ההובלה של מיקרוסופט ב-AI היא "ברורה": למה מורגן סטנלי רואה אפסייד של 60%
- מורגן סטנלי סבורה שההובלה של מיקרוסופט ב-AI גנרטיבי ברורה, עם ביקוש חזק ל-Azure, ל-מיקרוסופט 365 ול-Copilot, ולכן הותירה למניה דירוג קנייה ומחיר יעד של 650 דולר.
- הסקר מצביע על צמיחה חזקה בהוצאות של ארגונים על מוצרי מיקרוסופט, כולל מעבר לחבילות E5 ו-E7 היקרות יותר, בעוד שוול סטריט מעניקה למניית מיקרוסופט דירוג קנייה חזקה.
ההובלה של ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (מיקרוסופט) ב-AI גנרטיבי היא "ברורה", לפי האנליסט ג'וש באר ממורגן סטנלי (MS), שמדורג בארבעה כוכבים. למעשה, סקר עדכני בקרב מנהלי מערכות מידע ראשיים הראה שיש ביקוש חזק ל-מיקרוסופט 365, יחד עם Copilot ופלטפורמת הענן Azure של החברה. באר סבור שמיקרוסופט תופסת נתח גדול יותר מהוצאות ה-AI של חברות לעומת המתחרות שלה. לכן, הוא הותיר למניה דירוג קנייה ומחיר יעד של 650 דולר לפני תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי של מיקרוסופט ב-29 ביולי.
כצפוי, התוצאות החזקות ביותר הגיעו מ-Azure. כ-62% ממנהלי מערכות המידע הראשיים מצפים להגדיל את ההוצאה שלהם על Azure ב-12 החודשים הקרובים, לעומת 57% באותה תקופה בשנה שעברה. זה מצביע על כך שחברות ממשיכות להעביר יותר עומסי עבודה לענן של מיקרוסופט, ובמקביל גם משקיעות בכוח המחשוב שנדרש כדי לבנות ולהפעיל כלי AI.
גם הביקוש ל-מיקרוסופט 365 ול-Office 365 השתפר. כ-65% ממנהלי מערכות המידע הראשיים מתכננים כעת להגדיל את ההוצאה שלהם על המוצרים האלה. זאת בהשוואה ל-55% בשנה שעברה ורק 46% לפני שנתיים. חשוב לציין שנראה כי Copilot עוזר למיקרוסופט למכור יותר ערך דרך תוכנות העבודה שלה, אם כי המשקיעים יעקבו מקרוב כדי לראות באיזו מהירות העניין הזה הופך להכנסות.
חבילות תוכנה יקרות יותר
בנוסף, חבילות תוכנה יקרות יותר עשויות לספק מקור צמיחה נוסף. מחצית ממנהלי מערכות המידע הראשיים שנסקרו מצפים להשתמש בחבילת E5 של מיקרוסופט בשנה הבאה. במקביל, 21% מתכננים לאמץ את רמת E7 היקרה יותר. העברת לקוחות לתוכניות פרימיום אלה תגדיל את הסכום שמיקרוסופט מרוויחה מכל משתמש.
בסך הכול, מנהלי מערכות המידע הראשיים מצפים שההוצאה שלהם על מיקרוסופט תצמח ב-7.6% בשנה הקרובה, וזהו קצב הצמיחה הצפוי הגבוה ביותר מבין הספקים שנכללו בסקר. נוסף על כך, 72% מצפים להגדיל את סך ההוצאה שלהם על כלי מיקרוסופט, לעומת 67% בסקר הקודם של מורגן סטנלי.
התחום החלש היחיד הוא עסקי השרתים הוותיקים של מיקרוסופט שמותקנים מקומית, שם ההוצאה צפויה לרדת מעט בשלוש השנים הקרובות. למרות זאת, באר סבור שהשוק עדיין לא מתמחר במלואו את הצמיחה העמידה של Azure או את המומנטום המשתפר של Copilot, במיוחד כשהמניה נסחרת במכפיל של כ-16 על תחזיות הרווח לשנת הכספים 2028.
מהו מחיר היעד של מיקרוסופט?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית מיקרוסופט, בהתבסס על 34 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף שלמטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט שעומד על 559.63 דולר למניה, משקף אפסייד פוטנציאלי של 38.3%. (ראו את תחזית המניה של מיקרוסופט).
