Cisco (CSCO) תפרסם את דוח הרבעון השני היום – למה המשקיעים מצפים
- ציפיות השוק לדוח Q2 2026 של Cisco חיוביות: רווח למניה צפוי לצמוח ב-8.5% וההכנסות בכ-1.55%, כאשר צבר התחייבויות (RPO) ממשיך לגדול, ושני אנליסטים בכירים (UBS ו-Evercore) שומרים על המלצת קנייה עם מחירי יעד גבוהים הנתמכים בעיקר במומנטום בתשתיות AI ובשיפור בשוקי הליבה הארגוניים.
- ה‑AI Analyst של TipRanks והנתונים משוק האופציות משקפים סנטימנט שורי כלפי מניית CSCO: דירוג תשואת יתר עם פוטנציאל עלייה דו-ספרתי, קונצנזוס וול סטריט של קנייה חזקה ותשואת דיבידנד של 2.1%, לצד ציפייה לתנודה של כ-6.22% סביב הדוח – גבוהה משמעותית מתנודת המניה הממוצעת לאחר דוחות בשנה האחרונה.
Cisco (CSCO), ספקית פתרונות רשתות, תשתיות בינה מלאכותית (AI) וסייבר, צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 11 בפברואר. מניית CSCO עלתה ביותר מ‑37% בשנה האחרונה, מונעת על ידי ביקוש חזק למוצרי החברה המונעים על ידי AI. ביום שלישי החברה השיקה שבב רשת חדש ל‑AI כדי להתחרות ב‑Broadcom (AVGO) וב‑Nvidia (NVDA).
וול סטריט מצפה ש‑Cisco תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.02 דולר, המשקף צמיחה שנתית של 8.5%. ההכנסות צפויות לעלות ב‑1.55% ל‑14.88 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו בהערות הנהלת החברה לגבי המומנטום בעסקי תשתיות ה‑AI שלה ובצבר ההזמנות. כפי שניתן לראות בתרשים למטה, החברה סיימה את רבעון אוקטובר עם התחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) של 42.9 מיליארד דולר, המשקפות צמיחה שנתית של 7.2%.
דעות האנליסטים לפני דוח הרבעון השני של Cisco
בשבוע שעבר אנליסט UBS דייוויד ווגט חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית Cisco עם מחיר יעד של 90 דולר. על בסיס בדיקות בענף, האנליסט בדירוג 4 כוכבים מצפה ש‑Cisco תדווח על הכנסות מעל תחזיתו שעומדת על 15.05 מיליארד דולר, כאשר המנוע יהיה שיפור בשווקי הארגונים (enterprise) המרכזיים. ווגט מצפה שהזמנות המוצרים יעלו בקצב חד-ספרתי גבוה, לעומת 13% ברבעון הקודם.
למרות שקשה לחזות הזמנות בתחום ה‑AI, ווגט ציין ש‑Meta Platforms (META), אחת משותפות ה‑AI המרכזיות של Cisco, דיווחה על הוצאות הון (capex) ברבעון הרביעי 2025 של 22.1 מיליארד דולר, עלייה של 49% בשנה, והציגה תחזית capex לשנת 2026 של 125 מיליארד דולר בנקודת האמצע, עלייה של כמעט 73%. מאחר שהזמנות ה‑AI ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 נהנו מהזמנות אופטיקה "חזקים באופן חריג" של כ‑650 מיליון דולר, ווגט מעריך בזהירות שהזמנות ה‑AI של Cisco יישארו ללא שינוי רבעון‑אחר‑רבעון ברמה של 1.3 מיליארד דולר, או כ‑20% מיעד הזמנות ה‑AI שלו לשנת 2026, שעומד על 6.2 מיליארד דולר.
במקביל, אנליסט Evercore אמית דריאנאני חזר על המלצת קנייה (Buy) למניית Cisco עם מחיר יעד של 100 דולר. לאחר פסגת ה‑AI של Cisco, האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שהחברה מציעה מגוון פתרונות, כולל מוצרי Silicon One כמו מערכות מבוססות G200 ו‑P200 ואופטיקה (Acacia), שיכולים לסייע במעבר לפתרונות ניתקים (pluggable) ולאפשר מעבר מנחושת לאופטיקה. דריאנאני הדגיש גם את ההיצע של Cisco בתחום האבטחה (Security). בסך הכול, הוא רואה בבנייה המתמשכת של תשתיות AI גורם חיובי עבור Cisco, יחד עם "שכבת תוכנה אופטימלית יותר ויותר שנבנית סביב AI סוכני (agentic AI)."
האנליסטית הממוחשבת של AI חיובית על מניית CSCO
ה‑AI Analyst של TipRanks מעניקה למניית Cisco דירוג Outperform עם מחיר יעד של 96 דולר, שמצביע על פוטנציאל עלייה של 11.3%. העמדה החיובית של ה‑AI Analyst מבוססת על ביצועים פיננסיים יציבים של החברה ותובנות חיוביות משיחת המשקיעים (earning call). בנוסף, האינדיקטורים הטכניים תומכים בדירוג החיובי (bullish). עם זאת, שווי גבוה עלול להגביל את פוטנציאל העלייה. עם זאת, לפי ה‑AI Analyst, המיקוד האסטרטגי של Cisco ב‑AI ותשואות יציבות לבעלי המניות מחזקים עוד יותר את האטרקטיביות ההשקעתית שלה.
מה סוחרי האופציות מעריכים
לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ‑6.22% למעלה או למטה במניית CSCO בתגובה לדוח הרבעון השני של שנת הכספים 2026.
התנודה הגלומה הזו גבוהה מתנועת המניה הממוצעת אחרי דוחות (במונחים מוחלטים) של 3.01% בארבעת הרבעונים האחרונים.
האם מניית CSCO היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת דוח הרבעון השני של שנת הכספים 2026, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) למניית Cisco, המבוסס על 10 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק (Hold). מחיר היעד הממוצע למניית CSCO עומד על 91.30 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של כ‑6%. מניית CSCO מציעה תשואת דיבידנד של 2.1%.
