VTI לעומת VGSH לעומת VFMV: איזה ETF של ונגארד הוא הקנייה הבטוחה ביותר ב‑2026?
- VGSH נחשבת לקרן ההגנתית ביותר מבין השלוש, עם מח"מ קצר, תנודתיות כמעט אפסית ובטא שלילית זעירה, המכוונת בעיקר לשמירה על ההון והכנסה פסיבית יציבה בתשואת דיבידנד של כמעט 4%.
- VFMV מציבה פתרון ביניים עם חשיפה למניות ותנודתיות מופחתת (בטא 0.55), בעוד ש‑VTI מספקת פיזור רחב על פני שוק המניות האמריקאי ופוטנציאל צמיחה גבוה יותר לטווח ארוך, אך עם תנודתיות מלאה של השוק.
כשתנודתיות בשווקים ואי־ודאות לגבי הריבית ממשיכות ללוות את המשקיעים, רבים עוברים ממיקוד ברווחים למיקוד בהגנה על ההון. ונגארד מציעה כמה קרנות סל (ETFs) זולות המתאימות לפרופילי סיכון שונים, אבל לא כולן מספקות אותה רמת הגנה מירידת ערך. באמצעות כלי השוואת ה‑ETF של TipRanks, השווינו בין Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH), Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV) ו‑Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), כדי לראות איזו מהן מציעה את המקום הבטוח ביותר לכסף של המשקיעים ב‑2026.
מהחשיפה הרחבה לשוק המניות ועד לאג"ח ממשלתיות לטווח קצר ומניות בעלות תנודתיות נמוכה – כל קרן ממלאת תפקיד ייחודי בתיק הגנתי. כך הן נמדדות זו מול זו עבור משקיעים שמעדיפים ביטחון השנה.
Vanguard Short-Term Treasury ETF
Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) מיועדת למשקיעים שרוצים רמת ביטחון ויציבות מרבית. הקרן משקיעה באג"ח אוצר אמריקאיות לטווח קצר, בדרך כלל במח"מ של שנה עד שלוש שנים, המגובות על ידי ממשלת ארה"ב. בגלל המח"מ הקצר, VGSH רגישה פחות לשינויים בריבית לעומת קרנות אג"ח לטווח ארוך יותר.
התשואה בדרך כלל נמוכה יותר מקרנות אג"ח או מניות מסוכנות יותר, אך המטרה של VGSH היא לשמור על ההון ולהספק הכנסה פסיבית יציבה. לקרן יש תשואת דיבידנד של כמעט 4%. יחס ההוצאות שלה הוא 0.03%.
בנוסף, ל‑VGSH יש בטא של כ‑-0.01, מה שמצביע על כך שלקרן כמעט אין מתאם עם שוק המניות הרחב והיא מושפעת מעט מאוד מתנודות בשוק. זה הופך את VGSH לאפשרות הגנתית חזקה בתקופות של תנודתיות בשוק המניות.
Vanguard US Minimum Volatility ETF
Vanguard US Minimum Volatility ETF (VFMV) מיועדת למשקיעים שרוצים חשיפה לשוק המניות, אבל עם פחות טלטלות. הקרן מתמקדת בחברות אמריקאיות שהפגינו היסטורית תנודתיות מחירים נמוכה יותר, במטרה להפחית תנודתיות תוך הישארות מושקעת במניות. שווה לציין של‑VFMV יש בטא של 0.55, כלומר היא נוטה לנוע בערך בחצי מהתנודות של שוק המניות הרחב.
VFMV משמשת לעיתים קרובות כאסטרטגיית מניות הגנתית, הממוקמת בין קרנות מניות אגרסיביות כמו VTI לבין קרנות סל אג"ח סופר־בטוחות כמו VGSH. עבור משקיעים שמחפשים נסיעה חלקה יותר בלי לצאת לגמרי משוק המניות, VFMV יכולה להיות אפשרות מאוזנת. עם זאת, ל‑VFMV יש יחס הוצאות גבוה יותר של 0.13%, לעומת VGSH ו‑VTI.
נכון להיום, VFMV מחזיקה ב‑182 מניות עם סך נכסים בשווי 345.09 מיליון דולר. ההחזקות הגדולות ביותר שלה הן ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ), קוקה־קולה (KO) ו‑Keysight Technologies (KEYS).
Vanguard Total Stock Market ETF
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) נותנת למשקיעים חשיפה רחבה לכל שוק המניות האמריקאי. הקרן מחזיקה באלפי חברות בכל טווחי השווי – מניות בעלות שווי שוק גדול, בינוני וקטן – מה שהופך אותה לאבן יסוד בתיקי השקעה לטווח ארוך.
מכיוון ש‑VTI עוקבת אחרי שוק המניות האמריקאי כולו, הביצועים שלה נעים מקרוב יחד עם העליות והירידות של השוק. זה מעניק לה פוטנציאל צמיחה חזק לטווח ארוך, אבל גם תנודתיות גבוהה יותר לעומת קרנות אג"ח או קרנות מניות בתנודתיות נמוכה. למרות זאת, VTI נחשבת לאפשרות בטוחה למשקיעים לטווח ארוך, כי היא מחזיקה באלפי מניות אמריקאיות ומפזרת את הסיכון על פני כל השוק. עם בטא שקרובה ל‑1, VTI בדרך כלל נעה יחד עם שוק המניות הרחב.
נכון להיום, VTI מחזיקה ב‑3,467 מניות עם סך נכסים בשווי 575.08 מיליארד דולר. שלוש ההחזקות הגדולות ביותר שלה הן אנבידיה (NVDA), אפל (AAPL) ומיקרוסופט (MSFT).
סיכום
מבין שלוש הקרנות, VGSH היא האפשרות הבטוחה ביותר לשמירה על ההון, עם תנודתיות מינימלית וסיכון שוק כמעט אפסי. במקביל, VFMV מציעה פתרון ביניים, עם חשיפה למניות אך עם תנודות מופחתות. VTI מספקת את פוטנציאל הצמיחה החזק ביותר לטווח ארוך, אבל מגיעה יחד עם מלוא תנודתיות השוק.