מניית CoreWeave (CRWV) קיבלה שדרוג מ‑Citizens JMP; ריימונד ג'יימס מתחילה בסיקור עם דירוג קנייה
- Citizens JMP שדרגה את CoreWeave ל'קנייה' (מ'החזק') עם מחיר יעד 180 דולר, על רקע האצה באאוטסורסינג מצד הייפרסקיילרים וצפי לצמיחה חדה ב‑GPUaaS; המניה זינקה 7.6% אחרי הזמנה של 6.3 מיליארד דולר מנבידיה.
- ג'וש בק מריימונד ג'יימס החל בסיקור עם 'קנייה' ומחיר יעד 130 דולר, מצפה לסופר‑סייקל ה‑AI ול‑ARR של 20 מיליארד דולר עד סוף 2027; העניק דיסקאונט בתמחור בגלל ריכוז לקוחות וחוב גבוה. קונצנזוס וול סטריט: 'קנייה מתונה' ומחיר יעד ממוצע 137.38 דולר.
עיקרי הדברים
- Citizens JMP שדרגה את CoreWeave ל'קנייה' מ'החזק' עם מחיר יעד של 180 דולר, על רקע האצה באאוטסורסינג מצד הייפרסקיילרים וצפי לצמיחה ב‑GPUaaS; המניה זינקה 7.6% בעקבות הזמנה של 6.3 מיליארד דולר מנבידיה.
- ג'וש בק מריימונד ג'יימס החל בסיקור עם 'קנייה' ומחיר יעד של 130 דולר; מצפה ליהנות מסופר‑סייקל ה‑AI ולהגיע ל‑ARR של 20 מיליארד דולר עד סוף 2027. התמחור בדיסקאונט בגלל ריכוז לקוחות ומינוף גבוה. קונצנזוס וול סטריט: 'קנייה מתונה' ומחיר יעד ממוצע 137.38 דולר.
חברת תשתיות לבינה מלאכותית (AI) CoreWeave (CRWV) קיבלה שדרוג דירוג מ‑Citizens JMP, ובמקביל אנליסט בכיר מריימונד ג'יימס, ג'וש בק, החל בסיקור מניית CRWV בדירוג קנייה. ראוי לציין כי האנליסט של Citizens JMP, גרג מילר, שדרג את מניית CRWV ל'קנייה' מ'החזק', עם מחיר יעד של 180 דולר. נבחן את הסיבות לגישה האופטימית של שני האנליסטים.
ביום שני מניית CoreWeave זינקה ב‑7.6%, לאחר שחברת המחשוב בענן קיבלה הזמנה בהיקף 6.3 מיליארד דולר מענקית השבבים Nvidia (NVDA).
Citizens JMP משדרגת את מניית CRWV
שדרוג הדירוג של Citizens JMP למניית CoreWeave מגיע לאחר נסיגת המניה מאז תוצאות הרבעון השני. מילר טוען כי 'הגל של אאוטסורסינג הולך וגדל מצד הייפרסקיילרים יגבר על השליליים הפוטנציאליים בטווח הקרוב'.
מילר סבור כי היקף התחייבויות הביצוע שנותרו (RPO) של אורקל (ORCL) חזק, וכי החוזה בהיקף 17 מיליארד דולר שבו זכתה Nebius (NBIS) ממיקרוסופט (MSFT) משקפים בבירור שהאאוטסורסינג אצל הייפרסקיילרים מואץ.
מילר מצפה שעסק ה‑GPU‑as‑a‑Service (GPUaaS) – יחידות עיבוד גרפי כשירות – יצמח לכ‑300 מיליארד דולר, מ‑3–4 מיליארד דולר. CoreWeave מפעילה מרכזי נתונים ומספקת גישה למעבדי ה‑GPU של Nvidia, הדרושים לאימון ולהרצה של מודלי AI גדולים. מחיר היעד של 180 דולר שמציב האנליסט למניית CRWV משקף מכפילי תמחור של 6.0x על הכנסות מוערכות ל‑2027 ו‑22.0x על רווח תפעולי מוערך, בהתאמה.
אנליסט בכיר מתחיל סיקור למניית CoreWeave בדירוג קנייה
בק החל בסיקור מניית CoreWeave בדירוג 'קנייה' ומחיר יעד של 130 דולר. האנליסט בדירוג חמישה כוכבים מצפה ש‑CoreWeave תיהנה מסופר‑סייקל ה‑AI. לטענתו, מורכבות בניית סטאקי ענן ל‑AI מוערכת בחסר.
בנוסף, לבק יש גישה 'קונסטרוקטיבית' לגבי יכולתה של הנהלת CoreWeave, שמובלת על ידי המייסדים, לנווט את הרחבת סטאק התוכנה ל‑AI, וכן את יוזמות החשמל, המימון וגיוון הלקוחות, הנדרשות כדי להגיע להכנסות חוזרות שנתיות (ARR) של 20 מיליארד דולר בסוף 2027.
האנליסט ציין שמחיר היעד שלו מבוסס על מכפיל EV/EBIT (הערכת 2027) של 13x, המשקף דיסקאונט לעומת חברות מאפשרות AI, הייפרסקיילרים וחברות AI‑נייטיב, שנסחרות קרוב יותר למכפיל EV/EBIT של 20x. בק הסביר שהדיסקאונט נובע מריכוזיות הלקוחות של CoreWeave ומיחס חוב להון כולל גבוה, לנוכח המודל העסקי עתיר ההון של החברה.
מהו מחיר היעד למניית CRWV?
בסיכום, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של 'קנייה מתונה' למניית CoreWeave, המבוסס על 10 המלצות 'קנייה', 14 'החזק' ושתי 'מכירה'. מחיר היעד הממוצע למניית CRWV, 137.38 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 14%. מניית CRWV עלתה ב‑201% לעומת מחיר ההנפקה (IPO) של 40 דולר.
