מניות סיגייט טכנולוג'י ו-ווסטרן דיגיטל מתאוששות לאחר שמורגן סטנלי אומרת לפעול באגרסיביות

מניות סיגייט טכנולוג'י ו-ווסטרן דיגיטל מתאוששות לאחר שמורגן סטנלי אומרת לפעול באגרסיביות

בן יופה5 באוקטובר 2026

• מניות סיגייט טכנולוג'י ו-ווסטרן דיגיטל התאוששו לאחר הירידות החדות ביום שישי, כשאנליסט מורגן סטנלי אריק וודרינג אמר שהודעת טושיבה יצרה הזדמנות קנייה ולא שינתה את התזה החיובית שלו לגבי תחום ה-HDD.
• וודרינג מעריך שהתרחבות הייצור של טושיבה תשפיע באופן מוגבל על הענף, בזמן שהביקוש ל-HDD מתחזק והמחירים נשארים חזקים, ולכן הוא שומר על דירוג קנייה לשתי המניות ועל מחירי יעד של 1,187 דולר לסיגייט טכנולוג'י ו-676 דולר לווסטרן דיגיטל.

סיגייט טכנולוג'י (NASDAQ:STX) ו-ווסטרן דיגיטל (NASDAQ:WDC) מתאוששות ביום שני אחרי שסיימו את השבוע שעבר בירידה חדה וכואבת. מניית STX עולה היום בכ-5%, בעוד WDC עלתה בכ-6%, וכך מחקה חלק מההפסדים של יום שישי, שעלו על 10%.

הירידות של יום שישי הגיעו אחרי דיווח של ניקיי, שפירט את התוכנית של טושיבה להכפיל את כושר הייצור של כוננים קשיחים למרכזי נתונים של AI עד שנת הכספים 2027. היצרנית היפנית מתכננת להשקיע כ-380 מיליון דולר בפעילות שלה בפיליפינים. הדבר העלה חששות בקרב משקיעים שתוספת ההיצע עלולה להחליש את תנאי התמחור שתומכים בסיגייט טכנולוג'י ובווסטרן דיגיטל.

אנליסט מורגן סטנלי, אריק וודרינג, שנמצא בין 3% המובילים מבין אנליסטים בוול סטריט, הקדיש את סוף השבוע לשיחות עם גורמים בתעשיית ה-HDD על התוכניות של טושיבה וההשלכות האפשריות שלהן. אחרי השיחות האלה, הוא הגיע למסקנה שכדאי לנצל את המימוש של יום שישי, ולא לשנות את הגישה החיובית שלו.

"היינו קונים באגרסיביות את STX ואת WDC, כי החדשות של יום שישי יצרו הזדמנות, ולא שינוי בתזה," כתב וודרינג.

וודרינג סבור שהמשקיעים נתנו להתרחבות של טושיבה משקל גדול בהרבה מזה שמצדיקות ההשפעות הצפויות שלה על הענף. האנליסט מעריך שההשלכות על כושר הייצור הכולל, על מגמות המחירים או על איזון ההיצע והביקוש שמיטיב כיום עם שתי יצרניות האחסון, יהיו מוגבלות.

פרט מרכזי אחד נוגע להיקף האמיתי של הגידול המתוכנן בייצור של טושיבה, שחל באופן ספציפי על כושר ייצור HDD מסוג nearline במתקן Laguna Technopark שלה בפיליפינים. נוסף על כך, ההכפלה נמדדת מול רמות שנת הכספים 2025 על פני שנתיים, מה שמיתרגם לכ-30% צמיחה שנתית, קצב שוודרינג רואה כעקבי עם ההתרחבות הרחבה יותר של הענף.

וודרינג גם לא רואה סיכוי גבוה שטושיבה תגיע לנתח שוק של 30% בשוק ה-HDD, כפי שצוין בדיווח של יום שישי. לדעתו, נתון של כ-12% עד 13% נראה מציאותי יותר. בנוסף, גורמים בענף ציינו כי לא סיגייט טכנולוג'י ולא ווסטרן דיגיטל מתכננות הרחבות ייצור נוספות בתגובה לטושיבה.

הבדיקות שבוצעו במהלך סוף השבוע סיפקו סיבה נוספת לאופטימיות, כאשר הביקוש ל-HDD האיץ בחודש או בחודשיים האחרונים. ספקיות ניאוקלאוד וחברות בתחום ה-AI הפיזי הופכות לרוכשות אחסון נוספות, בעוד שגורמים בענף ציינו כי לא סיגייט טכנולוג'י ולא ווסטרן דיגיטל מתכננות הרחבות ייצור נוספות בתגובה להודעת טושיבה.

גם נתוני המחירים מחזקים את התזה של וודרינג. חלק מהלקוחות שאין להם חוזים משלמים בין שלושה לחמישה סנט לג'יגה-בייט עבור הקצאות nearline, ובחלק מהעסקאות המחיר אף היה גבוה יותר. זה מרמז שהקונים עדיין מוכנים לשלם פרמיות משמעותיות עבור כושר ייצור זמין.

הנתונים האלה חיזקו את הביטחון של וודרינג בכך שסיגייט טכנולוג'י וווסטרן דיגיטל נשארות בעמדה טובה גם אחרי הירידות של יום שישי. "תזת ה-HDD שלנו בדירוג קנייה ממשיכה להתממש בזמן אמת," הוא אמר, ותיאר את השווי הנמוך יותר כ"הזדמנות משכנעת" למשקיעים שמחפשים חשיפה לצמיחה בתחום האחסון.

לכן, וודרינג משאיר דירוג קנייה לשתי המניות, עם מחירי יעד של 1,187 דולר לסיגייט טכנולוג'י ו-676 דולר לווסטרן דיגיטל, תוך שהוא משאיר את STX כבחירה המועדפת עליו. (לצפייה ברקורד של וודרינג, לחצו כאן)

גם שאר וול סטריט חיוביים לגבי שתי מניות האחסון. לסיגייט טכנולוג'י יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 14 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, בעוד שמחיר היעד הממוצע שלה, 1,086.38 דולר, מצביע על אפסייד של 21%. ווסטרן דיגיטל מקבלת את אותו דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על סמך 14 המלצות קנייה ו-4 המלצות החזק, כאשר מחיר היעד הממוצע שלה, 664.47 דולר, מרמז על אפסייד של 50%. (ראו תחזית מניית STX או תחזית מניית WDC)

הצהרת ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.