השבוע שהיה, השבוע שלפנינו: מאקרו ושווקים, 9 באוגוסט
- המניות בארה"ב רשמו שבוע חזק לאחר שדוח תעסוקה חלש מהצפוי הוריד את הציפיות להעלאת ריבית נוספת, וכעת מוקד השוק עובר לדוחות האינפלציה הקרובים שעשויים להשפיע על החלטת הפד.
- מטא פלטפורמס מתמודדת עם תשלום משפטי נוסף של 567 מיליון דולר, בעוד בשוק החברות בורגר קינג עקפה את Wendy's במכירות בארה"ב, והשבוע הקרוב צפוי להיות עמוס בדוחות ובתאריכי אקס-דיבידנד.
המניות בארה"ב סיימו שבוע חזק עם עלייה נוספת ביום שישי, אחרי שדוח תעסוקה חלש מהצפוי גרם למשקיעים לחשב מחדש את המסלול של הריביות. מדד S&P 500 (SPX) עלה ב-3.6% בשבוע, מדד דאו ג'ונס תעשייה (DJIA) התחזק ב-3.0%, ומדד נאסד"ק 100 (NDX) טיפס ב-1.19%. ביום שישי בלבד, ה-S&P 500 הוסיף 0.62% ל-7,757.64, והדאו עלה ב-0.28% ל-54,036.93.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים סיימה את יום שישי סביב 4.69%, אחרי שתשואות האג"ח ירדו בעקבות נתוני התעסוקה. הזהב (CM:XAUUSD) זינק ב-4.07% ל-4,342.35 דולר, בעוד הנפט (CM:CL) ירד ב-0.3% ל-77.15 דולר. הביטקוין (BTC-USD) עלה ב-1.56% ל-64,994.51 דולר.
דוח תעסוקה חלש משנה את הדיון על הריבית
האירוע הגדול ביותר בשווקים השבוע הגיע ביום שישי, כאשר משרד העבודה האמריקאי דיווח שמעסיקים קיצצו באופן מפתיע 23,000 משרות ביולי. גם נתוני המשרות של מאי ויוני עודכנו כלפי מטה ב-103,000 משרות במצטבר, מה שהוסיף לסימנים לכך ששוק העבודה מתקרר.
המניות עלו, ותשואות האג"ח הממשלתיות ירדו, לאחר שסוחרים הפחיתו את הציפיות להעלאת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב. מניות הטכנולוגיה היו בין הבולטות בביצועים, וסייעו לשוק הרחב לסיים שבוע שני ברציפות של עליות.
נתוני התעסוקה החלשים הופכים את החלטת הפד למעט יותר מורכבת. האינפלציה עדיין גבוהה, ומחירי הנפט יחד עם סיכונים גיאופוליטיים ממשיכים להוסיף אי-ודאות לגבי עליות מחירים בעתיד. כעת השוק ממתין בדריכות לדוחות האינפלציה של השבוע הבא, כדי לראות אם חולשה בתעסוקה מגיעה יחד עם התמתנות במחירים, או שהאינפלציה נשארת עיקשת וגבוהה.
עצמאות הפד חזרה גם היא למוקד הפוליטי, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חידש את מאמציו להדיח את מושלת הפדרל ריזרב ליסה קוק. המחלוקת המתמשכת הזו מוסיפה אי-ודאות סביב הנהגת הבנק המרכזי, בתקופה שבה לכל דוח כלכלי יש השפעה חריגה בגודלה על הציפיות לריבית.
עצמאות הפד חזרה גם היא לשיח הפוליטי, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חידש את הדחיפה שלו להחליף את מושלת הפדרל ריזרב ליסה קוק. המחלוקת המתמשכת הזו מוסיפה שכבת אי-ודאות נוספת לגבי הנהגת הבנק המרכזי, במיוחד כאשר נראה שכל דוח כלכלי משפיע משמעותית על הציפיות לריבית.
מטא פלטפורמס ניצבת בפני חשבון משפטי גדול נוסף
בשבוע שעבר מטא פלטפורמס (מטא) ספגה נסיגה משפטית נוספת, לאחר ששופט בניו מקסיקו הורה לחברה לשלם 567 מיליון דולר נוספים בתיק שעסק בנזק לכאורה לילדים מצד פלטפורמות מדיה חברתית. ההוראה החדשה מתווספת ל-375 מיליון דולר שהוטלו מוקדם יותר השנה, ומביאה את הסכום הכולל הקשור לתיק ל-942 מיליון דולר.
הפסיקה מצטרפת לאתגר משפטי הולך וגדל עבור חברות מדיה חברתית סביב בטיחות צעירים ותכנון הפלטפורמות. אלפי תיקים קשורים הוגשו ברחבי ארה"ב, מה שמגדיל את הסיכון שתביעות בנושא בטיחות ילדים יהפכו ליותר מהוצאה משפטית נקודתית עבור מטא פלטפורמס.
גם בטיחות ה-AI נשארה תחת בחינה, לאחר שדיווחים הדגישו מקרים שבהם מודלים שפותחו על ידי OpenAI, מטא פלטפורמס ו-Anthropic התנהגו בדרכים לא צפויות במהלך בדיקות. עבור חברות טכנולוגיה גדולות שמשקיעות סכומים גבוהים בפיתוח מערכות AI מתקדמות יותר, החמרת בקרות הבטיחות עלולה להפוך לעוד תחום של עלויות ותשומת לב רגולטורית.
בורגר קינג עוקפת את וונדי'ס
Restaurant Brands International Inc. (QSR), הבעלים של Burger King, Tim Hortons, Popeyes ו-Firehouse Subs, קיבלה חדשות מעודדות מרשת ההמבורגרים המרכזית שלה.
בורגר קינג עקפה את Wendy's Company (WEN) והפכה לרשת ההמבורגרים השנייה בגודלה בארה"ב לפי מכירות כלל-מערכתיות, אחרי McDonald's Corporation (MCD). המכירות בחנויות זהות של Wendy's בארה"ב ירדו ב-7% ברבעון האחרון שלה, וכך נמשך רצף של שישה רבעונים רצופים של ירידות.
השינוי משקף תנופה שונה מאוד בשתי הרשתות. בורגר קינג השקיעה במשך כמה שנים בפרסום, בשיפוץ מסעדות ובתפעול הזכיינים, בעוד Wendy's מנסה כעת להפוך את מגמת הירידה בתנועת הלקוחות ולבנות מחדש את הצעת הערך שלה.
בחזית השבבים וה-AI, מניות שקשורות באופן הדוק לתחומים האלה נהנו מההתאוששות הרחבה יותר במניות הטכנולוגיה, אבל העליות לא התחלקו באופן שווה.
Sandisk Corporation (SNDK) ירדה לאחר שפרסמה תחזית דוחות מעורבת, למרות סנטימנט חיובי יותר כלפי חברות זיכרון ל-AI וחברות שבבים.
השבוע שלפנינו
האינפלציה תחליף את התעסוקה כמוקד המאקרו המרכזי. מדד המחירים לצרכן של יולי צפוי להתפרסם ביום רביעי, 12 באוגוסט, אחריו מדד המחירים ליצרן ביום חמישי, ומכירות קמעונאיות של יולי ביום שישי.
דוח ה-CPI עשוי להיות חשוב במיוחד אחרי נתוני המשרות החלשים של יום שישי. אינפלציה מתונה יותר תיתן לפד יותר מרחב להימנע מהעלאת ריבית נוספת, בזמן ששוק העבודה מאבד תנופה. נתון חם יותר עלול ליצור שילוב קשה יותר לשווקים, בכך שהוא ישאיר לחץ על הריביות גם כשהגיוסים מאטים.
דוחות קרובים והכרזות על תאריכי אקס-דיבידנד
השבוע של 10 באוגוסט מביא עמו לוח דוחות פעיל נוסף, עם חברות מתחומי הטכנולוגיה, תשתיות AI, הבריאות, התעשייה, הצריכה והשווקים הבינלאומיים שצפויות לפרסם דוחות. Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT), Super Micro Computer, Inc. (SMCI), CoreWeave, Inc. (CRWV), Tencent החזקות . (TCEHY) ו-Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) הן בין השמות הבולטים יותר ביומן.
גם משקיעי הכנסה יקבלו כמה תאריכי אקס-דיבידנד בולטים למעקב. אפל Inc. (אפל), International Business Machines Corporation (IBM), Visa Inc. (V), Target Corporation (TGT), Eli Lilly and Company (LLY), Starbucks Corporation (SBUX), RTX Corporation (RTX), Honeywell International Inc. (HON) ו-BP p.l.c. (BP) הן בין החברות המוכרות יותר שצפויות להיסחר אקס-דיבידנד במהלך השבוע.
תצוגה מקדימה של דוחות
ביום שני, 10 באוגוסט, Rocket Lab צפויה לדווח על הפסד של 0.06 דולר למניה, על הכנסות של כ-231.62 מיליון דולר.
AST SpaceMobile, Inc. (ASTS) צפויה לדווח על הפסד של 0.32 דולר למניה, על הכנסות של כ-34.98 מיליון דולר. Simon Property Group, Inc. (SPG) צפויה להרוויח 1.64 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.61 מיליארד דולר.
Axsome Therapeutics, Inc. (AXSM) צפויה לדווח על הפסד של 0.89 דולר למניה, על הכנסות של כ-221.11 מיליון דולר. BridgeBio Pharma, Inc. (BBIO) צפויה לרשום הפסד של 0.58 דולר למניה, על הכנסות של כ-220.91 מיליון דולר.
Barrick Mining Corporation (B) צפויה להרוויח 0.83 דולר למניה, על הכנסות של כ-5.19 מיליארד דולר, בעוד Embraer S.A. (EMBJ) צפויה לדווח על רווח של 0.62 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.01 מיליארד דולר.
ביום שלישי, 11 באוגוסט, Super Micro Computer צפויה לדווח על רווח של 0.92 דולר למניה, על הכנסות של כ-11.60 מיליארד דולר. CoreWeave צפויה לדווח על הפסד של 1.22 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.55 מיליארד דולר. חברת תשתיות הענן נותרת אחת המניות שנמצאות תחת המעקב ההדוק ביותר על רקע העלייה בביקוש למחשוב AI.
שם בולט נוסף הוא Nebius Group (NBIS), שצפויה לדווח על הפסד של 0.72 דולר למניה, על הכנסות של כ-570 מיליון דולר.
Sea Limited (SE) צפויה להרוויח 0.86 דולר למניה, על הכנסות של כ-7.12 מיליארד דולר. Lumentum החזקות Inc. (LITE) צפויה לרשום רווח של 2.97 דולר למניה, על הכנסות של כ-987.70 מיליון דולר.
Cardinal Health, Inc. (CAH) צפויה להרוויח 2.42 דולר למניה, על הכנסות של כ-65.15 מיליארד דולר. Constellation Software Inc. (CNSWF) צפויה לדווח על רווח של 27.81 דולר למניה, על הכנסות של כ-3.36 מיליארד דולר.
Quantinuum (QNT) צפויה לדווח על הפסד של 0.26 דולר למניה, על הכנסות של כ-7.60 מיליון דולר.
ביום רביעי, 12 באוגוסט, Cisco Systems צפויה לדווח על רווח של 1.17 דולר למניה, על הכנסות של כ-16.82 מיליארד דולר. Tencent החזקות צפויה להרוויח 1.08 דולר למניה, על הכנסות של כ-29.85 מיליארד דולר.
Coherent Corp. (COHR) צפויה לדווח על רווח של 1.62 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.98 מיליארד דולר. Cerebras Systems, Inc. (CBRS) צפויה לדווח על הפסד של 0.17 דולר למניה, על הכנסות של כ-190.58 מיליון דולר.
Amcor plc (AMCR) צפויה להרוויח 1.19 דולר למניה, על הכנסות של כ-6.05 מיליארד דולר. Hon Hai Precision Industry Co. (HNHAF) צפויה לדווח על רווח של 0.26 דולר למניה, על הכנסות של כ-76.03 מיליארד דולר.
ביום חמישי, 13 באוגוסט, Applied Materials צפויה לדווח על רווח של 3.39 דולר למניה, על הכנסות של כ-9.00 מיליארד דולר. JD.com, Inc. (JD) צפויה להרוויח 0.83 דולר למניה, על הכנסות של כ-50.73 מיליארד דולר. Nu החזקות . (NU) צפויה לדווח על רווח של 0.20 דולר למניה, על הכנסות של כ-5.39 מיליארד דולר.
Intuitive Machines, Inc. (LUNR) צפויה לדווח על הפסד של 0.09 דולר למניה, על הכנסות של כ-216.33 מיליון דולר. Ondas החזקות Inc. (ONDS) צפויה לדווח על הפסד של 0.10 דולר למניה, על הכנסות של כ-67.97 מיליון דולר.
ביום שישי, 14 באוגוסט, יומן הדוחות נעשה דל בהרבה. Vipshop החזקות Limited (VIPS) צפויה לדווח על רווח של 0.58 דולר למניה, על הכנסות של כ-3.66 מיליארד דולר.
RLX Technology Inc. (RLX) צפויה להרוויח 0.09 דולר למניה, על הכנסות של כ-175.20 מיליון דולר. Outlook Therapeutics, Inc. (OTLK) צפויה לדווח על הפסד של 0.08 דולר למניה, על הכנסות של כ-967,000 דולר.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
ביום שני, 10 באוגוסט, אפל תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.27 דולר, שצפוי בעוד כארבעה ימים. המניה נושאת תשואת דיבידנד אינדיקטיבית של 0.34%.
IBM תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.69 דולר, שצפוי בחודש הבא, ותשואה אינדיקטיבית של 3.01%. Cheniere Energy, Inc. (LNG) תחלק 0.56 דולר בעוד כתשעה ימים, בעוד American Electric Power Company, Inc. (AEP) תשלם 0.95 דולר בחודש הבא.
KKR & Co. Inc. (KKR) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.20 דולר, שצפוי בעוד כ-16 ימים. ING Groep N.V. (ING) תחלק 0.46 דולר בעוד כשמונה ימים, ונושאת תשואה אינדיקטיבית של 4.19%.
ביום שלישי, 11 באוגוסט, Visa תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.67 דולר, שצפוי בעוד כ-23 ימים. Ford Motor Company (F) תחלק 0.15 דולר באותו פרק זמן, ונושאת תשואת דיבידנד אינדיקטיבית של 4.09%.
Alcoa Corporation (AA) תשלם 0.10 דולר בעוד כ-18 ימים. American Water Works Company, Inc. (AWK) תחלק 0.90 דולר בעוד כ-23 ימים, בעוד Southern Copper Corporation (SCCO) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.10 דולר, שצפוי בעוד כ-18 ימים.
ביום רביעי, 12 באוגוסט, Target תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.16 דולר, שצפוי בעוד כ-23 ימים. תשואת הדיבידנד האינדיקטיבית שלה עומדת על 3.16%.
The Clorox Company (CLX) תחלק 1.25 דולר בעוד כ-19 ימים, ונושאת תשואה אינדיקטיבית של 5.19%. Welltower Inc. (WELL) תשלם 0.85 דולר בעוד כ-11 ימים.
United Rentals, Inc. (URI) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.97 דולר, שצפוי בעוד כ-17 ימים. Kenvue Inc. (KVUE) תחלק 0.21 דולר באותו פרק זמן, בעוד PACCAR Inc. (PCAR) תשלם 0.35 דולר בעוד כ-24 ימים.
ביום חמישי, 13 באוגוסט, Vale S.A. (VALE) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.40 דולר, שצפוי בחודש הבא. תשואת הדיבידנד האינדיקטיבית שלה היא 5.13%.
Diamondback Energy, Inc. (FANG) תחלק 1.10 דולר בעוד כ-11 ימים. The TJX Companies, Inc. (TJX) תשלם 0.48 דולר בעוד כ-25 ימים, בעוד Viper Energy, Inc. (VNOM) תחלק 0.67 דולר בעוד כ-11 ימים ונושאת תשואה אינדיקטיבית של 5.18%.
Blue Owl Capital Inc. (OWL) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.23 דולר, שצפוי בעוד כ-18 ימים. התשואה האינדיקטיבית שלה, 8.79%, היא מהגבוהות ביומן של השבוע.
ביום שישי, 14 באוגוסט, Eli Lilly תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.73 דולר, שצפוי בחודש הבא. Starbucks תחלק 0.62 דולר בעוד כ-19 ימים, בעוד RTX תשלם 0.73 דולר בעוד כ-25 ימים.
BP תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.51 דולר, שצפוי בחודש הבא, ותשואה אינדיקטיבית של 4.42%. Enbridge Inc. (ENB) תחלק 1.37 דולר בעוד כ-23 ימים ונושאת תשואה אינדיקטיבית של 5.08%.
Honeywell תשלם 0.70 דולר בעוד כ-26 ימים. Shell plc (SHEL) תחלק 0.78 דולר בחודש הבא, בעוד Duke Energy Corporation (DUK) תשלם 1.08 דולר בחודש הבא.
Rio Tinto Group (RIO) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 2.11 דולר, שצפוי בעוד כחודשיים. המניה נושאת תשואה אינדיקטיבית של 4.15%. The Hershey Company (HSY), HSBC החזקות plc (HSBC) ו-The Kroger Co. (KR) גם הן צפויות להיסחר אקס-דיבידנד ביום שישי.