתיות ירדו, לאחר שסוחרים הפחיתו את הציפיות לעוד העלאת ריבית מצד הפדרל ריזרב. מניות הטכנולוגיה היו בין הבולטות בעליות, וסייעו לשוק הרחב לסיים שבוע שני ברציפות של עליות.
נתוני התעסוקה החלשים הופכים את החלטת הפד למעט יותר מורכבת. האינפלציה עדיין גבוהה, ומחירי הנפט יחד עם סיכונים גיאופוליטיים ממשיכים להוסיף אי-ודאות לגבי עליות מחירים בעתיד. כעת כולם ממתינים בדריכות לדוחות האינפלציה של השבוע הבא, כדי לראות אם חולשה בתעסוקה מגיעה יחד עם התקררות במחירים, או שהאינפלציה נשארת גבוהה בעקשנות.
גם עצמאות הפד חזרה למוקד הפוליטי, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חידש את מאמציו להדיח את חברת מועצת הפדרל ריזרב ליסה קוק. המחלוקת המתמשכת הזו מוסיפה אי-ודאות סביב הנהגת הבנק המרכזי, בתקופה שבה לכל דוח כלכלי יש השפעה חריגה בגודלה על ציפיות הריבית.
גם עצמאות הפד חזרה לשיח הפוליטי, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חידש את הלחץ להחליף את חברת מועצת הפדרל ריזרב ליסה קוק. המחלוקת המתמשכת הזו מוסיפה שכבה נוספת של אי-ודאות בנוגע להנהגת הבנק המרכזי, במיוחד כשנראה שכל דוח כלכלי משפיע משמעותית על ציפיות הריבית.
מטא פלטפורמס מתמודדת עם חשבון משפטי גדול נוסף
בשבוע שעבר מטא פלטפורמס (מטא) ספגה מכה משפטית נוספת, לאחר ששופט בניו מקסיקו הורה לחברה לשלם עוד 567 מיליון דולר בתיק שעסק בטענות לנזק לילדים מצד פלטפורמות מדיה חברתית. ההוראה האחרונה מצטרפת ל-375 מיליון דולר שהוטלו מוקדם יותר השנה, ומביאה את הסכום הכולל הקשור לתיק ל-942 מיליון דולר.
פסק הדין מוסיף לאתגר המשפטי ההולך וגדל של חברות המדיה החברתית סביב בטיחות בני נוער ועיצוב הפלטפורמות. אלפי תיקים קשורים כבר הוגשו ברחבי ארה"ב, מה שמגדיל את הסיכון שתביעות בנושא בטיחות ילדים יהפכו ליותר מהוצאה משפטית נקודתית עבור מטא פלטפורמס.
גם בטיחות ה-AI המשיכה לעמוד תחת בחינה, לאחר שדיווחים הדגישו מקרים שבהם מודלים שפותחו על ידי OpenAI, מטא פלטפורמס ו-Anthropic התנהגו בדרכים לא צפויות במהלך בדיקות. עבור חברות טכנולוגיה גדולות שמשקיעות סכומים גדולים בפיתוח מערכות AI מתקדמות יותר, בקרות בטיחות מחמירות יותר עשויות להפוך לעוד תחום של עלויות ותשומת לב רגולטורית.
בורגר קינג עוקפת את Wendy's
Restaurant Brands International Inc. (QSR), הבעלים של Burger King, Tim Hortons, Popeyes ו-Firehouse Subs, קיבלה חדשות מעודדות מהמותג המוביל שלה בתחום ההמבורגרים.
Burger King עקפה את Wendy's Company (WEN) והפכה לרשת ההמבורגרים השנייה בגודלה בארה"ב לפי מכירות כלל-מערכתיות, אחרי McDonald's Corporation (MCD). המכירות בחנויות זהות של Wendy's בארה"ב ירדו ב-7% ברבעון האחרון שלה, ובכך הוארכה סדרה של שישה רבעונים רצופים של ירידות.
השינוי הזה משקף מומנטום שונה מאוד בין שתי הרשתות. Burger King השקיעה במשך כמה שנים בפרסום, בשיפוץ מסעדות ובתפעול הזכיינים, בעוד Wendy's מנסה כעת להפוך את מגמת הירידה בתנועת הלקוחות ולבנות מחדש את הצעת הערך שלה.
בחזית המוליכים למחצה וה-AI, מניות שקשורות באופן הדוק למגזרים האלה נהנו מההתאוששות הרחבה יותר במניות הטכנולוגיה, אך העליות לא התחלקו באופן שווה.
Sandisk Corporation (SNDK) ירדה לאחר שפרסמה תחזית מעורבת לדוח, למרות סנטימנט חיובי יותר כלפי חברות זיכרון ל-AI וחברות מוליכים למחצה.
מה צפוי בשבוע הבא
האינפלציה תתפוס את המקום של התעסוקה כמוקד המאקרו המרכזי. מדד המחירים לצרכן של יולי צפוי להתפרסם ביום רביעי, 12 באוגוסט, אחריו מדד המחירים ליצרן ביום חמישי ונתוני המכירות הקמעונאיות של יולי ביום שישי.
דוח ה-CPI עשוי להיות חשוב במיוחד אחרי נתוני השכר החלשים של יום שישי. אינפלציה מתונה יותר תיתן לפד יותר מרחב להימנע מהעלאת ריבית נוספת, בזמן ששוק העבודה מאבד מומנטום. נתון חם יותר עלול ליצור שילוב קשה יותר עבור השווקים, בכך שהוא ישאיר לחץ על הריביות גם בזמן שהגיוס נחלש.
הודעות דוחות והכרזות על תאריכי אקס-דיבידנד הקרובים
השבוע של 10 באוגוסט מביא איתו לוח דוחות פעיל נוסף, עם חברות מתחומי הטכנולוגיה, תשתיות AI, בריאות, תעשייה, צריכה וחברות בינלאומיות שצפויות לדווח. Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT), Super Micro Computer, Inc. (SMCI), CoreWeave, Inc. (CRWV), Tencent החזקות . (TCEHY) ו-Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) הן בין השמות הגדולים יותר בלוח.
גם למשקיעי הכנסה יש כמה תאריכי אקס-דיבידנד בולטים לעקוב אחריהם. אפל (אפל), International Business Machines Corporation (IBM), Visa Inc. (V), Target Corporation (TGT), Eli Lilly and Company (LLY), Starbucks Corporation (SBUX), RTX Corporation (RTX), Honeywell International Inc. (HON) ו-BP p.l.c. (BP) הן בין החברות המוכרות יותר שאמורות להיסחר אקס-דיבידנד במהלך השבוע.
תצוגה מקדימה של דוחות
ביום שני, 10 באוגוסט, Rocket Lab צפויה לדווח על הפסד של 0.06 דולר למניה, על הכנסות של כ-231.62 מיליון דולר.
AST SpaceMobile, Inc. (ASTS) צפויה לדווח על הפסד של 0.32 דולר למניה, על הכנסות של כ-34.98 מיליון דולר. Simon Property Group, Inc. (SPG) צפויה להרוויח 1.64 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.61 מיליארד דולר.
Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) צפויה לדווח על הפסד של 0.89 דולר למניה, על הכנסות של כ-221.11 מיליון דולר. BridgeBio Pharma, Inc. (BBIO) צפויה לרשום הפסד של 0.58 דולר למניה, על הכנסות של כ-220.91 מיליון דולר.
Barrick Mining Corporation (B) צפויה להרוויח 0.83 דולר למניה, על הכנסות של כ-5.19 מיליארד דולר, בעוד Embraer S.A. (EMBJ) צפויה לדווח על רווח של 0.62 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.01 מיליארד דולר.
ביום שלישי, 11 באוגוסט, Super Micro Computer צפויה לדווח על רווח של 0.92 דולר למניה, על הכנסות של כ-11.60 מיליארד דולר. CoreWeave צפויה לדווח על הפסד של 1.22 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.55 מיליארד דולר. חברת תשתיות הענן היא עדיין אחד השמות שנמצאים במעקב הצמוד יותר, על רקע העלייה בביקוש לכוח מחשוב ל-AI.
שם בולט נוסף הוא Nebius Group (NBIS), שצפויה לדווח על הפסד של 0.72 דולר למניה, על הכנסות של כ-570 מיליון דולר.
Sea Limited (SE) צפויה להרוויח 0.86 דולר למניה, על הכנסות של כ-7.12 מיליארד דולר. Lumentum החזקות Inc. (LITE) צפויה לרשום רווח של 2.97 דולר למניה, על הכנסות של כ-987.70 מיליון דולר.
Cardinal Health, Inc. (CAH) צפויה להרוויח 2.42 דולר למניה, על הכנסות של כ-65.15 מיליארד דולר. Constellation Software Inc. (CNSWF) צפויה לדווח על רווח של 27.81 דולר למניה, על הכנסות של כ-3.36 מיליארד דולר.
Quantinuum (QNT) צפויה לדווח על הפסד של 0.26 דולר למניה, על הכנסות של כ-7.60 מיליון דולר.
ביום רביעי, 12 באוגוסט, Cisco Systems צפויה לדווח על רווח של 1.17 דולר למניה, על הכנסות של כ-16.82 מיליארד דולר. Tencent החזקות צפויה להרוויח 1.08 דולר למניה, על הכנסות של כ-29.85 מיליארד דולר.
Coherent Corp. (COHR) צפויה לדווח על רווח של 1.62 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.98 מיליארד דולר. Cerebras Systems, Inc. (CBRS) צפויה לדווח על הפסד של 0.17 דולר למניה, על הכנסות של כ-190.58 מיליון דולר.
Amcor plc (AMCR) צפויה להרוויח 1.19 דולר למניה, על הכנסות של כ-6.05 מיליארד דולר. Hon Hai Precision Industry Co. (HNHAF) צפויה לדווח על רווח של 0.26 דולר למניה, על הכנסות של כ-76.03 מיליארד דולר.
ביום חמישי, 13 באוגוסט, Applied Materials צפויה לדווח על רווח של 3.39 דולר למניה, על הכנסות של כ-9.00 מיליארד דולר. JD.com, Inc. (JD) צפויה להרוויח 0.83 דולר למניה, על הכנסות של כ-50.73 מיליארד דולר. Nu החזקות . (NU) צפויה לדווח על רווח של 0.20 דולר למניה, על הכנסות של כ-5.39 מיליארד דולר.
Intuitive Machines, Inc. (LUNR) צפויה לדווח על הפסד של 0.09 דולר למניה, על הכנסות של כ-216.33 מיליון דולר. Ondas החזקות Inc. (ONDS) צפויה לדווח על הפסד של 0.10 דולר למניה, על הכנסות של כ-67.97 מיליון דולר.
ביום שישי, 14 באוגוסט, לוח הדוחות נעשה דל הרבה יותר. Vipshop החזקות Limited (VIPS) צפויה לדווח על רווח של 0.58 דולר למניה, על הכנסות של כ-3.66 מיליארד דולר.
RLX Technology Inc. (RLX) צפויה להרוויח 0.09 דולר למניה, על הכנסות של כ-175.20 מיליון דולר. Outlook Therapeutics, Inc. (OTLK) צפויה לדווח על הפסד של 0.08 דולר למניה, על הכנסות של כ-967,000 דולר.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
ביום שני, 10 באוגוסט, אפל תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.27 דולר, שישולם בעוד כארבעה ימים. המניה נושאת תשואת דיבידנד חזויה של 0.34%.
IBM תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.69 דולר, שישולם בחודש הבא, ותשואה חזויה של 3.01%. Cheniere Energy, Inc. (LNG) תחלק 0.56 דולר בעוד כתשעה ימים, בעוד American Electric Power Company, Inc. (AEP) תשלם 0.95 דולר בחודש הבא.
KKR & Co. Inc. (KKR) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.20 דולר, שישולם בעוד כ-16 ימים. ING Groep N.V. (ING) תחלק 0.46 דולר בעוד כשמונה ימים, ונושאת תשואה חזויה של 4.19%.
ביום שלישי, 11 באוגוסט, Visa תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.67 דולר, שישולם בעוד כ-23 ימים. Ford Motor Company (F) תחלק 0.15 דולר באותה תקופה, ונושאת תשואת דיבידנד חזויה של 4.09%.
Alcoa Corporation (AA) תשלם 0.10 דולר בעוד כ-18 ימים. American Water Works Company, Inc. (AWK) תחלק 0.90 דולר בעוד כ-23 ימים, בעוד Southern Copper Corporation (SCCO) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.10 דולר, שישולם בעוד כ-18 ימים.
ביום רביעי, 12 באוגוסט, Target תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.16 דולר, שישולם בעוד כ-23 ימים. תשואת הדיבידנד החזויה שלה עומדת על 3.16%.
The Clorox Company (CLX) תחלק 1.25 דולר בעוד כ-19 ימים, ונושאת תשואה חזויה של 5.19%. Welltower Inc. (WELL) תשלם 0.85 דולר בעוד כ-11 ימים.
United Rentals, Inc. (URI) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.97 דולר, שישולם בעוד כ-17 ימים. Kenvue Inc. (KVUE) תחלק 0.21 דולר באותה תקופה, בעוד PACCAR Inc. (PCAR) תשלם 0.35 דולר בעוד כ-24 ימים.
ביום חמישי, 13 באוגוסט, Vale S.A. (VALE) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.40 דולר, שישולם בחודש הבא. תשואת הדיבידנד החזויה שלה היא 5.13%.
Diamondback Energy, Inc. (FANG) תחלק 1.10 דולר בעוד כ-11 ימים. The TJX Companies, Inc. (TJX) תשלם 0.48 דולר בעוד כ-25 ימים, בעוד Viper Energy, Inc. (VNOM) תחלק 0.67 דולר בעוד כ-11 ימים ונושאת תשואה חזויה של 5.18%.
Blue Owl Capital Inc. (OWL) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.23 דולר, שישולם בעוד כ-18 ימים. התשואה החזויה שלה, 8.79%, היא מהגבוהות בלוח של השבוע.
ביום שישי, 14 באוגוסט, Eli Lilly תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.73 דולר, שישולם בחודש הבא. Starbucks תחלק 0.62 דולר בעוד כ-19 ימים, בעוד RTX תשלם 0.73 דולר בעוד כ-25 ימים.
BP תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.51 דולר, שישולם בחודש הבא, ותשואה חזויה של 4.42%. Enbridge Inc. (ENB) תחלק 1.37 דולר בעוד כ-23 ימים ונושאת תשואה חזויה של 5.08%.
Honeywell תשלם 0.70 דולר בעוד כ-26 ימים. Shell plc (SHEL) תחלק 0.78 דולר בחודש הבא, בעוד Duke Energy Corporation (DUK) תשלם 1.08 דולר בחודש הבא.
Rio Tinto Group (RIO) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 2.11 דולר, שישולם בעוד כחודשיים. המניה נושאת תשואה חזויה של 4.15%. The Hershey Company (HSY), HSBC החזקות plc (HSBC) ו-The Kroger Co. (KR) גם הן צפויות להיסחר אקס-דיבידנד ביום שישי.