מניית IonQ (IONQ) נופלת כשהחברה מגיבה לדוח שורט לפני פרסום הדוחות
- דוח שורט של Wolfpack Research נגד IonQ, הטוען לעיוות במקורות ההכנסה וניגודי עניינים של מנהלים, היכה במניה ויצר ספקות בשוק, בעוד החברה דוחה את הטענות אך לא מספקת פירוט חדש לגבי תמהיל ההכנסות ומכירות בעלי עניין, מה שמעלה את החשיבות של שיחת הדוחות ב־25 בפברואר 2026.
- למרות התנודתיות והלחץ על המניה, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט נותר קנייה חזקה למניית IONQ, עם מחיר יעד ממוצע של 77.36 דולר שמשקף אפסייד משמעותי של כ־119% מהמחיר הנוכחי.
IonQ (IONQ) הודיעה שתפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2025 כולה ב־25 בפברואר, 2026, לאחר סגירת המסחר. באותו יום תערוך החברה גם שיחת ועידה לסקירת התוצאות והצגת התחזית שלה. כשלעצמו, מדובר בעדכון שגרתי. אבל העיתוי היה משמעותי, משום שהמניה הייתה תחת לחץ לאחר פרסום דוח שורט מוקדם יותר.
מניית IONQ פתחה את 2026 בצורה חלשה, עם ירידה של יותר מ־20% מאז תחילת השנה. ביום רביעי המצב לא השתפר, כשהמניה ירדה ב־8.14% וסגרה במחיר של 35.34 דולר. המגמה נמשכה היום, עם ירידה נוספת של כ־2% במסחר המוקדם (טרום מסחר).
דוח השורט מעלה שאלות על הכנסות וממשל תאגידי
כאמור, תשומת הלב עברה במהירות לדוח של Wolfpack Research, שחשפה פוזיציית שורט במניית IonQ. הפירמה טוענת ש־IonQ מציגה מצג שווא לגבי מקור ואיכות ההכנסות שלה. לפי Wolfpack, חלק גדול מההכנסות של החברה מגיע מעסקים שנרכשו שאינם מתמקדים במחשוב קוונטי ומהסכמים עם ממשלת ארה"ב הקשורים למשרד ההגנה.
Wolfpack גם האשימה את מנהלי IonQ בניגוד עניינים ובהעדפת עצמם. לפי הדוח, מקורבים לחברה מכרו מניות בכמעט 400 מיליון דולר זמן קצר לפני שהתפרסמה לציבור בעיית מימון פדרלית. Wolfpack טענה שהחוזים הממשלתיים מאפשרים ל־IonQ להציג את הטכנולוגיה שלה ככדאית מסחרית, והוסיפה שהחוזים הללו לא נבעו בהכרח מהצלחה ברורה מול המתחרות.
IonQ הכחישה באופן נחרץ את הטענות. החברה אמרה שהדוח כולל הצהרות כוזבות, מטעות וחסרות ביסוס מצד מוכר בחסר שמנסה להרוויח מירידה במניה.
בתגובה שלה כתבה IonQ: "IonQ ממשיכה לקדם את הפוזיציה שלנו כחברת הקוונט מהמובילות בעולם. יש לנו מסלול ברור ליצירת ערך לבעלי המניות." החברה גם ציינה את ההסכם שלה לרכישת SkyWater Technology (SKYT) כהוכחה לכך שהיא שותפה מועדפת של ממשלת ארה"ב ומדינות בעלות ברית.
עם זאת, למרות שהתגובה דחתה את ההאשמות, היא לא סיפקה פרטים חדשים לגבי תמהיל ההכנסות או תזמון מכירת המניות על ידי בעלי עניין. לכן משקיעים כנראה יפנו לשיחת המשקיעים הקרובה כדי לקבל תשובות ברורות יותר. במיוחד, השוק יתמקד בשאלה כמה מההכנסות קשורות לליבת שירותי המחשוב הקוונטי וכמה מגיעות ממקורות אחרים, וכן איך IonQ מתכננת להרחיב את הביקוש המסחרי מעבר לעבודה עם הממשלה.
בינתיים, מועד פרסום הדוחות משרטט את קו העלילה. דוח השורט יצר ספק, התגובה של IonQ דחתה את הטענות, והשלב הבא הוא גילוי מידע מפורט יותר. נראה ש־25 בפברואר עשוי להיות רגע משמעותי עבור IonQ לחיזוק אמון המשקיעים ולהבהרת סיפור הצמיחה שלה.
האם מניית IONQ היא קנייה?
בוול סטריט, IonQ עדיין נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על ההמלצות של 12 אנליסטים. מחיר היעד הממוצע למניית IONQ עומד על 77.36 דולר, מה שמשקף אפסייד פוטנציאלי של 118.90% מהמחיר הנוכחי.
