דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

למה מניות סאנדיסק ו-SK הייניקס עולות בזמן שמניית מיקרון יורדת בטרום מסחר אחרי דוחות הרבעון הרביעי, 1 באוקטובר

שאלו סראף1 באוקטובר 2026
  • מיקרון טכנולוג'י דיווחה על תוצאות רבעון רביעי חזקות ותחזית הכנסות גבוהה לרבעון הבא, אך מניית מיקרון יורדת בטרום מסחר בגלל התמקדות המשקיעים בהוצאות הון גבוהות יותר לשנת 2027 ובהנחיית מרווח גולמי חלשה יותר בטווח הקצר.
  • סאנדיסק ו-SK הייניקס עולות על רקע תחזית לביקוש חזק לזיכרון, צפי להיצע מוגבל בשוק עד 2028 ונתוני שיא ביצוא השבבים של דרום קוריאה, אף שתשואות אג"ח גבוהות ממשיכות ללחוץ על מניות הטכנולוגיה.
למה מניות סאנדיסק ו-SK הייניקס עולות בזמן שמניית מיקרון יורדת בטרום מסחר אחרי דוחות הרבעון הרביעי, 1 באוקטובר

מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), סאנדיסק (SNDK), ו-SK הייניקס (SKHY) נעות בכיוונים שונים במסחר המוקדם של יום חמישי, אחרי שמיקרון דיווחה על תוצאות פיסקליות לרבעון הרביעי שהיו טובות מהצפוי. מניות סאנדיסק ו-SK הייניקס עולות בכ-1.5% ו-1.8% בהתאמה, בעוד שמניית מיקרון נסחרת בירידה קלה.

למרות התוצאות החזקות, מניית מיקרון יורדת מעט משום שהמשקיעים מתמקדים בתוכנית ה-CapEx הגבוהה יותר של מיקרון לשנת הכספים 2027 ובהנחיית מרווח גולמי רכה יותר לרבעון הראשון. במקביל, סאנדיסק ו-SK הייניקס עולות, כשהמשקיעים מתמקדים בתחזית הביקוש לשוק הזיכרון.

לשם הקשר, מיקרון דיווחה על הכנסות של 54.23 מיליארד דולר ועל רווח למניה מתואם של 33.42 דולר, שניהם מעל ציפיות וול סטריט. החברה גם חזתה הכנסות של 61.5 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הראשון, הרבה מעל הערכות האנליסטים.

מיקרון מצפה שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2028

מיקרון מצפה שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל ב-2027 וב-2028, עם תנאים הדוקים הרבה יותר מאשר ב-2026. יותר מ-75% מהתפוקה שלה ל-2027 כבר הוקצתה, בעוד ששיחות רבות עם לקוחות כבר עברו ל-2028. חלק מהלקוחות גם מחפשים אספקה מעבר ל-2030.

החברה מצפה שגם שוקי ה-DRAM וגם ה-NAND יישארו מוגבלים מבחינת היצע עד 2028. היא גם מצפה שמשלוחי HBM יצמחו מהר יותר מ-DRAM מסורתי במהלך התקופה.

זה עשוי לעזור לעסקי ה-NAND של סאנדיסק ולעסקי ה-DRAM וה-HBM של SK הייניקס, אם מחירי הזיכרון יישארו גבוהים. מנכ"ל מיקרון סנג'יי מהרוטרה אמר שלחברה אין תמונה ברורה לגבי המועד שבו ההיצע והביקוש ב-DRAM יחזרו לאיזון.

יצוא השבבים של דרום קוריאה הגיע לשיא

יצוא המוליכים למחצה של דרום קוריאה זינק ב-262.8% לעומת השנה שעברה ל-60.3 מיליארד דולר בספטמבר, לפי רויטרס. מניית SK הייניקס עלתה ב-3.21% בסיאול ביום חמישי, בעוד שגם סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) עלתה.

נתון היצוא השיא מוסיף לתמונת הביקוש החזקה עבור יצרניות השבבים של דרום קוריאה, כולל SK הייניקס.

תשואות אג"ח גבוהות יותר ממשיכות להפעיל לחץ על מניות הטכנולוגיה

השוק הרחב מתמודד גם עם תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב גבוהות יותר ועם מחירי נפט גבוהים יותר. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלתה מעל 5.3% ביום חמישי, בעוד שנפט ברנט עלה מעל 100 דולר לחבית.

אינפלציית ה-PCE של אוגוסט עלתה ב-3.4% לעומת השנה שעברה, מתחת לצפי של 3.7%. עם זאת, תשואות האג"ח נשארות גבוהות, מה שעלול להכביד על מניות טכנולוגיה ומוליכים למחצה.

עבור מניית מיקרון, תנאי השוק האלה מצטרפים לחששות לגבי הוצאות הון גבוהות יותר והתחזית לטווח הקרוב של המרווחים.

SNDK, מיקרון או SKHY: לאיזו מניית זיכרון יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לסאנדיסק, מיקרון ו-SK הייניקס יש כולן דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה מוול סטריט. מבין השלוש, למיקרון יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים, בשיעור של 39.65%, אחריה SK הייניקס עם 38.31% וסאנדיסק עם 26.17%.