אי־האנג הולדינגס, AMT, ISRG, ALGN ו-SYK במוקד האנליסטים
- אי־האנג הולדינגס קיבלה הורדת המלצה בעקבות תאונת eVTOL בבייג'ינג והחשש מהחמרת רגולציה, האטה במסחור ופגיעה באמון הצרכנים, בעוד תחזית השוק בסין הופחתה.
- AMT, ISRG, ALGN ו-SYK קיבלו גישה חיובית מצד אנליסטים, עם המלצות קנייה ומחירי יעד חדשים, על רקע מנועי צמיחה בתחומי המגדלים, הרובוטיקה הרפואית, רפואת השיניים והתאוששות תפעולית.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (EH) ), ( (AMT) ), ( (ISRG) ), ( (ALGN) ) ו-( (SYK) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.
אי־האנג הולדינגס מתמודדת עם שינוי חד בסנטימנט, לאחר שתאונת eVTOL באזור העסקים המרכזי של בייג'ינג הובילה את האנליסטית פיונה ליאנג להוריד את EH מקנייה למכירה, עם מחיר יעד חדש של 5.40 דולר. כעת היא מעריכה שכללים מחמירים יותר למרחב אווירי בגובה נמוך, מסחור איטי יותר ואמון צרכנים חלש יותר יפגעו בהיקפי המכירות וברווחים non-GAAP בשנים 2026–2028.
עבור המשקיעים, המסר המרכזי הוא שסיכון הרגולציה עבר למרכז הבמה עבור אי־האנג הולדינגס, בדיוק בזמן שהמגזר התכונן לפריסה רחבה יותר. תחזית מכירות ה-eVTOL בסין הופחתה ל-2.9 אלף יחידות עד 2030, לעומת 3.5 אלף קודם לכן. בנוסף, ממשלות מקומיות צפויות להיות זהירות יותר ברכש. לכן, המניה עשויה להתקשות לחזור לנרטיב הצמיחה הקודם שלה בטווח הקרוב.
אמריקן טאוור חוזרת לאור הזרקורים, כאשר האנליסט אנדרו רוזיבך מעלה את AMT לקנייה עם מחיר יעד של 188 דולר, מה שמרמז על אפסייד אטרקטיבי וגם דיבידנדים למשקיעים סבלניים. לדבריו, הצמיחה במגדלים בארה"ב חוזרת להאיץ, כעת כאשר השפעת הפסדי שכר הדירה שקשורים ל-DISH ושחיקת האינטגרציה של ספרינט/T-Mobile כבר ברובן מאחוריה.
רוזיבך מדגיש שיפור במגמות הבינלאומיות, במיוחד באמריקה הלטינית, וכן צמיחה חזקה של יחידת הדאטה סנטר CoreSite, שתומכת בהכנסות המאוחדות. עם צפי לצמיחה מהירה יותר ב-AFFO למניה בשנים 2027–2028, ובזמן שהמניה נסחרת בדיסקאונט לעומת קרנות ריט טכנולוגיה גדולות, תיק הנכסים המגוון של אמריקן טאוור בתחומי המגדלים והדאטה מוצג כדרך זולה יחסית להיחשף לצמיחה בתקשורת האלחוטית ובנתונים.
אינטואיטיב סרג'יקל מושכת כיסוי חיובי חדש, כאשר האנליסט ויק צ'ופרה החל בהמלצה של קנייה על ISRG עם מחיר יעד של 518 דולר, על רקע מומנטום חזק בתחום הרובוטיקה. לפי בדיקות הערוץ שלו, האימוץ של da Vinci 5 (dV5) ורמת השימוש הגבוהה מחזקים את החפיר התחרותי של אינטואיטיב, גם אם תוכנית השימוש המורחב לכלים צפויה להיות ניתנת לניהול ולהידחות לאמצע 2027.
לפי המקורות של צ'ופרה, ההפרעה מצד כלים משופצים מחדש מוגבלת, וגם הרצון של מנתחים לעבור למערכות מתחרות כמו Hugo של מדטרוניק נמוך מאוד, משום שהיא נתפסת כמתאימה רק למקרים פשוטים יותר. עם בידול מבוסס AI, הכנסות חוזרות מכלים ושירותים, וצמיחה בשיעור של אמצע העשרה, אינטואיטיב מוצגת כמובילה בתחום המכשור הרפואי לרובוטיקה כירורגית, עם תמחור פרמיום שנחשב מוצדק.
גם אליין טכנולוג'י נכנסת לסיקור בנימה חיובית, כאשר צ'ופרה החל בהמלצה של קנייה על ALGN עם מחיר יעד של 209 דולר, ותזה שהוא מסכם כ-"תחייכו עכשיו, תשלמו אחר כך". הוא רואה באליין זיכיון דנטלי ו-MedTech שמגדיר קטגוריה, ונסחר בשפל תמחורי של כמה שנים, למרות התאוששות בשוק האורתודונטיה והאצה בהיקפים מצד ארגוני שירותי שיניים.
עם שוק גלובלי עצום שעדיין אינו ממוצה, של כ-600 מיליון מטופלים פוטנציאליים, מאגר נתונים עשיר ממיליוני סריקות ומקרים שטופלו, ותוכנית רכישה עצמית בהיקף של מיליארד דולר הנתמכת בידי המשקיע האקטיביסט אליוט, צ'ופרה טוען שיחס הסיכון-סיכוי נוטה לטובת המשקיעים. הוא רואה בלחץ על הממשל התאגידי ובהחזרי הון זרזים לשינוי תמחור, בעוד שסיכוני התמחור בסין נראים מוגבלים, משום שהחשיפה של אליין היא ברובה למגזר הפרטי.
סטרייקר משלימה את רשימת השמות החדשים המועדפים, כאשר צ'ופרה החל בהמלצה של קנייה על SYK עם מחיר יעד של 369 דולר, ומציג את מתקפת הסייבר ממרץ 2026 כתקלה תפעולית זמנית ולא כפגיעה בביקוש. הוא מציין שספרי ההזמנות של בתי החולים עדיין מלאים, התחזית אושרה מחדש, ולמכירות שאבדו ברבעון הראשון יש מסלול ברור להתאוששות במהלך יתרת 2026.
צ'ופרה מצביע על פלטפורמת הרובוטיקה Mako של סטרייקר, על תיק המוצרים הקרדיו-וסקולרי הצומח דרך העסקאות עם Inari Medical ו-Amplitude Vascular, ועל שווקי קצה חיוביים באופן רחב בתחום המכשור הרפואי, כמנועי צמיחה לטווח ארוך. כאשר המניה נסחרת מתחת למכפילי הרווח ההיסטוריים שלה, ובהינתן התאוששות צפויה ברווחים שתתמוך בתמחור מחדש, הוא רואה בהפרעת הסייבר הזדמנות קנייה עבור משקיעים שמחפשים חברה איכותית עם צמיחה מצטברת.