קנייה/מכירה: 10 ההמלצות הבולטות של וול סטריט השבוע

קנייה/מכירה: 10 ההמלצות הבולטות של וול סטריט השבוע

דה פליי (TheFly)10 באוקטובר 2025

• חמש המלצות קנייה: Netflix (פרסום ונתח שוק), AMD (שיתוף פעולה רב‑דורי עם OpenAI), Oracle (סיקור חיובי כפול בזכות תשתיות AI ו‑RPO חזק), Micron (עליות מחירים ו‑HBM), Affirm (צמיחה בינלאומית מונעת‑שותפויות).
• חמש הורדות/מכירות: Dollar Tree (סיכוני ביצוע ולחץ מרווח), Intel (ראלי מוגזם; אתגרי ייצור), Doximity (תמחור יתר ופרסום פארמה תנודתי), Shake Shack (תחרות ואינפלציה), Pliant Therapeutics (אי‑ודאות אסטרטגית אחרי הפסקת תוכנית).

Highlights:

• חמש המלצות קנייה: Netflix (תשתית פרסום וצמיחת נתח שוק), AMD (שיתוף פעולה רב‑דורי עם OpenAI), Oracle (חשיפת AI וצבר התחייבויות גדול; שתי פתיחות סיקור חיוביות), Micron (עליות מחירים ו‑HBM), Affirm (צמיחה בינלאומית מונעת‑שותפויות).
• חמש הורדות/מכירות: Dollar Tree (מודל מורכב ולחצי מרווח), Intel (ראלי מוגזם; ביצועי מפעל קריטיים), Doximity (תמחור יתר ופרסום פארמה תנודתי), Shake Shack (תחרות ואינפלציה), Pliant Therapeutics (אי‑ודאות אסטרטגית אחרי הפסקת תוכנית).

על מה דיברו בוול סטריט השבוע? הנה חמש המלצות הקנייה וחמש המלצות המכירה הבולטות שניתנו על ידי מיטב האנליסטים בוול סטריט בשבוע 6–10 באוקטובר.

מצאו את כל המניות המדורגות גבוה על ידי האנליסטים בעלי הדירוג הגבוה ביותר ב‑TipRanks.

5 ההמלצות הבולטות לקנייה:

1. Netflix שודרגה ל"קנייה" ב‑Seaport Research

Seaport Research שדרגה את Netflix (NFLX) ל"קנייה" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד של 1,385 דולר, לעומת 1,230 דולר קודם. בפירמה סבורים שמומנטום המניה, שנרגע לאחרונה, מעכל את העלייה של כ‑30% מתחילת השנה, לקראת מומנטום מוניטיזציה הקשור לבניית תשתית הפרסום. Seaport מציינת גם המשך עלייה שנתית בנתח השוק לעומת הטלוויזיה הלינארית, וכן את המשך ההובלה במעורבות הודות לתוכן מקצועי ואצור. הפירמה הייתה קונה את המניה לקראת דוחות הרבעון השלישי ב‑21 באוקטובר.

2. Jefferies שדרגה את AMD ל"קנייה" על רקע הסכם "רב‑דורי" עם OpenAI

Jefferies שדרגה את AMD (AMD) ל"קנייה" מ"החזק", עם מחיר יעד של 300 דולר, לעומת 170 דולר קודם. בתכניות של OpenAI לרכוש ציוד AMD בהספק כולל של שישה ג'יגה‑ואט יש כדי לשנות את "הנרטיב בתחום ה‑AI" של החברה, נכתב בהערת מחקר למשקיעים. ב‑Jefferies אומרים שהשיתוף פעולה עם OpenAI מהווה "אימות חזק" למפת הדרכים של AMD בתחום ה‑בינה מלאכותית ולרמת הביקוש בתחום בכלל. הפירמה מציינת בדיקות שוק טובות יותר בשרתים ואת ההזדמנות ה"רב‑דורית" החדשה של AMD עם OpenAI כסיבות לשדרוג. Jefferies חזרה מסבב פגישות באסיה "באופן חיובי יותר" על AMD, בשל פוטנציאל הגדלת נתח שוק במעבדי שרתים (CPU) עם Venice.

3. Baird פותחת סיקור ל‑Oracle בהמלצת תשואת יתר בזכות חשיפה לתשתיות AI

Baird החלה בסיקור של Oracle (ORCL) בהמלצת "תשואת יתר" ובמחיר יעד של 365 דולר. הפירמה רואה ב‑Oracle "ענקית ה‑AI של עידן המידע". החברה ממוקמת היטב ליהנות מהאצה בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, ומההתכנסות של AI, נתונים ומקרי שימוש שתגיע עם המעבר מאימון לאינפרנס, נכתב בהערת מחקר. "המעגל החיובי" הזה יכול להצדיק פרמיית תמחור עבור Oracle ולהעלות את המניה, טוענת הפירמה.

Oracle החלה בסיקור עם המלצת "קנייה" ב‑Phillip Securities

Phillip Securities החלה בסיקור של Oracle עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 350 דולר. בפירמה אומרים שיתרת ההתחייבויות לביצוע (RPO) של החברה זינקה ב‑359% ברבעון הפיסקלי הראשון ל‑455 מיליארד דולר, בהובלת עסקאות של מיליארדי דולרים. לפי Phillip, Oracle יכולה להאיץ את צמיחת הרווח על ידי הרחבת הקיבולת והמרת הצבר.

4. Micron שודרגה ל"קנייה" ב‑Morgan Stanley

Morgan Stanley שדרגה את Micron (MU) ל"קנייה" מ"החזק", עם מחיר יעד של 220 דולר, לעומת 160 דולר קודם. בפירמה מעריכים שהחברה תראה כמה רבעונים של עליות מחירים דו‑ספרתיות, שיכולות להוביל "לכושר רווח גבוה משמעותית". Morgan Stanley מאמינה שזה יפיג כל שאלה שנותרה סביב זיכרונות HBM ייעודיים ל‑בינה מלאכותית. בדיקות הערוץ של הפירמה ב‑DRAM וב‑NAND ממשיכות להצביע על תפנית חיובית, כאשר קונים "מגלים דאגה" לגבי זמינות לאורך כל 2026 על רקע ביקוש חזק לשרתים ולאחסון. להערכתה, Micron תראה כמה רבעונים של העלאות תחזיות רווח.

5. Affirm שודרגה ל"קנייה" ב‑Rothschild & Co Redburn

Rothschild & Co Redburn שדרגה את Affirm (AFRM) ל"קנייה" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד של 101 דולר, לעומת 74 דולר קודם, מה שמגלם אפסייד של 30%. בפירמה אומרים של‑Affirm יש סל מוצרים "מבוסס יותר" וצמיחה בינלאומית מונעת‑שותפויות לעומת Klarna (KLAR). Rothschild מאמינה שהכניסה של Affirm לשווקים בינלאומיים תהיה תורם מרכזי לצמיחה ארוכת הטווח שלה. לדבריה, Affirm "כיום מייצגת את הזדמנות ההשקעה ארוכת הטווח המושכת ביותר".

5 ההמלצות הבולטות למכירה:

1. Dollar Tree הורדה ל"תשואת חסר" ב‑Jefferies

Jefferies הורידה את ההמלצה על Dollar Tree (DLTR) ל"תשואת חסר" מ"החזק", עם מחיר יעד של 70 דולר, לעומת 110 דולר קודם. בפירמה אומרים שאינפלציה, החלטות הנהלה ומכסים "הפכו מודל עסקי פשוט למורכב". ניתוחי המחירים ובדיקות הערוץ של Jefferies מצביעים על סיכון ביצוע עולה ועל לחץ על המרווחים ב‑Dollar Tree. הפירמה רואה יחס סיכון/סיכוי לא מועדף למניה לקראת יום המשקיעים. ב‑Jefferies רואים תרחיש של 5.00 דולר רווח למניה ב‑2026 לעומת תחזית קונצנזוס של 6.44 דולר.

2. HSBC מורידה את Intel ל"Reduce" בשל ראלי "מוגזם" במניה

האנליסט פרנק לי מ‑HSBC הוריד את Intel (INTC) ל"Reduce" מ"החזק", עם מחיר יעד של 24 דולר, לעומת 21.25 דולר קודם. אף שהעסקאות של החברה עם SoftBank, ממשלת ארה"ב ו‑Nvidia (NVDA) בוצעו בהנחה למחיר השוק, המניה עלתה 55% מאז הודעת העסקה הראשונה באוגוסט, כותב האנליסט למשקיעים. ב‑HSBC סבורים שהודעות נוספות על עסקאות יכולות להעלות את המניה בטווח הקצר, אך ביצוע הייצור במפעלי אינטל עצמה נותר המפתח לתפנית בת קיימא. לכן, להערכתם, תמחור היתר המחודש במניה מוגזם. עסקת טכנולוגיה עם TSMC (TSM) "היא היחידה שבאמת חשובה" וסביר שלא תצא לפועל, על אף פוטנציאל להשקעות עתידיות, כך לטענת HSBC.

3. Doximity הורדה ל"מכירה" ב‑JPMorgan

JPMorgan הורידה את Doximity (DOCS) ל"מכירה" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד ללא שינוי של 62 דולר. לדעת הפירמה, פרמיית התמחור של המניה לעומת חברות דומות "נראית מופרזת". ב‑JPMorgan אומרים שנראות הצמיחה של Doximity מוגבלת בשל מגמות לא ודאיות בפרסום הדיגיטלי של חברות פארמה. הפירמה מציינת "נראות מאתגרת של פרסום תנודתי והאטה בצמיחת תקציבי הפארמה" כסיבות להורדה.

4. Shake Shack הורדה ל"תשואת חסר" ב‑BofA

האנליסטית שרה סנטורה מ‑BofA הורידה את Shake Shack (SHAK) ל"תשואת חסר" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד של 86 דולר, לעומת 148 דולר קודם. אף שב‑BofA מציינים כי Shake Shack עשתה "עבודה מרשימה במיסוד הגישה שלה לחדשנות", הפירמה רואה לחץ על המרווחים מצד תחרות ואינפלציה, בזמן ששוק העבודה מתרכך והוצאות הצרכנים על מסעדות נמצאות תחת לחץ.

5. Pliant Therapeutics הורדה ל"מכירה" ב‑JPMorgan

JPMorgan הורידה את Pliant Therapeutics (PLRX) ל"מכירה" מ"נייטרלי", ללא מחיר יעד. בפירמה אומרים שסיפור ההשקעה "נותר תקוע" מאז שתכנית bexotegrast לפיברוזיס ריאתי אידיופתי הופסקה מוקדם יותר השנה. Pliant שוקלת כמה כיוונים אסטרטגיים, החל מרישוי נכסים קליניים חדשים ועד מיזוג עם חברת ביוטק אחרת, כותבים ב‑JPMorgan בהערת מחקר למשקיעים. להערכתם, החברה "נותרת במצב המתנה" עד הודעה על הצעדים הבאים.