קרן הסל Schwab US Dividend Equity רושמת עליות חדות וזרימת כספים חזקה
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks7 בפברואר 2026
- קרן הסל SCHD רשמה בשבוע האחרון עלייה של כ-4.9% וזרימת כספים נטו של יותר מ-511 מיליון דולר, בין השאר בעקבות סנטימנט שוק חיובי כלפי חלק מהאחזקות הגדולות שלה.
- חברות מרכזיות בקרן – Lockheed Martin, Texas Instruments ו-Chevron – מציגות יסודות פיננסיים חזקים, צמיחה ותזרים מזומנים חזק, אך גם תמחור מתוח וסביבה אנליסטית מאוזנת יותר, עם דגש על המלצות החזק/קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה מוגבל בטווח הקצר.
קרן הסל Schwab US Dividend Equity ($SCHD) עלתה ב־4.90% בשבוע האחרון. היא רשמה ב־5 הימים האחרונים זרימת כספים נטו (inflow) של 511.35 מיליון דולר.
חלק מהסיבה לכך קשור לסנטימנט השוק כלפי חלק מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן. לדוגמה:
- Lockheed Martin נמצאת במרכז הבמה אחרי שיחת משקיעים חזקה וזינוק חד במחיר המניה, גם כשהסנטימנט בוול סטריט נשאר זהיר. קבלנית ההגנה דיווחה על צבר הזמנות שיא של כ־194 מיליארד דולר, צמיחת הכנסות רחבה לכיוון כ־75 מיליארד דולר ב־2025, ותזרים מזומנים חופשי חזק בסביבות 6.9 מיליארד דולר, המגובה בביקוש גואה לטילים, למערכות הגנה אוויריות וטילייות, ולתוכניות מתקדמות כמו F‑35. ההנהלה מנצלת מחזור עליות רב־שנתי, עם קפיצה משמעותית בתחזית ל־2026 ועלייה של כ־35% בהשקעות הון (Capex) ובמחקר ופיתוח (R&D). מהלך זה צפוי לתמוך בצמיחה ארוכת טווח, אך עשוי להשאיר את שיעורי הרווחיות בטווח הקצר תנודתיים, במיוחד במגזרי האווירונאוטיקה והמערכות הסיבוביות והמשימתיות (Rotary & Mission Systems), שבהם בעיות בחוזים ותוכניות ותיקות לוחצות על הרווחיות. המניה עלתה בכ־9% בשבוע האחרון ולמעלה מ־20% מתחילת השנה, אך הקונצנזוס של האנליסטים מתייצב סביב "החזק", כשכמה גופים גדולים חוזרים על המלצות ניטרליות ומחירי יעד שמשקפים רק פוטנציאל עלייה חד־ספרתית נמוכה, או אפילו ירידה מהמחיר הנוכחי. בנוסף, קריאה בולטת אחת של גולדמן זאקס מדרגת את המניה כ"מכירה" משיקולי תמחור, למרות היסודות הפיננסיים החזקים.
- Texas Instruments ממשיכה ליהנות מרקע חיובי בשוק השבבים ומסיפור מזומנים פנימי שהולך ומשתפר, גם כשהדעות של האנליסטים מתכנסות סביב דירוג של קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה מוגבל מכאן והלאה. בשיחת המשקיעים לרבעון הרביעי (Q4) החברה הדגישה צמיחת הכנסות שנתית טובה מהצפוי במוצרים אנלוגיים ומשובצים (embedded), ומומנטום חזק במיוחד בביקוש הקשור למרכזי נתונים ולבינה מלאכותית (AI), לצד עמדות חזקות בשווקי התעשייה והרכב, שכיום מהווים את עיקר המכירות. במקביל, רוחות נגד בטווח הקצר – כמו ירידה רצופה (sequential) בהכנסות, לחץ על שיעור הרווח הגולמי עקב ניצול חסר של המפעלים, ביקוש חלש באלקטרוניקה אישית ובתקשורת, ועלייה במלאים – משאירות חלק מהאנליסטים על הגדר עם המלצות החזק. מכירות מניות על ידי דירקטור וחבר הנהלה בכיר (סגן נשיא בכיר) בתחילת פברואר מצביעות על מימוש רווחים לאחר עלייה של כמעט 30% במחיר המניה מתחילת השנה ומצב טכני של קנייה־יתר (overbought). למרות זאת, מחקרי וול סטריט וכלי ה‑AI "Spark" של TipRanks מתייחסים ברובם ל‑TXN כחברה איכותית, מייצרת מזומנים, שיוצאת מתקופת השקעות כבדה. תמריצי CHIPS Act והאטה בקצב ההשקעות ההוניות צפויים לשפר את תזרים המזומנים החופשי. מחירי היעד הממוצעים נמצאים קרוב למחיר המניה הנוכחי, מה שמשקף אמון בעסק לטווח הארוך אך יחס סיכוי־סיכון מאוזן יותר בטווח הקצר.
- Chevron נשארת אחד הסיפורים החזקים יותר בקטגוריית "נפט גדול" (Big Oil), כשהיא משלבת כוח רווחים עולה והחזרי הון לבעלי המניות עם מחיר מניה שכבר רשם עלייה חדה – מה שגורם לחלק מהאנליסטים להפוך לבררנים יותר. המניה עלתה כמעט 22% בשנה האחרונה ובטווח של "נמוכים־בעשרות" אחוזים מתחילת השנה, על רקע מחירי נפט גבוהים יותר, ביצוע תפעולי מוצק ו"שיעורי צמיחת תזרים מזומנים חופשי מובילים בענף" אחרי שילוב חברת Hess – ביצועים שעומדים בניגוד לחברות כמו ConocoPhillips, שרואה ירידה ברווח וברמת תזרים המזומנים על רקע מחירים חלשים יותר. כמה פירמות מחקר, כולל Evercore ISI ו‑Argus, חזרו על המלצות קנייה עם מחירי יעד בטווח הגבוה של ה־100 דולר ועד הנמוך של ה־200 דולר, והעמדה הכוללת של וול סטריט היא קנייה מתונה, עם פוטנציאל עלייה חד־ספרתי בינוני מהמחיר הנוכחי. עם זאת, התמחור הופך לנושא מרכזי: HSBC הורידה לאחרונה את ההמלצה ל"החזק" תוך העלאה קלה של מחיר היעד, וטענה שלאחר ריצה חזקה, תשואת החלוקה (תשואת דיבידנד) שנמוכה כעת משל חלק מהחברות האירופיות הגדולות, וציפיות גבוהות – חלק גדול מהחדשות הטובות, כמו ההפתעה החיובית בדוח הרבעון הרביעי של Chevron, תחזית צמיחה חזקה לפעילות ה־upstream ותוכניות מתמשכות לקיצוץ עלויות – כבר מגולמות במחיר. מבחינת משקיעים, Chevron עדיין נתפסת כהחזקת אנרגיה איכותית ועשירת מזומנים, אך ייתכן שהשוק ידרוש טריגרים חדשים כדי להמשיך ולתמוך בביצועי יתר.