למה מניית AeroVironment מזנקת היום, ולמה סטיפל בדיוק הורידה את מחיר היעד שלה
- מניית AeroVironment זינקה לאחר שהחברה עקפה את תחזיות וול סטריט ברבעון הרביעי הפיסקאלי, עם הכנסות שיא של 641.6 מיליון דולר, רווח למניה מתואם של 1.84 דולר, וצבר הזמנות שצמח ל-1.2 מיליארד דולר.
- סטיפל שמרה על המלצת קנייה למניית AVAV אך הורידה את מחיר היעד ל-220 דולר, לאחר שתחזית החברה לשנת הכספים 2027 הייתה חלשה מהצפוי והושפעה מביטול תוכנית SCAR, סיום מכירות לאוקראינה ושיפור שולי רווח מתון.
יום שלישי מסתמן כיום מצוין עבור המשקיעים של AeroVironment (NASDAQ:AVAV). המניה עולה ב-21% נכון למועד הכתיבה, לאחר שתוצאות הרבעון הרביעי הפיסקאלי של חברת טכנולוגיות הביטחון עקפו את ציפיות וול סטריט והציגו הכנסות רבעוניות שיא.
הראלי הזה בהחלט מבורך, והוא מגיע אחרי תקופה ממושכת של חולשה במניה. לפני הדיווח ביום שני, מניית AVAV ירדה בכ-51% במהלך השנה האחרונה.
ברבעון של אפריל, AeroVironment דיווחה על הכנסות של 641.6 מיליון דולר, עלייה של 133% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ומעל תחזית השוק שעמדה על 559 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 1.84 דולר, מעל הערכת הקונצנזוס של 1.47 דולר.
מעבר לנתוני הכותרת, מדד מרכזי נוסף היה צבר ההזמנות של החברה, שעלה מפחות מ-727 מיליון דולר באותה תקופה ב-2025 ל-1.2 מיליארד דולר.
חלק משמעותי מהצמיחה הרבעונית נבע מהרכישות של AeroVironment את BlueHalo ואת Empirical Systems Aerospace, שיחד תרמו הכנסות של 282.3 מיליון דולר.
במבט קדימה, אפילו החמצה בתחזית לא הצליחה לפגוע בהתלהבות המשקיעים. לשנת הכספים 2027, AeroVironment סיפקה תחזית לרווח למניה מתואם בטווח של 3.02 עד 3.34 דולרים, מתחת ל-4.00 דולרים שלהם ציפו האנליסטים. תחזית ההכנסות, בטווח של 2.125 מיליארד עד 2.225 מיליארד דולר, הייתה באופן כללי בהתאם לאמצע התחזיות בוול סטריט שעמד על 2.18 מיליארד דולר.
לאחר סקירת התוצאות, אנליסט סטיפל ג'ונתן זיגמן אמר שהביצועים הרבעוניים החזקים, יחד עם תחזית חלשה יותר, היו ההפך ממה שציפה לו לפני הדוח. "אמנם צמיחת הכנסות מונחית של כ-10% עשויה להיראות מאכזבת במבט ראשון, אבל התחזית לשנת הכספים 2027 כוללת פגיעה של כ-5% מתוכנית SCAR שבוטלה, וגם רוח נגדית בגודל דומה מסיום מכירות לאוקראינה," ציין האנליסט.
AVAV גם מניחה שהשלמת תקציב הביטחון לשנת הכספים 2027 תידחה עד סוף השנה.
לדברי האנליסט, כאשר ציפיות המשקיעים "כנראה ירדו משמעותית" והערכת השווי עומדת על מכפיל EBITDA של כ-20 על שנת הכספים 2027, מניית AVAV נראית "מתומחרת בצורה אטרקטיבית". הוא שותף לאופטימיות של ההנהלה בנוגע לזכיות קרובות בתחום האנרגיה המכוונת, ומצפה שזכיות בפרויקטי ליבה ישמשו כזרז פוטנציאלי למניה.
עם זאת, זיגמן ביצע כמה תיקונים כלפי מטה במודל שלו, כאשר ה-EBITDA לשנת הכספים 2027 הופחת כדי לשקף את "השוליים והתחזית הנמוכים מהצפוי" של AVAV.
"בהתחשב ברוחות הנגד בפורטפוליו של AVAV, במיוחד חוזה SCAR שבוטל, בשיפור השולי החלש, ובמצב הרוח הכללי הקודר בשוק מניות הביטחון, אנחנו כעת חושבים שזה אופטימי מדי לצפות שהשוק יתבסס על תחזיות שמעבר לשנה הבאה," הוסיף זיגמן.
לכן, אף שזיגמן שמר על דירוג קנייה למניה, הוא גם הוריד את מחיר היעד מ-315 דולר ל-220 דולר, אם כי גם היעד החדש עדיין משקף מקום לתשואה של 31% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של זיגמן, לחצו כאן)
מחיר היעד הממוצע של וול סטריט נמוך רק מעט יותר; ברמה של 216.57 דולר, המניה צפויה לרשום עלייה של 29% ב-12 החודשים הקרובים. בסך הכול, המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על סמך 7 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. (ראו תחזית למניית AVAV)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.