מניית AMD יורדת בזמן שמניית Nvidia עולה — מה מניע את המהלך?
- הרחבת שיתוף הפעולה של Meta עם Nvidia בתחום שבבי ה-AI ודיווחים על עיכובים ובעיות ייצור במאיצי ה-AI של AMD החלישו את מניית AMD והעלו ספקות לגבי יכולתה להתחרות בטווח הקצר על חוזי מרכזי נתוני AI.
- האימוץ המעמיק של חומרת Nvidia במרכזי הנתונים של Meta, יחד עם היעדר חלופות ביצועים גבוהים זמינות בקרוב מצד AMD, מחזק את מעמד Nvidia בשוק שבבי ה-AI, בעוד שתי המניות עדיין נהנות מדירוג אנליסטים של "קנייה חזקה" עם פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר ל-AMD לפי מחיר היעד הממוצע.
מניית Advanced Micro Devices (AMD) המשיכה לרדת במסחר המוקדם ביום רביעי, בעוד שמניית Nvidia (NVDA) עלתה לאחר ש-Meta Platforms (META) הרחיבה את שיתוף הפעולה שלה בתחום ה-AI עם החברה. AMD ניצבה גם בפני לחץ נוסף בעקבות דיווחים על עיכובים בשבבי ה-AI החדשים שלה, מה שעשוי לתת ל-Nvidia יתרון נוסף.
Meta מרחיבה את תשתיות ה-AI שלה ומתכננת לפרוס כמות גדולה של שבבי Nvidia במרכזי הנתונים שלה, לצורך אימון והפעלה של מודלי AI. מכיוון ש-Meta היא אחת מרוכשות החומרה ל-AI הגדולות בעולם, ההחלטה משכה מיד את תשומת ליבם של המשקיעים.
למה העסקה עם Meta פגעה ב-AMD
להחלטה של Meta יש חשיבות, מכיוון שחברות ענן ואינטרנט גדולות נוטות בדרך כלל לאחד את המערכות שלהן סביב ספק מרכזי אחד. זה משאיר מרחב מוגבל למתחרים. לאחר ההודעה, מניית AMD ירדה, משום שהמשקיעים ראו פחות הזדמנויות לכך שהשבבים שלה יזכו לעסקאות בתוך רשת מרכזי הנתונים המתפתחת של Meta.
AMD עמדה בפני לחץ נוסף עקב דיווחים על בעיות ייצור במאיצי Instinct MI455X החדשים שלה. הבעיות עשויות לעכב את הייצור ולהגביל את משלוחי מערכות המדף Helios השנה, כאשר כמות גדולה יותר צפויה כעת רק ב-2026.
ביחד, ההחלטה של Meta והחששות לגבי המוצרים העלו ספקות לגבי היכולת של AMD בטווח הקצר להתחרות על חוזים משמעותיים בתחום מרכזי נתוני AI.
למה זה טוב עבור Nvidia
עבור Nvidia, ההתפתחויות מחזקות את מעמדה בשוק שבבי ה-AI.
מרכזי נתונים גדולים בונים לעיתים קרובות את התוכנה והתקשורת שלהם סביב החומרה שמותקנת ראשונה. לאחר שהמערכת נפרסת בהיקף רחב, קשה ויקר לבצע שינוי. האימוץ המעמיק יותר של חומרת Nvidia אצל Meta לא רק תומך במכירות בטווח הקרוב, אלא גם מחזק את הביקוש לטווח הארוך.
עיכובים אפשריים במוצרים המתחרים של AMD מוסיפים ליתרון הזה. עם מעט חלופות בעלות ביצועים גבוהים הזמינות בטווח הקרוב, סביר ש-Nvidia תתמודד עם פחות תחרות ישירה ב-GPU-ים המובילים ל-AI בזמן הקרוב.
איזו מניית שבבי AI מועדפת על האנליסטים?
השתמשנו בכלי השוואת המניות של TipRanks כדי לבדוק איך וול סטריט רואה כיום את Nvidia ואת AMD.
שתי המניות נושאות דירוג קונצנזוס של "קנייה חזקה" מצד האנליסטים. עם זאת, ל-AMD יש פוטנציאל עלייה מעט גבוה יותר על בסיס מחיר היעד הממוצע, למרות ש-Nvidia עדיין גדולה יותר ודומיננטית יותר בשוק שבבי ה-AI.
