GLD מול GDX: איזה ETF על זהב זוהר חזק יותר ב-2026?
- GLD מעניק חשיפה ישירה למחיר הזהב באמצעות מעקב אחר מדד ה-LBMA, עם עלייה של כ-70% בשנה האחרונה, דמי ניהול של 0.40% ודירוג טכני של קנייה חזקה לצד סנטימנט משקיעים חיובי.
- GDX מספק חשיפה לחברות כריית זהב עם תשואה של כ-132% בשנה האחרונה, דמי ניהול גבוהים יותר של 0.51%, פיזור בין 49 מניות וזהות לחברות כרייה גדולות, ודירוג טכני של קנייה עם סנטימנט משקיעים חיובי מאוד, כאשר הבחירה בין GLD ל-GDX היא בין פשטות וחשיפה ישירה לזהב לבין סיכון-תנודתיות גבוהים יותר אך פיזור רחב יותר דרך מניות כורים.
לזהב הייתה שנה מצוינת ב-12 החודשים האחרונים, כשמשקיעים רואים בו נכס בטוח בתקופות של משבר גיאופוליטי וכלכלי.
במהלך התקופה הזו מחיר הזהב עלה ב-70%. למרות שהיו תנודות בדרך, הכיוון קדימה עדיין נראה חיובי. אנליסטים צופים שהמחיר יעלה מעל 6,000 דולר לאונקיה בשלב כלשהו השנה.
אחת הדרכים שבהן משקיעים יכולים ליהנות מהעלייה במחיר היא להשקיע ב-ETF שקשור לזהב. אבל האם עדיף להתמקד בקרנות סל (ETF) שמחוברות למחיר הפיזי של מטילי הזהב, או באלו שמושקעות במכרות הזהב – שבהם החיפוש והכרייה מוציאים את המתכת היקרה מן האדמה?
באמצעות כלי השוואת ה-ETF של TipRanks השווינו את קרן ה-SPDR Gold Shares (GLD) לקרן VanEck Gold Miners (GDX), כדי למצוא את ה-ETF הטוב ביותר על זהב עבור משקיעים ב-2026.
האם GLD הוא ETF טוב?
קרן הסל SPDR Gold Shares מעניקה למשקיעים דרך ישירה ויעילה להיחשף לשוק הזהב. כקרן מרכזית בקטגוריית המתכות היקרות, GLD מתמקדת באופן מובהק בזהב, ומאפשרת למשקיעים להתחבר למשיכה ולהחשיבות ההיסטורית של הנכס הנצחי הזה. הקרן עוקבת אחרי מדד LBMA Gold Price PM (דולר לאונקיית טרוי).
במהלך 12 החודשים האחרונים, מחיר היחידה שלה עלה ב-69.71%. לקרן יש 167.66 מיליארד דולר בנכסים תחת ניהול, ושיעור דמי ניהול (Expense ratio) של 0.40%.
על פי ניתוח טכני, הקרן מדורגת בקונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על דירוג אחד שלילי (Bearish), שישה דירוגים נייטרליים ו-15 דירוגים חיוביים (Bullish). לפי הפעילות של 852,826 משקיעים ברבעון האחרון, סנטימנט המשקיעים כלפי הקרן מוגדר כחיובי.
האם GDX הוא ETF טוב?
קרן הסל VanEck Gold Miners (GDX) מעניקה למשקיעים חשיפה ישירה לענף כריית הזהב. ה-ETF הזה בנוי במיוחד עבור מי שמחפשים לנצל את הנישה הדינמית ולעיתים קרובות הרווחית של חברות כורי הזהב. GDX מורכב מתיק מגוון של חברות כרייה מוכרות בעולם, העוסקות בחיפוש, כרייה וייצור של זהב.
ב-12 החודשים האחרונים הקרן רשמה תשואת מחיר יחידה של 132.10%. שיעור דמי הניהול שלה הוא 0.51%, והיא מנהלת נכסים בהיקף 28.98 מיליארד דולר.
על פי ניתוח טכני, ל-GDX יש קונצנזוס של קנייה (קנייה), המבוסס על 5 דירוגים שליליים (Bearish), ארבעה דירוגים נייטרליים, ו-13 דירוגים חיוביים (Bullish). לפי הפעילות של 852,826 משקיעים ברבעון האחרון, סנטימנט המשקיעים כלפי הקרן מוגדר כחיובי מאוד (Very Positive).
מבחינת אחזקות, ל-GDX יש 49 מניות, ובהן Agnico Eagle Mines (AEM), Newmont Mining (NEM) ו-Barrick Mining (B).
סיכום
GLD ו-GDX מספקות שתיהן חשיפה למחיר הזהב הטס למעלה, אבל בדרכים שונות – החל מחשיפה ישירה למחיר מטיל הזהב עצמו, ועד חשיפה למניות של חברות כריית זהב. GDX הציגה את תשואת מחיר היחידה הטובה ביותר ב-12 החודשים האחרונים, אבל דמי הניהול שלה גבוהים יותר.
GDX גם חשופה לעליות ולירידות בביצועי החברות, אבל מציעה פיזור רחב יותר מאשר GLD, שנחשבת פשוטה וישירה יותר, כי היא קשורה רק למחיר הזהב עצמו.
משקיעים שמעוניינים להשוות ביצועים, דמי ניהול והכנסות בין ETF שונים יכולים להשתמש בכלי השוואת ה-ETF של TipRanks.