מניית Nvidia (NVDA) יכולה להגיע ל-250 דולר אחרי דוחות הרבעון הבא
- האנליסט כריסטופר רולנד מססקווהאנה מעריך של-Nvidia יש פוטנציאל משמעותי לעמידה ואף לחריגה מיעד הכנסות של 500 מיליארד דולר מתחום ה-Data Center בשנים 2025–2026, בין היתר בזכות ביקוש חזק ל-AI, עלייה חדה בהשקעות ההון של ענקיות הענן, והתרומה הצפויה מפלטפורמות Blackwell, Rubin ו-VR200.
- רולנד שומר על המלצת קנייה (Positive) למניית Nvidia עם מחיר יעד של 250 דולר – אפסייד של כ-38% בשנה – בעוד קונצנזוס האנליסטים הרחב מעניק למניה דירוג קנייה חזקה (Strong Buy) עם מחיר יעד ממוצע של כ-260 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-40%.
Nvidia (NASDAQ:NVDA) תעלה סוף סוף לבמת הדוחות ביום רביעי הבא (25 בפברואר) ותפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לפי שנת הכספים (רבעון ינואר), כאשר כל שאר חברות ה-Magnificent Seven כבר פרסמו את המספרים העדכניים שלהן.
לקראת הדוחות, ענקית השבבים עדיין נמצאת בפסגת דירוג שווי השוק כחברה היקרה בעולם. אבל למרות המעמד המרשים הזה, המניה פיגרה אחרי חברות אחרות מאז הדוח הקודם – עלייה של 0.5% בלבד, לעומת זינוק של 23% במדד SOX, שהוא מדד ה-סמיקונדקטור המרכזי.
דווקא הפער הזה תפס את תשומת ליבו של כריסטופר רולנד מססקווהאנה, אנליסט שמדורג בין 2% המובילים בוול סטריט. לדעתו, התגובה המתונה של המניה “כנראה מצביעה על רף ביצוע נמוך יותר” לקראת הדוחות, כלומר שהציפיות ייתכן ונמוכות יותר לעומת רבעונים קודמים.
על הרקע הזה, רולנד צופה דוח חזק ותחזית חיובית, כאשר GB300 צפוי להתרומם במהלך המחצית הראשונה של 2026. בתחום ה-DC Compute, הביקוש ל-בינה מלאכותית (AI) ממשיך להישען על תוכניות השקעות הון “הולכות וגדלות” של ענקיות הענן (hyperscalers). חמש הגדולות צפויות להגדיל את ההשקעות ב-60% בשנה לעומת השנה הקודמת ב-2026 – הרבה מעל ציפיות השוק הקודמות שדיברו על צמיחה של 24% בלבד.
בתערוכת CES, ה-CFO קולט קרס חזרה על התחזית הקודמת של החברה לכ-500 מיליארד דולר בהכנסות משילוב הפלטפורמות Blackwell ו-Rubin בשנים הקלנדריות 2025 ו-2026, וציינה שהמספר הזה “בהחלט גדל” כבר בתחילת ינואר. הנהלת החברה גם הדגישה מספר פעמים במהלך הכנס שהביקוש נשאר חזק, מה שהגביר את הביטחון של רולנד ביכולת החברה לעמוד ביעדי ההכנסות.
בהתאם לכך, רולנד העלה את תחזית ההכנסות שלו מ-Blackwell/Rubin לשנים הקלנדריות 2025–2026 לכ-490 מיליארד דולר, לעומת 460 מיליארד דולר קודם. לשם השוואה, תחזית השוק מדברת על כ-490 מיליארד דולר בהכנסות Data Center בתקופה זו, סכום שעדיין כולל גם את Hopper, מה שמרמז על “פוטנציאל לעליות נוספות” בחמשת הרבעונים הבאים. בנוסף, ההאצה במחצית השנייה של VR200 תהיה מפתח לחריגה מיעד ה-500 מיליארד דולר, מאחר ש-Rubin מתומחרת במחיר מכירה ממוצע (ASP) גבוה משמעותית. רולנד מעריך פרמיה של כ-40% לעומת B300.
בגדול, רולנד סבור שעוצמת הפוטנציאל לעלייה מעבר ליעד ה-500 מיליארד דולר של החברה ל-DC (data center) בשנים 2025/26 תהיה מוקד העניין המרכזי.
בעניין סין, דיווחים אחרונים מצביעים על כך ש-Nvidia עשויה לחדש משלוחים לאזור. את ההערכה הזו תומך גם הגילוי של AMD לגבי הכנסות MI308 מסין. כל תרומה כזו לא נכללה בתחזית המקורית של החברה ותהווה פוטנציאל לעלייה נוספת. רולנד ממשיך שלא לכלול הכנסות מסין במודל שלו.
בתחום הגיימינג, נתוני PC-SIGnals לרבעון הרביעי של 2025 (4Q25) של ססקווהאנה היו מעורבים: Nvidia איבדה מעט נתח שוק במכירות כרטיסי מסך לשוק היד השנייה (aftermarket), אבל מחירי ה-GPU הקמעונאיים (ASPs) עלו ב-45.6% מרבעון לרבעון ב-4Q25, והמחירים כמעט הכפילו את עצמם מאז 4Q24.
לגבי השוליים, רולנד מאמין שהחברה עדיין בדרך לשולי רווח גולמי בטווח אמצע ה-70% עד סוף השנה, עם פוטנציאל ל”עלייה נוספת” אם משלוחים לסין אכן יתממשו.
בשורה התחתונה, האנליסט בדירוג 5 כוכבים סבור של-Nvidia עדיין יש “אחד מסטי ההזדמנויות הגדולים ביותר לפניה”, והוא נשאר עם המלצת Positive (כלומר, קנייה) ומחיר יעד של 250 דולר. זה משקף אפסייד של 38% ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לראות את היסטוריית ההמלצות של רולנד, לחצו כאן)
בוול סטריט יש הסכמה רחבה. ל-Nvidia יש עוד 36 המלצות קנייה, לצד המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת בלבד, מה שמקנה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy). עם מחיר יעד ממוצע של 260.38 דולר, האנליסטים רואים בממוצע פוטנציאל עלייה של כ-40% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית NVDA)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות הנסחרות בשוויים אטרקטיביים, בקרו בכלי של TipRanks Best Stocks to Buy, שמרכז את כל התובנות על מניות מבית TipRanks.
אזהרה: הדעות המובאות בכתבה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל החלטת השקעה.