BofA מציינת 5 מניות שבבי AI לקנייה ברבעון הרביעי, כש ההוצאות על AI נשארות חזקות

BofA מציינת 5 מניות שבבי AI לקנייה ברבעון הרביעי, כש ההוצאות על AI נשארות חזקות

שאלו סראף5 באוקטובר 2026

• בנק אוף אמריקה בחרה באנבידיה (אנבידיה), אינטל, Marvell, מיקרון ו-Lam Research כמניות שבבי ה-AI המובילות לרבעון הרביעי, והעלתה את תחזית שוק מערכות מרכזי הנתונים של AI ל-2.2 טריליון דולר עד 2030.
• ב-BofA מעריכים שהוצאות על תשתיות AI יישארו חזקות בזכות סוכני AI, תחרות בין מעבדות AI והתרחבות קיבולת מחשוב, בעוד שלפי האנליסטים מיקרון מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר מבין חמש המניות.

הרבעון הרביעי עומד להתחיל, וההוצאות על בינה מלאכותית ממשיכות להיות מנוע מרכזי למניות השבבים. בנק אוף אמריקה סימן את אנבידיה (אנבידיה), אינטל (אינטל), Marvell Technology (MRVL), מיקרון Technology (מיקרון) ו-Lam Research (LRCX) כבחירות המובילות שלה בתחום המוליכים למחצה לרבעון הרביעי.

BofA גם העלתה את התחזית שלה לשוק מערכות מרכזי הנתונים של AI ל-2.2 טריליון דולר עד 2030, לעומת 1.8 טריליון דולר קודם לכן. בחברה מצפים שההוצאות יישארו חזקות, ככל שסוכני AI יהפכו לנפוצים יותר.

גם מגמות היסטוריות תומכות בתחזית חיובית למניות השבבים לקראת הרבעון הרביעי. ב-BofA מצאו שהרבעון הרביעי והרבעון הראשון היו היסטורית התקופות הטובות ביותר להחזיק במניות שבבים, עם ביצועי יתר חציוניים של 300 עד 500 נקודות בסיס לעומת מדד S&P 500 בין 2010 ל-2025.

למה BofA חיובית לגבי מניות שבבי AI ברבעון הרביעי?

ב-BofA מצפים שההוצאות על תשתיות AI יישארו חזקות, כשחברות בונות יותר קיבולת מחשוב. בחברה רואים בסוכני AI את השלב החשוב הבא במחזור ה-AI.

סוכני AI יכולים לבצע משימות מרובות שלבים, במקום רק להגיב לבקשה אחת. זה יכול להגדיל את צורכי המחשוב במרכזי נתונים ולתמוך בביקוש לשבבים, לזיכרון ולציוד נלווה.

התחרות בין מעבדות AI עשויה גם לשמור על רמת הוצאות גבוהה. אפילו קצב איטי יותר של פיתוח מודלי AI לא בהכרח אומר ביקוש נמוך יותר לתשתיות. ב-BofA אמרו שאמצעי בטיחות נוספים למודלי AI מתקדמים עשויים דווקא להגדיל את צורכי המחשוב.

תחזית ההוצאות כבר עכשיו גדולה מאוד. ב-BofA מצפים שסך ההוצאות ההוניות של ספקיות הענן הגדולות בארה"ב ובסין יגיע לכ-1 טריליון דולר ב-2026 ול-1.4 טריליון דולר ב-2027. הם מעריכים שהנתון הזה יעלה ל-2 עד 3 טריליון דולר עד 2030.

למה BofA אוהבת את 5 מניות שבבי ה-AI האלה?

חמש המניות מציעות דרכים שונות ליהנות מהמשך ההשקעה בתשתיות AI. ב-BofA רואים זרז ספציפי לכל אחת מחמש הבחירות שלהם עם תחילת הרבעון הרביעי.

אנבידיה צפויה ליהנות מהמעמד החזק שלה במאיצי AI. ב-BofA הצביעו על רכישות עצמיות מוגברות ועל כמה אירועי GTC כזרזים אפשריים. בחברה מצפים שאנבידיה תשמור לאורך זמן על לפחות 70% משוק מאיצי ה-AI. מניית אנבידיה עלתה ב-25.44% מתחילת השנה.

אינטל עשויה ליהנות מביקוש חזק יותר למעבדי CPU לשרתים, ככל שעומסי העבודה של AI הופכים למורכבים יותר. ב-BofA גם מצפים שזכייה אפשרית בלקוח לפעילות הייצור כשירות תתמוך במניה. בחברה רואים את שוק מעבדי השרתים צומח מכ-61 מיליארד דולר ב-2026 ל-210 מיליארד דולר עד 2030. מניית אינטל זינקה ב-223.39% מתחילת השנה.

מיקרון עשויה ליהנות מהמשך הביקוש לזיכרון המשמש במרכזי נתונים של AI. ב-BofA רואים בתוכנית הרכישה העצמית של המניות, שאמורה להתחיל ב-9 בדצמבר, זרז אפשרי לרבעון הרביעי. מיקרון גם דיווחה לאחרונה על תוצאות חזקות לרבעון הפיסקאלי הרביעי ונתנה תחזית גבוהה מקונצנזוס האנליסטים לרבעון הפיסקאלי הראשון. מניית מיקרון עלתה ב-276.61% מתחילת השנה.

Marvell נהנית מאירוע חשוב בטווח הקרוב ב-6 באוקטובר. יום האנליסטים שלה ייתן למשקיעים יותר תובנות לגבי ההתרחבות של מעבדי ה-XPU המותאמים שלה. ב-BofA רואים בפעילות הזו דרך נוספת ליהנות מהעלייה בביקוש לתשתיות AI. מניית MRVL עלתה ב-220.42% עד כה ב-2026.

Lam Research מעניקה למשקיעים חשיפה לצד הציוד במחזור השבבים. ב-BofA רואים מקום לכך שהחברה תגדיל נתח שוק בתחום הזיכרון והלוגיקה, כשיצרניות שבבים מרחיבות קיבולת. בחברה מצפים שההוצאות על ציוד לייצור שבבים יעלו מ-156 מיליארד דולר ב-2026 ל-360 מיליארד דולר עד 2030. מניית LRCX כבר עלתה ב-103% מתחילת השנה.

מהי מניית שבבי ה-AI הטובה ביותר, לפי האנליסטים?

כלי השוואת המניות של TipRanks מראה שלמיקרון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי אנליסטים, בשיעור של 47.12%. אחריה אנבידיה עם פוטנציאל עלייה של 38.63%, בעוד של-Lam Research ול-Marvell יש פוטנציאל עלייה של 14.56% ו-9.92% בהתאמה.

בינתיים, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עבור אינטל, שעומד על 114.38 דולר, משקף ירידה אפשרית של 4.14%, ולאנליסטים יש עליה דירוג קונצנזוס של החזק. לארבע המניות האחרות יש דירוג קנייה חזקה.