BWXT, Altimmune, Global Payments, AbbVie ו-Nike במוקד האנליסטים
- אנליסטים מעלים את תחזיות הצמיחה של בי دبלאיו אקס טכנולוג'יז ו-Altimmune, עם המלצות קנייה ומחירי יעד גבוהים המבוססים על עסקאות אסטרטגיות, נתוני ניסויים קליניים מתקדמים ופוטנציאל שוק גדול לטווח הארוך.
- Global Payments, AbbVie ו-Nike מקבלות גישה זהירה יותר מצד אנליסטים, עם דירוגי החזק שמדגישים סיכוני אינטגרציה, דילול רווחים בטווח הקצר ותהליכי turnaround שעדיין לא מייצרים צמיחה יציבה המצדיקה הערכות שווי פרמיה.
אנליסטים מתעניינים בחמש מניות: ( (BWXT) ), ( (ALT) ), ( (GPN) ), ( (ABBV) ) ו- ( (NKE) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים וההיגיון שעומד מאחוריהם.
בי دب্লיו אקס טכנולוג'יז נכנסה לפתאום למרכז הבמה אחרי שהאנליסט ג'ף קמפבל העלה את דירוג המניה ל-קנייה והעלה את מחיר היעד ל-245 דולר, הרבה מעל הרמה האחרונה של 205.40 דולר. קמפבל מצביע על רבעון ראשון חזק, העלאת תחזית 2026 לרווחים ולתזרים מזומנים, ובעיקר על רכישת Precision Components Group כגורמים שיכולים לפתוח שלב צמיחה חדש.
עסקת PCG נותנת ל-בי دبלאיו אקס טכנולוג'יז דריסת רגל משמעותית ראשונה בתחום ייצור רכיבים גרעיניים מסחריים בארה"ב, ומרחיבה את הפעילות מעבר לעסקי ההגנה המסורתיים שלה. האנליסט רואה בכך את עמוד השדרה של אסטרטגיית גרעין מסחרית רחבה יותר, כולל המשך הרחבה ב-Mt. Vernon, אינדיאנה, ומעריך את המניה על בסיס יעדי רווח שאפתניים לשנת 2030. זה מרמז שהוא מאמין שבי دبלאיו אקס טכנולוג'יז יכולה לרכב על הגל הבא של ביקוש לגרעין.
Altimmune מושכת תשומת לב מחודשת כאשר האנליסט של Leerink, תומאס סמית', מתחיל סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 10 דולר. הוא מציג את המניה כהימור ממונף על דור חדש של תרופות להשמנה ולמחלות כבד. הנכס המרכזי של החברה, pemvidutide, הוא אגוניסט GLP-1/גלוקגון כפול הניתן פעם בשבוע, שמכוון לטיפול ב-MASH, הפרעת שימוש באלכוהול ומחלות כבד הקשורות לאלכוהול.
סמית' מדגיש נתוני שלב 2b ב-MASH שמראים התחלה מוקדמת ומשמעותית סטטיסטית של היעלמות המחלה, הפחתה חזקה בשומן בכבד וירידה במשקל. הוא מציין כי טיפול ממושך יותר נראה כתומך בהשפעות אנטי-פיברוטיות. עם התחלת ניסויי שלב 3 ב-MASH המתוכננת לחצי השני של 2026, ועם פוטנציאל להתרחבות לתנאים חמורים נוספים בכבד ובשימוש באלכוהול, האנליסט רואה ב-Altimmune שחקנית מובחנת בשלבי פיתוח מתקדמים בשוק שנמצא בתהליך אימות מהיר.
Global Payments מקבלת תפנית זהירה יותר, כאשר האנליסט של מורגן סטנלי, ג'יימס פוסאט, מחדש את הסיקור עם דירוג החזק ומחיר יעד של 65 דולר, מעט מתחת למחיר המניה האחרון של 66.88 דולר. פוסאט מכיר בכך שרכישת Worldpay הופכת את GPN לרוכשת סוחרים גדולה וממוקדת יותר, על פני עסקים קטנים, ארגונים גדולים וסוחרי מסחר אלקטרוני.
אבל הוא טוען שגודל לבדו לא מספיק, ומדגיש סיכוני אינטגרציה, "חוב" טכנולוגי היסטורי ושאלות מתמשכות סביב איכות הרווחים המדווחים. למרות שסינergיות חיסכון בעלויות ורכישות חוזרות של מניות יכולות לתמוך בפוטנציאל לעלייה, האנליסט רוצה לראות קודם צמיחה יציבה בהכנסות בשיעור חד-ספרתי גבוה, רווחי GAAP נקיים יותר ותזרים מזומנים חופשי חזק יותר לפני שיהפוך לחיובי יותר.
AbbVie, שזכתה זמן רב לאהדת השוק, ניצבת עכשיו מול תמונה מאוזנת יותר לאחר שהאנליסט ניקולס לורוסו הוריד את דירוג המניה ל-החזק, אך עדיין קבע מחיר יעד מרשים של 280 דולר. המודל המעודכן שלו, שמשלב את רכישת Apogee Therapeutics, מצביע על צמיחה מהירה יותר בטווח הארוך. כעת הוא צופה שמכירות ורווח למניה יעלו בקצב שנתי של 7% ו-15% בהתאמה עד 2032.
לורוסו רואה בעסקת Apogee עסקה אסטרטגית אטרקטיבית, שמכניסה את zumilokibart ונכסים נוספים בתחום הנשימה, שיכולים לתת מענה לשוק בהיקף של כ-40 מיליארד דולר, ואף להפוך לתרופת ענק עד תחילת שנות ה-30. עם זאת, בגלל דילול ברווח למניה בטווח הקצר כתוצאה מהעסקה, וכיוון שחלק גדול מהפוטנציאל תלוי בביצוע ובניסויים עתידיים בדרמטיטיס אטופית ובמצבי מערכת חיסון נוספים, הוא סבור שכעת פרופיל הסיכון-תשואה תומך בעמדה נייטרלית יותר.
סיפורה של התאוששות Nike מאבד מומנטום, כאשר האנליסט של Evercore ISI, מייקל בינטי, מוריד את דירוג המניה ל-החזק ומקטין את מחיר היעד ל-46 דולר מ-57 דולר. כמעט שנתיים לתוך תהליך ההת turnaround, הוא מדווח על סימנים חדשים ללחץ, כולל התאמות נוספות בערוץ הסיטונאי, חוסר בחדשנות מוצר פורצת דרך, ותקלות ביצוע האחרונות כמו בעיות באספקה לקראת המונדיאל.
בינטי מודה שיש אזורים מסוימים שמספקים תמיכה, כמו קטגוריות ביצועים וייתכן החזר מכס של מיליארד דולר, וכן שהערכות הרווחים בטווח הקרוב נראות אפשריות. אבל הוא מזהיר ש-Nike עשויה להידרש שוב להוריד את תחזיותיה לשנת הכספים 2027, דבר שיקשה להצדיק את מכפיל הפרמיה המסורתי של המניה. זאת עד שמגמות ההכנסות יתייצבו והצעדים האסטרטגיים הבאים של המותג יתבהרו.