תחזית מניית אנבידיה: עד כמה, לדעת מורגן סטנלי, יכולה אנבידיה להגיע

תחזית מניית אנבידיה: עד כמה, לדעת מורגן סטנלי, יכולה אנבידיה להגיע

בן יופה5 באוקטובר 2026

• מורגן סטנלי קבע לאנבידיה מחיר יעד של 300 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-28%, על רקע התרחבות השותפות עם AWS ומקורות הכנסה נוספים.
• כל 31 האנליסטים שמסקרים את אנבידיה מעניקים למניה המלצת קנייה, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 324.32 דולר.

מניית אנבידיה (אנבידיה) לא נזקקה לראלי נוסף ועוצמתי כדי להמשיך לתגמל את המשקיעים ב-2026. במקום זאת, המניה טיפסה בהדרגה, עלתה בכ-25% מתחילת השנה וחזרה לאחרונה לשיאים חדשים.

מאחורי העלייה הזו התרחשו לא מעט דברים. אנבידיה הרחיבה לאחרונה את השותפות שלה עם אמזון Web Services. החברות מתכננות לפרוס 2 מיליון מעבדי GPU נוספים של אנבידיה בתשתיות AWS במהלך 2027 ו-2028. ההסכם כולל גם מעבדי Vera, את NVLink Fusion, פתרונות תקשורת ורכיבים נוספים בפלטפורמת הבינה המלאכותית של אנבידיה. במקביל, אנבידיה הגדילה את האישור לרכישה חוזרת של מניות ב-150 מיליארד דולר, והעלתה את היקף הרכישות החוזרות שנותר לה לבצע ל-235 מיליארד דולר.

ההתפתחויות האלה סייעו להחזיר את אנבידיה לפסגת מניות השבבים המועדפות על מורגן סטנלי. האנליסט ג'וזף מור, המדורג בין 1% האנליסטים המובילים בוול סטריט, סבור שלמניית אנבידיה יש עוד מקום לעלות. הוא קבע לה מחיר יעד של 300 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-28% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה בביצועיו של מור, לחצו כאן)

"אנחנו סבורים שהביצועים העודפים יתרחבו, ככל שסוכנים לצרכנים, כקטגוריה, יוסיפו מקרי שימוש ארוכי טווח בבינה מלאכותית ויגדילו את הביקוש לטוקנים", אמר מור.

התרחיש שלו נשען על הרבה יותר מאשר ציפיות לגל נוסף של הזמנות מעבדי GPU מצד לקוחות גדולים. מור סבור שהכלכלה המשתנה של תשתיות הבינה המלאכותית פועלת לטובת אנבידיה, משום שהלקוחות חייבים להתמודד במקביל עם צורכי המחשוב, זמינות החשמל, בניית מרכזי נתונים ואתגרי המימון. רשת השותפים העצומה של אנבידיה בתחום שירותי הענן מעניקה לה גמישות לפעול להשגת קיבולת בכל מקום שבו זמינים מספיק חשמל ותשתיות. במקביל, הנכונות שלה לסייע בארגון המימון עשויה להסיר מכשול נוסף עבור לקוחות המעוניינים להמשיך ולהרחיב את תשתיות הבינה המלאכותית שלהם.

מור רואה גם אפשרות שאנבידיה תציג ביצועים טובים יותר מתחזיות ההכנסות שלה לשנת הכספים 2028. האנליסט מצביע על התחייבויות מצד לקוחות גדולים, במיוחד אמזון ו-SpaceX, כראיה לכך שההוצאות עשויות להיות גבוהות מההנחות הנוכחיות של אנבידיה. במקביל, מעבדי Vera, מוצרי התקשורת ומעבדי ה-LPU של Groq עשויים להעניק לאנבידיה מקורות הכנסה נוספים מעבר לעסקי מאיצי הבינה המלאכותית המרכזיים שלה.

שולי הרווח הם חלק חשוב נוסף במשוואה, כאשר המשקיעים מביטים קדימה. העלייה בעלויות הזיכרון ורכיבים אחרים העלתה שאלות בנוגע לרווחיות, במיוחד בעוד אנבידיה ממשיכה להרחיב את קו המוצרים המורכב שלה. עם זאת, מור סבור שלאנבידיה יש כמה דרכים לקזז את הלחצים האלה, כולל העלאת מחירים והתאמות למפרט המוצרים. לדעתו, שיעורי רווח גולמי של כ-72% עד 73% עשויים לספק רצפה סבירה לשנת הכספים 2028.

השילוב הזה מותיר את מור בטוח באנבידיה, שאותה הוא רואה כ"נהנית עמידה יותר מהבינה המלאכותית בתחום השבבים כיום".

בסך הכול, וול סטריט מותירה מעט מאוד מקום לספקנים. כל 31 האנליסטים שמסקרים את אנבידיה מעניקים כיום למניה המלצת קנייה, מה שיוצר דירוג קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע, 324.32 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-39% ממחיר המניה הנוכחי. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה כלשהי.