האנליסט הבכיר מדגיש את הפוטנציאל במניית פלאנטיר לאחר פגישה עם הנהלת החברה
- האנליסט ויליאם פאוור מ-Baird ממשיך לראות יתרון תחרותי חזק לפלאנטיר, בין היתר בזכות שכבת האונטולוגיה, הגישה הייחודית לשוק (FDEs, שכבה סמנטית, תמחור מבוסס-ערך ואבטחה), והעובדה שהפלטפורמה אגנוסטית למודלי שפה גדולים ומונעת נעילה לספק יחיד.
- פאוור מעניק למניית פלאנטיר דירוג קנייה (תשואת יתר) עם מחיר יעד של 200 דולר, המשקף פוטנציאל תשואה של כ-47%, ומעריך תזרים מזומנים חופשי משמעותי עד 2027, בעוד שקונצנזוס האנליסטים מדרג את המניה כקנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 185.35 דולר.
פלאנטיר (פלנטיר) היא אחת המרוויחות הבולטות מבום ה-AI, אבל לאחרונה המניה איבדה קצת מומנטום. המניה ירדה 23% מתחילת השנה, על רקע חששות לגבי שווי גבוה מאוד, שנשאר מהגבוהים בסקטור התוכנה. במקביל, העלייה המהירה של מתחרות "ילידות AI" כמו OpenAI ו-Anthropic מעלה שאלות לגבי האופן שבו ספקיות תוכנה ארגונית מסורתיות ישתלבו בנוף שהופך יותר ויותר מונע AI, מה שמוסיף לחץ על מניות התוכנה באופן כללי.
על רקע זה, ויליאם פאוור מ-Baird, אנליסט המדורג בין 3% המובילים בוול סטריט, אירח לאחרונה פגישות עם הנהלת פלאנטיר עבור משקיעים.
"בעוד שמשקיעים דואגים מתחרות פוטנציאלית מצד Anthropic/OpenAI, אנחנו נשארים חיוביים לגבי בידול היתרון התחרותי של פלנטיר," אמר האנליסט בעל 5 הכוכבים. "מודלים בסיסיים (Foundational models) הם רק חלק מהפאזל, והיכולות האונטולוגיות של פלאנטיר עוזרות ללקוחות להפיק מהם יותר ערך."
בהמשך לאותה נקודה, ההנהלה הדגישה שלקוחות צריכים שכבת אונטולוגיה מובנית כדי להגיע לרמת הדיוק והנכונות הנדרשת לשימושים ארגוניים, ולא להסתמך רק על התוצאות ההסתברותיות של מודלי שפה גדולים.
החברה גם ציינה את ההבדלים בגישת ה-go-to-market שלה, והבליטה את השימוש במהנדסים מוצבים קדימה (FDEs – forward-deployed engineers) כמאפיין מפתח שמבדיל אותה ממעבדות AI. היא גם הדגישה את המסגרת הרחבה יותר שלה, שכוללת שכבה סמנטית, תמחור מבוסס-ערך, ומנגנוני אבטחה וממשל (governance) מובנים.
בנוסף, פאוור סבור שסוגיה ש"חלק מהמשקיעים מפספסים" היא שהפלטפורמה של פלאנטיר נשארת אגנוסטית למודלים, כלומר אין נעילה לספק יחיד של מודל שפה גדול. ככל שביצועי המודלים אצל הספקים השונים ממשיכים להשתפר מהר, הגמישות הזו מאפשרת ללקוחות להימנע מ"סיכון של נעילה לספק LLM".
מבחינת תמחור, פאוור מאמין ש-פלנטיר "ממשיכה לצמוח אל תוך השווי שלה". לפי הערכותיו לתזרים מזומנים חופשי של 4.32 מיליארד דולר ב-2026 ו-6.70 מיליארד דולר ב-2027, המניה נסחרת כיום בערך במכפיל של כ-83 על תזרים מזומנים חופשי לשנת 2026 וכ-54 לשנת 2027. יחד עם זאת, הוא עדיין רואה כ-8 מיליארד דולר תזרים מזומנים חופשי ב-2027 כתסריט חיובי סביר, מה שהיה מרמז על תמחור נוח יותר של בערך פי 44.
"אנחנו מאמינים ש-פלנטיר ממשיכה להוביל את הדרך בניצול כוח ה-AI עבור לקוחות," סיכם פאוור. "עם צמיחה/שוליים מהטובים בתעשייה, פלנטיר נשארת אחת ההמלצות המובילות שלנו."
בסיכומו של דבר, פאוור מעניק ל-פלנטיר דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה), מגובה במחיר יעד של 200 דולר. אם היעד יושג, בעוד שנה המשקיעים ייהנו מתשואה של כ~47%. (כדי לצפות ברקורד של פאוור, לחצו כאן)
מחיר היעד הממוצע בוול סטריט אינו גבוה עד כדי כך, אך ברמה של 185.35 דולר הוא עדיין משקף תשואה צפויה של כ~36% ב-12 החודשים הקרובים. בצד ההמלצות, על בסיס 13 המלצות קנייה, 5 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה, הקונצנזוס של האנליסטים מדרג את המניה כ-קנייה מתונה (Moderate קניה). (ראו פלנטיר stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.