מחפשים תשואת דיבידנד של לפחות 10%? טרואיסט מציעה 2 מניות דיבידנד לקנייה
- Truist מדגישה שתי מניות דיבידנד עם תשואות של מעל 10%: Nuveen Churchill Direct Lending (NCDL), חברת BDC שמחלקת דיבידנד שנתי של 1.44 דולר למניה עם דיבידנד מיוחד נוסף, ונתמכת בהכנסה יציבה מהשקעות ותוכנית רכישה עצמית, עם דירוג קנייה ואפסייד שנתי מוערך שיכול להתקרב ל-30% כולל דיבידנד.
- Community Healthcare Trust (CHCT), קרן REIT המתמקדת בנדל"ן רפואי עם פורטפוליו רחב ותפוסה גבוהה, מעלה את הדיבידנד ברציפות מאז 2015 ומניבה תשואת דיבידנד של כ-11.2%; Truist מעניק לה דירוג קנייה, צופה צמיחת רווחים מתונה ואפסייד כולל (יחד עם הדיבידנד) שיכול להגיע לכ-22% בשנה.
כל משקיע שואף לבנות תיק שיכול לספק תשואות יציבות גם בתקופות תנודתיות, אבל האתגר הוא איך לעשות את זה. אחת האסטרטגיות שחוזרת שוב ושוב היא השקעה במניות דיבידנד.
מניות דיבידנד נחשבות לעיתים קרובות כמהלך הגנתי קלאסי, דרך לעזור להגן על התיק בסביבה לא ודאית יותר. הדיבידנדים מספקים מקור הכנסה שנפרד מעליית מחיר המניה, וכך יוצרים למשקיעים תזרים מזומנים קבוע. המשקיעים יכולים להשתמש בהכנסה הזו איך שהם רוצים – לכיסוי הוצאות או להשקעה חוזרת כדי להגדיל את הפוזיציה לאורך זמן.
מניות הדיבידנד המושכות ביותר נוטות לשלב בין תשואה גבוהה לבין תשלומים עקביים, וכך מציעות גם הכנסה יציבה וגם אמינות. במקביל, הן עדיין יכולות לספק אפסייד בסביבת שוק חזקה יותר.
לאור זאת, אנליסטים בבית ההשקעות Truist מצביעים על כמה מניות דיבידנד שמניבות כרגע לפחות 10%, בנוסף לפוטנציאל לעליית מחיר המניה. בעזרת מאגר הנתונים של TipRanks, בדקנו מקרוב את המניות האלה כדי להבין מה גורם להן לבלוט. בואו נצלול פנימה.
Nuveen Churchill Direct Lending (NCDL)
נתחיל עם חברת פיתוח עסקי (BDC – Business Development Company) – פלח בשוק שמבוסס על מטרה ברורה. החברות האלה נכנסות לפעולה במקום שבו מלווים מסורתיים לעיתים נסוגים, ומספקות הון ותמיכה פיננסית לעסקים קטנים ובינוניים, שאחרת היו מתקשים לקבל מימון. בכך הן ממלאות תפקיד שקט אבל חשוב בשמירה על המשק הרחב.
Nuveen Churchill Direct Lending היא חברת BDC שמתמקדת במתן הלוואות בכירות מובטחות לחברות אמריקאיות בשוק המיד-מרקט. החברות היעד הן בדרך כלל בבעלות קרנות פרייבט אקוויטי. ניובן פועלת דרך חברה-בת בשם צ'רצ'יל. צ'רצ'יל היא שותף השקעות מתמחה, והתרומה שלה לשוק הפרייבט אקוויטי במיד-מרקט בארה"ב כוללת פתרונות מימון מותאמים אישית.
מבט על המספרים מראה את היקף הפעילות של NCDL. לתיק ההשקעות של החברה שווי הוגן של 2 מיליארד דולר, המפוזר על פני יותר מ-200 חברות פורטפוליו. מתוך התיק הזה, 90% נמצאים בהלוואות טרם מדרגה ראשונה (first-lien term loans); רוב היתר – כ-8% מהתיק – מושקעים בחוב נדחה (subordinated debt). החלק הגדול ביותר בתיק, 18.2%, מושקע בבריאות ותרופות; החלק השני בגודלו, 17.2%, נמצא בשירותים עסקיים.
תיק ההשקעות הזה הוא הבסיס לאסטרטגיית העסקית של NCDL: לייצר תשואה למשקיעים שלה. כדי לעמוד במטרה הזו, החברה מחלקת דיבידנד קבוע. ההחלטה האחרונה התקבלה ב-26 בפברואר, ונקבע בה תשלום דיבידנד של 36 סנט למניית רגילה, עם תשלום ב-28 באפריל. בקצב שנתי של 1.44 דולר למניה, הדיבידנד נותן תשואת דיבידנד קדימה (forward yield) של 10.7%. חשוב לציין שהדיבידנד הרגיל מלווה בדיבידנד מיוחד של 4 סנט למניה.
תשלום הדיבידנד נתמך על ידי הכנסה מהשקעות נטו (net investment income) לרבעון הרביעי של 2025 בגובה 44 סנט למניה. הנתון הזה היה גבוה בסנט אחד למניה מהציפיות.
אנליסט Truist בדירוג 5 כוכבים, ארן סיגנוביץ', מסקר את המניה ולא מהסס להציג את המקרה בעד המניה כמפורת דיבידנד טובה.
"NCDL קבעה חלוקה רבעונית חדשה של 0.40 דולר למניה לרבעון הראשון של 2026, המורכבת מדיבידנד רגיל של 0.36 דולר ודיבידנד משלים (supplemental) של 0.04 דולר. המהלך הזה נועד לספק דיבידנד בסיס יציב שניתן לכסות אותו בנוחות מהרווחים גם כשהריבית יורדת. הרכיב המשלים מאפשר לחברה להעביר למשקיעים רווחים עודפים בתקופות של תשואות שוק גבוהות יותר, תוך שמירה על יציבות ה-NAV… אנחנו ממשיכים לראות ערך טוב במניית NCDL… אנחנו שומרים על דירוג קנייה (קניה) לאור הציפייה שלנו לתוצאות יציבות, יישום תוכנית רכישה עצמית חדשה שיכולה לסייע להעלות את ה-NAV למניה, והאפסייד לעומת מחיר היעד שלנו," ציין סיגנוביץ'.
דירוג הקנייה הזה מגובה במחיר יעד של 16 דולר, שמרמז על אפסייד פוטנציאלי של כ-19% בשנה. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, התשואה השנתית על המניה הזו יכולה להתקרב ל-30%. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של סיגנוביץ', לחצו כאן)
במבט רחב יותר על עמדת האנליסטים, 4 חוות הדעת האחרונות מתחלקות באופן שווה: 2 דירוגי קנייה ו-2 דירוגי החזק, מה שמוביל לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). במחיר מניה נוכחי של 13.47 דולר, מחיר היעד הממוצע של 15 דולר מרמז על אפסייד של כ-11% בשנה הקרובה. (ראו תחזית למניית NCDL)
Community Healthcare Trust (CHCT)
הבא בתור הוא קרן השקעות נדל"ן (REIT – Real Estate Investment Trust) – תחום בשוק שמזוהה כבר שנים עם משקיעים שמחפשים הכנסה. החברות האלה נהנות מיתרונות מס הקשורים להחזרת חלק גדול מהרווחים לבעלי המניות, ולכן הן לרוב משויכות לחלוקות דיבידנד יציבות. Community Healthcare Trust מתאימה בדיוק לתבנית הזו. החברה בונה את פעילותה סביב נדל"ן רפואי: רכישה וניהול של נכסים שהיא משכירה לרופאים, בתי חולים ומערכות בריאות, עם דגש מיוחד על שירות לקהילות מחוץ למרכזים עירוניים גדולים.
נכון להיום, לחברה יש 198 נכסים בפורטפוליו, הפזורים ב-36 מדינות בארה"ב, עם 323 שוכרים. מאז הקמת החברה, לפני קצת יותר מ-10 שנים, היא רשמה צמיחה של 593% בנכסים ו-42 רבעונים של גידול בדיבידנד. ההצלחה הזו נשענת על תיק נכסים שכולל מרפאות, מרכזים לטיפול אמבולטורי, מתקני בריאות נפשית והתנהגותית, מרכזי טיפול ייעודיים לקרינה או דיאליזה, בתי חולים לשיקום ארוך טווח ומרכזים לרפואה דחופה.
תיק הנדל"ן הזה כולל כ-4.5 מיליון רגל רבועה של שטח להשכרה, והחברה מציגה שיעור תפוסה של 90.6%. טקסס ופלורידה מהוות את חלקי הנדל"ן הגדולים ביותר של החברה, עם 14.3% ו-12.4% בהתאמה; אילינוי ואוהיו תורמות כל אחת קצת פחות מ-10%, ופנסילבניה היא בית ליותר מ-6% מנכסי CHCT. שאר המדינה מהווה את 47.5% הנותרים של התיק. מבני משרדים רפואיים הם הקטגוריה הגדולה ביותר, עם 36% מהתיק, ואחריהם מתקני שיקום באשפוז מלא, עם 21.2%.
כפי שצוין, הקרן הזו מעלה את הדיבידנד בקביעות מאז 2015. בהודעה האחרונה, שנמסרה ב-12 בפברואר, החברה קבעה דיבידנד של 47.75 סנט למניית רגילה, עם תשלום ב-4 במרץ. דיבידנד זה מייצג קצב שנתי של 1.91 דולר למניה, ונותן תשואת דיבידנד קדימה של 11.2%.
בדוח הרבעוני האחרון שלה, שעסק ברבעון הרביעי של 2025, החברה דיווחה על תוצאות טובות. קרנות מפעילות (FFO – Funds From Operations) וקרנות מפעילות מותאמות (AFFO – Adjusted Funds From Operations), שני מדדים מרכזיים ל-REITs, עמדו על 0.49 ו-0.55 דולר, בהתאמה, למניית רגילה מדוללת. בסוף 2025 היו לחברה נכסים כוללים של יותר מ-990 מיליון דולר.
המניה הזו משכה עניין מצד מייקל לואיס, אנליסט Truist בדירוג 5 כוכבים, שמצביע על תיק הנכסים של החברה כעל נקודת חוזקה מרכזית.
"ההנהלה מצפה ששיעור התפוסה בתיק יישאר יציב במחצית הראשונה של השנה, עם פוטנציאל לאפסייד בחצי השני. הנכסים של Assurance צפויים להיפתר בקרוב, ושני פרויקטי התחדשות צפויים להיכנס לפעולה במהלך הרבעונים הקרובים. אנחנו צופים שיעור צמיחה מתון ברווחים קדימה, אם כי המינוף (leverage) מטפס מעט ו-CHCT תפיק תועלת רבה מעלות הון (cost of equity) טובה יותר… במודלים שלנו אנחנו מניחים העלאה של 0.0025 דולר למניה בדיבידנד הרבעוני בכל רבעון קדימה, בהתאם לכל העלאות הדיבידנד הרבעוניות מאז הנפקת החברה (IPO). לדעתנו, כיסוי תזרים המזומנים בטווח הקצר יהיה הדוק, אבל נראה שההנהלה מחויבת למדיניות ההיסטורית שלה, ו-CHCT אמורה בהדרגה להגיע לרמת מרווח נוחה יותר," כתב לואיס.
לגבי העתיד, לואיס נותן ל-CHCT דירוג קנייה (קניה), עם מחיר יעד של 19 דולר שמצביע על פוטנציאל אפסייד של כמעט 11% ב-12 החודשים הקרובים. אם מוסיפים את תשואת הדיבידנד, התשואה השנתית על המניה יכולה להגיע ל-22% ואף יותר. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של לואיס, לחצו כאן)
בדומה ל-NCDL, גם לקרן ההשקעות בנדל"ן הזו יש 4 סקירות אנליסטים אחרונות, עם חלוקה שווה של 2 דירוגי קנייה ו-2 דירוגי החזק, עבור דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קניה). המניה נסחרת ב-17.14 דולר, ומחיר היעד הממוצע עומד על 18.50 דולר, מה שמרמז על עלייה של כ-8% עד לשנה הבאה. (ראו תחזית למניית CHCT)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.