גוגל, מטא: למה וולס פרגו העלה את מחירי היעד לשתי ענקיות הטכנולוגיה

גוגל, מטא: למה וולס פרגו העלה את מחירי היעד לשתי ענקיות הטכנולוגיה

שריל שאת6 באוקטובר 2026

• וולס פרגו שמר על המלצות קנייה ל-אלפאבית A (גוגל) ולמטא (מטא) והעלה את מחירי היעד שלהן, בזכות העסקים החזקים והפוטנציאל הגובר מתחום הבינה המלאכותית.
• באלפאבית A הצפי נשען על צמיחה ב-גוגל Cloud ובמכירות TPU, בעוד שבמטא יש כוח בפרסום וב-Muse AI לטווח הארוך, אך הוצאות תשתית ובינה מלאכותית עשויות ללחוץ על הרווחים בטווח הקרוב.

האנליסט של וולס פרגו קן גוורלסקי נעשה חיובי יותר לגבי שתיים מהחברות הגדולות ביותר בתחום הטכנולוגיה. הוא שמר על המלצות קנייה למניית אלפאבית A (גוגל) ולמניית מטא (מטא), ובמקביל העלה את מחירי היעד שלהן, תוך ציון עסקים חזקים והזדמנויות הולכות וגדלות מתחום הבינה המלאכותית.

עבור אלפאבית A, גוורלסקי העלה את מחיר היעד מ-411 דולר ל-417 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 20.4%. הוא מצפה שמכירות שבבי הבינה המלאכותית הייעודיים שלה, הידועים בשם TPU, והצמיחה ב-גוגל Cloud יתמכו בחברה, בעוד שהפעילות החזקה בחיפוש נותרת גורם חיובי.

עבור מטא, גוורלסקי העלה את מחיר היעד ל-1,000 דולר מ-796 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 34.8%. הוצאות על תשתיות עשויות להעיב על הרווחים בטווח הקרוב. הוא מאמין כי Muse AI עשוי להניע את הצמיחה של מטא בטווח הארוך. עם זאת, עלויות תפעול גבוהות יותר והוצאות על בינה מלאכותית עלולות לפגוע ברווחים בטווח הקרוב.

גוורלסקי הוא אנליסט ארבעה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-2,995 מתוך 12,512 אנליסטים שנמצאים במעקב. יש לו שיעור הצלחה של 52% ותשואה ממוצעת של 4.90% לכל המלצה.

אלפאבית A: וולס פרגו מעלה את מחיר היעד על רקע פוטנציאל העלייה של TPU

גוורלסקי רואה במכירות חיצוניות של TPU מנוע צמיחה חדש וחשוב עבור פעילות גוגל Cloud. הוא צופה כי ההכנסות בשנת 2027 יהיו גבוהות בכ-14% מהערכות השוק, בסיוע הכנסות חזקות יותר מ-גוגל Cloud.

האנליסט מצפה למכירות חיצוניות של TPU בהיקף של 9.2 מיליארד דולר ברבעון השלישי ו-11.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. הוא גם מצפה כי פעילות הליבה של גוגל Cloud (ללא מכירות TPU) תמשיך לצמוח בקצב חזק.

החיפוש נותר מקור כוח מרכזי נוסף. מספר סשני החיפוש הגלובליים גדל ב-36% לעומת השנה הקודמת, אך גוורלסקי מזהיר שסוכני בינה מלאכותית עשויים בסופו של דבר להתחרות ב-גוגל Search.

אלפאבית A גם צפויה לשמור על רמות גבוהות של הוצאות הון. גוורלסקי מעריך כי ה-CapEx של 2027 עשוי להגיע ל-350 מיליארד דולר, מעל הערכת השוק שעומדת על 305 מיליארד דולר. הוא העלה את תחזיות הרווח למניה שלו לשנים 2026 ו-2027 ל-20.66 דולר ו-15.17 דולר, בהתאמה.

מטא: וולס פרגו מעלה את מחיר היעד ל-1,000 דולר

גוורלסקי מאמין שההתלהבות של המשקיעים סביב מוצר Muse AI מוצדקת, אך מצפה שהמוצר יתרום תרומה פיננסית מוגבלת בלבד בטווח הקרוב.

עסקי הפרסום של מטא נותרים חזקים. גוורלסקי מצפה להכנסות מפרסום של כ-64 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 25% לעומת השנה הקודמת, בתמיכת מעורבות חזקה יותר באינסטגרם. הוא מעריך שההכנסות ברבעון הרביעי יגיעו ל-75.3 מיליארד דולר, קרוב לקצה העליון של התחזית של מטא.

עם זאת, עלויות תפעול גבוהות יותר והוצאות משמעותיות על תשתיות בינה מלאכותית עלולות ללחוץ על הרווחים ב-2027. גוורלסקי מצפה כי ה-CapEx של מטא ב-2027 יגיע לכ-249 מיליארד דולר, ורואה ב-2027 נקודת שפל אפשרית לרווחים, כאשר מטא משקיעה רבות בבינה מלאכותית.

מעבר ל-2027, הוא מצפה שהרווחים של מטא ישתפרו כאשר מוצרי הבינה המלאכותית שלה יתחילו לייצר יותר הכנסות.

גוגל או מטא: איזו מניה מציעה פוטנציאל עלייה גבוה יותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, גם מניות גוגל וגם מניות מטא נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים לאלפאבית A מצביע כעת על פוטנציאל עלייה גבוה יותר של 23.5%.