מיטב גמל ופנסיה רוכשת 4.99% מדליה אנרגיה תמורת כ-510 מיליון שקל
חברת מיטב גמל ופנסיה דיווחה ביום רביעי על השלמת עסקה אסטרטגית לרכישת החזקותיה של קרן תשתיות ישראל (תש”י) בחברת דליה חברות אנרגיה. במסגרת העסקה, רכשה מיטב 4.99% ממניות דליה תמורת סכום המוערך בכ-510 מיליון שקל.
דליה אנרגיה נחשבת כיום ליצרנית החשמל הפרטית הגדולה ביותר במשק הישראלי, עם הספק מותקן נוכחי של 2,518 מגה-וואט.
פעילותה של דליה מבוססת על שלוש יחידות ייצור בטכנולוגיית מחזור משולב (מחז”מ), המשלבת טורבינות גז וקיטור באתרים “דליה” ו”אשכול”. באתר אשכול מפעילה החברה בנוסף ארבע יחידות קיטוריות. החברה נמצאת כעת בתהליכי סגירה פיננסית להקמת שתי תחנות כוח נוספות, האחת באתר אשכול והשנייה באתר דליה, בהספק של כ-850 מגה-וואט כל אחת.
תחנות אלו צפויות להתחיל בפעילות מסחרית לקראת סוף העשור הנוכחי. לצד ייצור החשמל, דליה פועלת בתחומי אגירת האנרגיה ואספקת חשמל לצרכני קצה באמצעות רישיון מספק וירטואלי.
העסקה משקפת את המגמה המתרחבת של גופים מוסדיים להגדיל את החשיפה לנכסי תשתית המניבים תזרים מזומנים ארוך טווח תחת רגולציה ממשלתית. נכון למועד הדיווח, שוק האנרגיה הישראלי עובר תמורות משמעותיות עם הפרטת תחנות הכוח של חברת החשמל, תהליך בו דליה מהווה שחקן מרכזי לאחר שזכתה במכרז לרכישת אתר אשכול.
גיא מני, מנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה: “מדובר בחשיפה ייחודית לאחד מעמודי התווך של משק החשמל הישראלי, המבוססת על נכסים בשלים המניבים תזרימי מזומנים ארוכי טווח תחת אסדרה רגולטורית יציבה. ההשקעה מבוצעת בנקודת זמן שבה פרופיל הסיכון משתנה באופן מהותי: סיכוני ההקמה פוחתים, בעוד פוטנציאל הערך העתידי הולך ומתממש.
להערכתנו, השילוב בין פעילות ייצור חשמל בטכנולוגיות מתקדמות, פעילות אספקה לצרכני קצה ונכסים משלימים בעלי אופי תשתיתי ונדל”ני, יוצר פרופיל עסקי מגוון, עמיד וארוך טווח, התואם את תפיסת ההשקעה שלנו בנכסי תשתית אסטרטגיים.”
המוכרת בעסקה, קרן תש”י, מנוהלת על ידי ירון קסטנבאום ונמצאת בבעלות קבוצת הראל, קסטנבאום ועו”ד יהודה רווה. הקרן, המנהלת נכסים בהיקף של כ-10 מיליארד שקל, מתמחה בהשקעות פרייבט אקוויטי בתחומי האנרגיה, התחבורה, הלוגיסטיקה והתשתיות הדיגיטליות. את המהלך מטעם מיטב הובילו מנהל ההשקעות הראשי גיא מני, המשנה למנהל ההשקעות אבי ברקוביץ, ומנהל תחום התשתיות ניר טורנר.