'די רגילה,' אומר משקיע מוביל על מניית אנבידיה
- למרות שמניית אנבידיה עלתה רק בכ-3% השנה, ג'רמי באומן סבור שהחששות מבועת AI ומהמחזוריות בענף השבבים כבר מתומחרים במניה, בזמן שהחברה ממשיכה להציג צמיחה חזקה בהכנסות, ברווחים ובתחזית.
- באומן טוען שאנבידיה נסחרת בחסר תמחור, עם תחזיות להכפלת הרווח למניה פי שלושה בשלוש השנים הקרובות ומכפיל רווח של 12 בלבד לפי תחזיות לשנת הכספים 2029, בעוד שגם וול סטריט מעניקה ל-אנבידיה דירוג קנייה חזקה.
כשמסתכלים על התמונה הכוללת, הביצועים של אנבידיה (אנבידיה) בשנה הנוכחית לא היו מרגשים במיוחד. מחיר המניה של החברה עלה בכ-3% בלבד, רחוק מאוד מהזינוקים החדים שמהם נהנתה בתחילת העשור.
עם זאת, זה לא שאנבידיה לא מספקת את הסחורה. ההכנסות שלה מזנקות, הרווחים שלה מדהימים, וגם התחזית קדימה ממשיכה להתקדם. ברור שיש כאן יותר ממה שנראה לעין.
הסבר אחד מצביע על חששות מהאופי המחזורי של תעשיית השבבים, וגם החשש מבועת AI פוטנציאלית לא ממש עוזר. אלה חלק מהסיבות שבגללן המשקיע הבכיר ג'רמי באומן מאמין שמחיר המניה של אנבידיה היה מתון יחסית ב-2026.
"הביצועים של אנבידיה השנה היו פשוט די רגילים," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 1% המובילים מבין מקצועני המניות שמסוקרים על ידי TipRanks וגם כותב ב-The Motley Fool.
למרות שהוא מכיר בחששות מפני בועה, באומן גם מציין שהסיכון הזה "כבר מתומחר ביותר ממספיק" במניית אנבידיה.
יתרה מכך, המשקיע מציין שהפחד הזה נמצא בשוק כבר כמעט שנה, בזמן שהסימנים החיוביים ממשיכים להבהב. הוא מצביע על הדוח החזק במיוחד של מיקרון מהשבוע שעבר כהוכחה ברורה לכך שעדיין נשאר הרבה פוטנציאל צמיחה.
והחברה אכן עושה בדיוק את זה.
באומן מציין שהרווח הנקי השנתי של אנבידיה עשוי להגיע ל-200 מיליארד דולר. לדבריו, זה יותר מההכנסות השנתיות של כל החברות מלבד כמה עשרות בודדות, וזה גם משתווה לתוצר המקומי הגולמי של מדינות שלמות.
כמובן, המשקיע מבין את הצורך להסתכל קדימה. וזה הופך אותו לחיובי אפילו יותר, כשהוא מצטט את תחזיות הקונצנזוס שמראות כי הרווח למניה יוכפל פי שלושה במהלך שלוש השנים הקרובות.
"בהתבסס על התחזיות לשנת הכספים 2029, המניה נראית זולה באופן מגוחך, ונסחרת במכפיל רווח של 12 בלבד על הרווחים הצפויים," מוסיף באומן.
המשקיע מציין שהערכת שווי כזו שמורה בדרך כלל ל"מניות ללא צמיחה או מניות עם צמיחה איטית" מענפים פחות דינמיים, כמו בנקאות או ייצור. במילים אחרות, זה לא הגיוני עבור אחת החברות ה"משבשות" ביותר שפועלות כיום.
וזה נכון במיוחד במקרה של אנבידיה והצמיחה שלה, שמתפשטת כמו "אש בשדה קוצים".
"אנבידיה נראית כל כך בחסר תמחור," מדגיש באומן. (כדי לצפות ברקורד של באומן, לחצו כאן)
גם וול סטריט שומרת על גישה חיובית. עם 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, אנבידיה נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 309.33 דולר, מצביע על אפסייד של יותר מ-60%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי משלכם לפני קבלת כל החלטת השקעה.