KeyBanc מעלה את מחיר היעד של מניית אמזון לקראת הדוחות: הנה מה שכדאי לעקוב אחריו
- אנליסט KeyBanc ג'סטין פטרסון העלה את מחיר היעד של אמזון מ-330 ל-335 דולר לקראת דוחות הרבעון השני, הותיר את ההמלצה על קנייה, וציין את AWS כמנוע המרכזי לסנטימנט ולצמיחה.
- פטרסון הדגיש כמה תחומים מרכזיים למעקב: האצה אפשרית בצמיחת AWS, הוצאות הון גבוהות מהצפוי להשקעות בתשתיות AI, צמיחה בפרסום ובמסחר מבוסס סוכנים, והתקדמות יוזמת הלוויינים Leo לעבר מסחור.
כעת אנחנו רואים רוטציה ממניות שבבים שזינקו בחדות אל ענקיות טכנולוגיה שפיגרו מאחור. על רקע זה, מניית אמזון (אמזון) טיפסה בהדרגה במסחר בימים האחרונים, כשהמניה עלתה ב-12% מאז סוף יוני.
עדיין מוקדם לדעת אם מדובר במגמה שתימשך לאורך זמן, אבל בכל מקרה, מבחינת אנליסט KeyBanc ג'סטין פטרסון, למניה עדיין יש הרבה מקום לעלות.
למעשה, לקראת דוחות הרבעון השני של אמזון ב-30 ביולי, פטרסון העלה את מחיר היעד של אמזון מ-330 דולר ל-335 דולר. המשמעות היא פוטנציאל לעלייה של 31% במניה במהלך השנה הקרובה. ההמלצה שלו נותרה קנייה.
"אמזון נותרת מניית המסחר האלקטרוני המועדפת עלינו משום ש: 1) מגמות הליבה בקמעונאות נותרות חזקות; ו-2) AWS נמצאת בנקודת האצה," אמר האנליסט. "למרות שההשקעה ב-Leo ובמרכזי נתונים עשויה להגביל את פוטנציאל העלייה בשולי הרווח בטווח הקרוב, אנחנו מאמינים שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים ממעיט בהערכת ההכנסות והרווח למניה עד 2028E (אנחנו גבוהים ב-2% וב-3% מהשוק)." (לחצו כאן כדי לצפות ברקורד של פטרסון)
פטרסון מצביע על כמה נושאים מרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם לקראת התוצאות.
הצמיחה של AWS נשארת המניע החשוב ביותר לסנטימנט, בזמן שהמשקיעים בוחנים את התשואה על ההשקעה בבניית תשתיות ה-AI העצומות של החברה. האנליסט מצפה שקצב צמיחת המכירות של AWS יואץ ברבעון השני, בתמיכת ביקוש ליבה חזק, הרחבת שיתופי הפעולה עם OpenAI ו-Anthropic, והיצע מוצרים הקשורים ל-AI כמו שבבים מותאמים אישית ו-Bedrock. היקף ההזמנות העתידי של AWS צפוי להגיע לכ-485 מיליארד דולר, בעיקר בזכות ההסכם ל-10 שנים עם Anthropic בהיקף של 100 מיליארד דולר, אם כי העסקה עשויה גם לפרוס את תקופת ההזמנות על פני זמן ארוך יותר. פטרסון גם יעקוב אחר האימוץ של Trainium, כאשר דורות חדשים של המוצר עשויים לספק זרז צמיחה נוסף.
הוצאות ההון נותרות מוקד מרכזי נוסף. אמזון ציינה שצמיחה מהירה יותר של AWS מחייבת הגדלת השקעות בתשתיות, בעוד שהתחייבויות ארוכות הטווח מצד OpenAI ו-Anthropic ידרשו קיבולת נוספת. הוא צופה הוצאות הון של 331 מיליארד דולר ב-2027 ושל 356 מיליארד דולר ב-2028, הרבה מעל להערכות וול סטריט של 235 מיליארד דולר ו-241 מיליארד דולר. למרות החששות מבניית יתר של תשתיות AI, פטרסון סבור שהביקוש לתוספת קיבולת מחשוב תומך בהמשך ההשקעה.
גם פרסום ומסחר מבוסס סוכנים מתחילים להתבלט כאזורי צמיחה חשובים. השילוב של Rufus ושל Alexa+ בתוך Alexa for Shopping יצר חוויית קנייה אחידה מבוססת AI, בעוד שפורמטי פרסום חדשים מבוססי סוכנים מרמזים שהחברה ממקמת את עצמה לעולם של מסחר מונע AI. למרות שפטרסון מזהה ויכוח סביב השאלה אם סוכני AI מפחיתים את מסלול הרכישה הישיר של לקוחות באמזון, הוא רואה "ערך בר-קיימא בתמחור, במהירות ובהתאמה אישית בעולם מבוסס סוכנים."
בינתיים, יוזמת הלוויינים Leo של אמזון הגיעה לאבן דרך ביולי, לאחר שהרחיבה את הקונסטלציה במידה שמאפשרת להתחיל במסחור. זו "אבן דרך חשובה" שמאפשרת לאמזון להוון חלק מעלויות Leo במקום לרשום אותן כהוצאה מיידית, מה שעשוי ליצור צמיחה חלקה יותר בהוצאות התפעול. עם זאת, ככל הנראה יידרשו השקעות נוספות כדי להתחרות ב-Starlink של SpaceX.
מניית אמזון מקבלת תמיכה רחבה גם משאר וול סטריט. בהתבסס על 45 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, המניה זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. במחיר יעד ממוצע של 318.98 דולר, האנליסטים צופים שהמניה תעלה בעוד 25% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית למניית אמזון)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.