מניית Coinbase נחלשת לאחר שחזית המחיר של אנליסט ג׳יי פי מורגן נחתכה ב-27%
- ג׳יי פי מורגן חתך את מחיר היעד למניית Coinbase בכ־27% בעקבות ירידה חדה בהיקפי המסחר בקריפטו, צפי לירידה ברווחים המתואמים והאטה בהכנסות מתחום המנויים והשירותים ביחס לתחזיות החברה.
- למרות ביצועי מניה חלשים מאז תחילת 2026 ותלות מתמשכת במחירי הקריפטו, דירוג הקונצנזוס של אנליסטי וול סטריט למניית Coinbase נותר קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של כ־92.5% מהמחיר הנוכחי.
לחברת Coinbase Global (COIN) מצפה שבוע מאתגר, כשהיא מתכוננת לפרסם את דוחותיה הכספיים העדכניים ביום חמישי הקרוב, 12 בפברואר. מניית החברה כבר ירדה בכמעט 30% מאז תחילת 2026, וכעת אנליסטים מזהירים שהעסק מאט. ב־10 בפברואר, אנליסט ג׳יי פי מורגן קן וורת׳ינגטון הוריד את מחיר היעד למניה מ־399 דולר ל־290 דולר.
הירידה במסחר פוגעת בתחזיות ההכנסות של Coinbase
הסיבה העיקרית להורדת מחיר היעד היא ירידה במסחר בקריפטו. כאשר ביטקוין (BTC-USD) ומטבעות דיגיטליים אחרים מאבדים מערכם, פחות אנשים נוטים לסחור. המשמעות היא ש־Coinbase מרוויחה פחות מעמלות. וורת׳ינגטון מצפה שרווחי החברה המתואמים יירדו ל־734 מיליון דולר, לעומת יותר מ־800 מיליון דולר ברבעון הקודם. למרות ש־Coinbase רכשה לאחרונה את בורסת הנגזרים Deribit כדי לעזור להרחיב את עסקיה, ייתכן שההכנסות החדשות לא יספיקו כדי לפצות על החולשה הכללית בשוק.
אנליסטים מודאגים מ״הכנסות המנוי״ של Coinbase
Coinbase מנסה להקטין את התלות שלה בעמלות מסחר, על ידי חיזוק תחום ״המנויים והשירותים״. זה כולל דברים כמו ריבית ממטבע היציב USDC (USDC-USD) ותגמולים על סטייקינג. עם זאת, בג׳יי פי מורגן מצפים שהתחום הזה יניב רק 670 מיליון דולר, סכום הנמוך ממה שהחברה הציגה בעבר בפני המשקיעים כתחזית.
גם מומחים אחרים נוקטים גישה זהירה. בנימין בודיש מברקליס ציין שהצוות שלו ״מנמיך משמעותית את תחזית הכנסות המסחר הקמעונאי״, לאחר שראה האטה דומה בחברות אחרות כמו רובינהוד (HOOD). אד אנגל מ־Compass Point הוסיף שהוא מצפה שהתוצאות יראו שהכנסות החברה ״נותרות קשורות למחירי הקריפטו הכוללים״.
בואו נבחן את ביצועי מניית COIN
שנת 2026 הייתה נסיעה תנודתית עבור משקיעי Coinbase. אחרי שביטקוין הגיע לשיא של מעל 126 אלף דולר באוקטובר, שוק הקריפטו כולו התקרר. מניית Coinbase הלכה בעקבות המגמה היורדת, ונפלה מכ־300 דולר בסוף השנה שעברה לסביבות 165 דולר היום. בעוד שבג׳יי פי מורגן עדיין סבורים שהמניה יכולה לעלות בטווח הארוך, התמונה לטווח הקצר תלויה מאוד בשאלה אם היקפי המסחר יעלו שוב בחודשים הקרובים.
האם Coinbase היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
על פי TipRanks, למניית Coinbase (COIN) יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה בקרב 19 אנליסטים בוול סטריט. דירוג זה מבוסס על 11 המלצות קנייה, שבע המלצות החזק, והמלצת מכירה אחת, שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית COIN ל־12 חודשים, שעומד על 319.87 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 92.5% מהמחיר הנוכחי.
