פטריק אינדוסטריז, LCI Industries יתמזגו בעסקת מיזוג מבוססת מניות בלבד
פטריק אינדוסטריז (PATK) ו-LCI Industries (LCII) חתמו על הסכם סופי להתמזג בעסקת מיזוג מבוססת מניות בלבד, וליצור ספקית מובילה של פתרונות רכיבים לשווקי חובבי הפעילות בחוץ, הדיור והתחבורה. לפי ההסכם, שאושר פה אחד על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות, בעלי המניות של LCI יקבלו 1.2440 מניות רגילות של פטריק עבור כל מניה רגילה של LCI שבבעלותם. לאחר השלמת העסקה, בעלי המניות של פטריק יחזיקו בכ-52% מהחברה הממוזגת ובעלי המניות של LCI יחזיקו בכ-48%. החברות אמרו: “השילוב האסטרטגי הזה מאחד שתי חברות עם פורטפוליו מוצרים משלימים ושותפויות ארוכות שנים עם לקוחות ובעלי עניין ברחבי צפון אמריקה ואירופה. יחד, פטריק וליפרט ייצרו פלטפורמה דינמית יותר, חדשנית וממוקדת פתרונות, שתשרת מגוון רחב של יצרני OEM וצרכנים בשווקי חובבי הפעילות בחוץ, הדיור, התחבורה ושווקים נוספים, באמצעות פורטפוליו רחב יותר של מותגים, פעילות יעילה יותר, השקעה מוגברת במו”פ ויכולות מסחור משופרות. באמצעות שילוב יכולות העיצוב-עד-אספקה המשולבות של פטריק עם המומחיות של ליפרט ברכיבי OEM ואפטרמרקט הנדסיים ומבניים מתקדמים, הארגון הממוזג יספק פתרונות תחרותיים מובחנים וחסכוניים, שנועדו לשפר את הנגישות הכלכלית, לחזק את ההתאמה בשרשרת הערך ולהעניק שירות לקוחות מצוין, תוך תמיכה בצמיחה אורגנית ואסטרטגית ארוכת טווח ובהקצאת הון ממושמעת. כתוצאה מכך, החברה הממוזגת תהיה ממוצבת היטב לשיפור הערך לבעלי המניות של כל אחת מהחברות באמצעות ביצועים פיננסיים חזקים יותר, הפחתת עלויות והמשך מיקוד בביצוע, ובמקביל תספק לחובבי הפעילות בחוץ פתרונות חדשים ומרשימים ומבחר רחב יותר של מוצרים במחירים תחרותיים.” על בסיס פרופורמה, תוצאות 12 החודשים האחרונים של החברה הממוזגת נכון למרץ 2026 יהיו כ-8.1 מיליארד דולר בהכנסות, EBITDA מתואם של מיליארד דולר כולל סינרגיות, ותזרים מזומנים חופשי של 508 מיליון דולר כולל סינרגיות. העסקה צפויה לייצר סינרגיות עלויות בקצב שנתי של יותר מ-150 מיליון דולר בתוך שלוש שנים מהסגירה. סינרגיות אלה זוהו והן ניתנות ליישום, והן נובעות בעיקר מרכש, התייעלות בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות, שיטות עבודה הנדסיות מיטביות וניהול משופר של שרשרת האספקה. לחברה הממוזגת יהיה מאזן חזק, עם מינוף נטו צפוי על בסיס פרופורמה של פי 2.1, וכן נזילות וגמישות שיתמכו בהמשך השקעה בצמיחה ובהחזרי הון. אסטרטגיית הקצאת ההון של החברה הממוזגת תתמקד בהשקעה מחדש של תזרימי המזומנים התפעוליים בעסק במסגרת יעד ממושמע של מינוף נטו של 2.25x עד 2.5x, עם סדרי עדיפויות שכוללים צמיחה אסטרטגית והוצאות הון מוכוונות אוטומציה, בעוד שעם סגירת העסקה, מנכ”ל פטריק אינדוסטריז אנדי נמת' ישמש כמנכ”ל החברה הממוזגת. דירקטוריון החברה הממוזגת יורכב מ-12 דירקטורים, כאשר שישה ימונה על ידי פטריק ושישה ימונה על ידי ליפרט. דירקטור פטריק טוד קליבלנד ישמש כיו”ר הדירקטוריון, והמנכ”ל הזמני והדירקטור של ליפרט, ג'וני סירפילה, ישמש כסגן יו”ר הדירקטוריון. החברה הממוזגת תאמץ גישה שיתופית לצורך זיהוי הנהלה בכירה ומנהיגים נוספים עבור יחידות עסקיות מרכזיות. לאחר השלמת העסקה, מטה החברה הממוזגת יהיה באלקהרט, אינדיאנה. העסקה צפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2027, בכפוף לאישור בעלי המניות של שתי החברות, לקבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים ולעמידה בתנאי סגירה מקובלים נוספים.
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות המומלצות על ידי אנליסטים >>