VTI לעומת VGSH לעומת VFMV: איזה ETF של ונגארד הוא ההימור הבטוח ביותר בשוק של היום?
- VGSH נתפסת כאופציה הבטוחה ביותר לשמירה על ההון, עם מח"מ קצר באג"ח ממשלת ארה"ב, תנודתיות מינימלית ובטא כמעט אפסית ביחס לשוק המניות.
- VFMV מספקת חשיפה מנייתית עם תנודתיות מופחתת (בטא 0.55) כפתרון ביניים בין אג"ח בטוחות למניות רחבות, בעוד VTI מציעה חשיפה רחבה לשוק המניות האמריקאי עם פוטנציאל צמיחה גבוה אך תנודתיות מלאה של השוק.
כשהתנודתיות בשוק ואי-הוודאות לגבי הריבית נמשכות, משקיעים רבים מזיזים את הפוקוס מ"לרדוף אחרי תשואות" להגנה על ההון. ונגארד מציעה כמה קרנות סל (ETF) זולות, המיועדות לפרופילי סיכון שונים, אבל לא כולן מספקות אותו רמת הגנה מפני ירידות. באמצעות כלי השוואת ה-ETF של TipRanks, העמדנו זו מול זו את Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH), Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV), ו-Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), כדי לראות איזו מהן מציעה את המקום הבטוח ביותר לכסף של המשקיעים בשנת 2026.
מהיחשפות רחבה לשוק המניות ועד לאג"ח ממשלת ארה"ב קצרות מועד ומניות בעלות תנודתיות נמוכה – כל קרן ממלאת תפקיד ייחודי בתיק הגנתי. כך הן נשוות זו לזו עבור משקיעים שמעדיפים השנה בטיחות.
Vanguard Short-Term Treasury ETF
Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) מיועדת למשקיעים שרוצים מקסימום בטיחות ויציבות. הקרן משקיעה באג"ח ממשלת ארה"ב קצרות מועד, בדרך כלל במח"מ של שנה עד שלוש שנים, שכולן מגובות על-ידי ממשלת ארה"ב. בגלל המח"מ הקצר, VGSH מושפעת פחות משינויים בריבית לעומת קרנות אג"ח לטווח ארוך.
אמנם התשואה בדרך כלל נמוכה יותר מקרנות אג"ח או מניות מסוכנות יותר, אבל VGSH שואפת לשמור על ההון ולהציע הכנסה פסיבית יציבה. לקרן יש תשואת דיבידנד של כמעט 4%. יחס ההוצאות שלה הוא 0.03%.
בנוסף, ל-VGSH בטא של כ--0.01, מה שמצביע על כך שלקרן כמעט אין מתאם עם שוק המניות הרחב, והיא ברובה אינה מושפעת מתנודות בשוק. זה הופך את VGSH לאופציה הגנתית חזקה בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק המניות.
Vanguard US Minimum Volatility ETF
Vanguard US Minimum Volatility ETF (VFMV) מיועדת למשקיעים שרוצים חשיפה לשוק המניות, אבל עם פחות "טלטלות". הקרן מתמקדת בחברות אמריקאיות שהפגינו היסטורית תנודות מחירים נמוכות יותר, במטרה להפחית תנודתיות תוך שמירה על השקעה במניות. ראוי לציין של-VFMV בטא של 0.55, כלומר היא נוטה לנוע בערך מחצית מתנודות שוק המניות הרחב.
VFMV משמשת לעיתים קרובות כאסטרטגיית מניות הגנתית. היא נמצאת בין קרנות מניות אגרסיביות כמו VTI לבין קרנות סל אג"ח סופר-בטוחות כמו VGSH. עבור משקיעים שמחפשים נסיעה "חלקה" יותר מבלי לצאת לגמרי ממניות, VFMV יכולה להיות אפשרות מאוזנת. עם זאת, ל-VFMV יחס הוצאות גבוה יותר של 0.13%, לעומת VGSH ו-VTI.
נכון לעכשיו, VFMV מחזיקה ב-182 מניות עם נכסים כוללים בשווי 345.09 מיליון דולר. שלושת ההחזקות הגדולות ביותר שלה הן Johnson & Johnson (JNJ), קוקה-קולה (KO), ו-Keysight Technologies (KEYS).
Vanguard Total Stock Market ETF
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) מעניקה למשקיעים חשיפה רחבה לכל שוק המניות האמריקאי. הקרן מחזיקה באלפי חברות, כולל מניות בעלות שווי שוק גדול, בינוני וקטן, ולכן היא מהווה אבן בניין מרכזית לתיקים לטווח ארוך.
מכיוון ש-VTI עוקבת אחרי שוק המניות האמריקאי כולו, הביצועים שלה נעים קרוב מאוד לעליות ולירידות של השוק. זה נותן לה פוטנציאל צמיחה חזק לטווח ארוך, אבל גם תנודתיות גבוהה יותר לעומת קרנות אג"ח או קרנות סל בעלות תנודתיות נמוכה. ועדיין, VTI נחשבת אופציה בטוחה למשקיעים לטווח ארוך, משום שהיא מחזיקה אלפי מניות אמריקאיות ומפזרת את הסיכון על פני כל השוק. עם בטא שקרובה ל-1, VTI בדרך כלל נעה בהתאם לשוק המניות הרחב.
נכון לעכשיו, VTI מחזיקה ב-3,467 מניות עם נכסים כוללים בשווי 575.08 מיליארד דולר. שלוש ההחזקות הגדולות ביותר שלה הן אנבידיה (NVDA), אפל (AAPL), ומיקרוסופט (MSFT).
Conclusion
מבין שלוש הקרנות, VGSH היא האופציה הבטוחה ביותר לשמירה על ההון, עם תנודתיות מינימלית וסיכון שוק כמעט אפסי. במקביל, VFMV מספקת פתרון ביניים – חשיפה למניות עם תנודות מופחתות. VTI מציעה את פוטנציאל הצמיחה החזק ביותר לטווח הארוך, אך מגיעה עם תנודתיות מלאה של השוק.