ספייסX מגייסת 21 בנקים להנפקה ענקית, המיזם מכונה פנימית ‘Project Apex’
- ספייסX מתכוננת להנפקת ענק ביוני בשווי אפשרי של 1.75 טריליון דולר, עם סינדיקט חריג בהיקפו של 21 בנקים ותכנון להקצות עד 30% מהמניות למשקיעים פרטיים – הרבה מעל המקובל בשוק.
- השווי הגבוה נשען על מנויי סטארלינק, התקדמות סטארשיפ ובסיס לקוחות מוסדיים כמו נאס"א, כשהכנסות החברה צפויות להגיע ל-20 מיליארד דולר ב-2026, לצד תוכניות עתידיות שאפתניות למרכזי נתוני AI בחלל, בסיס ירח ודור שלישי של סטארשיפ.
חברת הרקטות של המיליארדר אילון מאסק, ספייסX, מתקרבת להנפקה ראשונית לציבור (IPO – Initial Public Offering) בהיקף עצום, וגייסה לשם כך 21 בנקים. ההנפקה מכונה בתוך החברה בשם “Project Apex”, והיא כוללת אחד מסינדיקטי החתמים הגדולים ביותר בשנים האחרונות.
ספייסX צפויה להפוך לחברה ציבורית ביוני, וייתכן שתצליח לגייס 75 מיליארד דולר לפי שווי של 1.75 טריליון דולר – השווי הגבוה ביותר אי פעם לסטארט־אפ פרטי. היקף הסינדיקט מדגיש את גודל ההנפקה ואת המורכבות שלה. בנוסף, מאסק מתכנן להקצות עד 30% מהמניות למשקיעים פרטיים, הרבה מעבר לטווח הרגיל של 5%–10%.
אילו בנקים נכללים?
מנהלי הספר (bookrunners) הפעילים ב-Project Apex כוללים את מורגן סטנלי (MS), גולדמן זאקס (GS), ג׳יי פי מורגן צ׳ייס (JPM), בנק אוף אמריקה (BAC) וסיטיגרופ (C). חמישה בנקים אלה יובילו את העסקה, ולצידם צורפו עוד 16 בנקים לתפקידים משניים. בין הבנקים הנוספים נכללים ברקליס (BCS), דויטשה בנק (DB), רויאל בנק אוף קנדה (RY), UBS (UBS) וולס פרגו (WFC).
21 הבנקים צפויים לחלוק ביניהם את האחריות מול מגוון רחב של משקיעים ברחבי העולם, כולל משקיעים מוסדיים, בעלי הון גבוה ומשקיעים פרטיים. מבנה סינדיקט רחב כזה נועד למקסם את החשיפה עבור מה שעשויה להיות אחת מהנפקות הטכנולוגיה הגדולות בהיסטוריה.
איך צפויה ספייסX להציג ביצועים?
השווי הגבוה של ספייסX נובע בין היתר מיותר מ-10 מיליון המנויים של סטארלינק ומקצב ההתקדמות של סטארשיפ. לחברה בסיס לקוחות חזק, הכולל את נאס״א (National Aeronautics and Space Administration) וחברות לוויינים כמו EchoStar (SATS), Viasat (VSAT), Intelsat ו-Telesat (TSAT). שיגורי הרקטות ושירות סטארלינק מהווים את עיקר ההכנסות של ספייסX, שצפויות להגיע ל-20 מיליארד דולר בשנת 2026. במקביל, xAI, שהתמזגה לאחרונה עם החברה, תורמת פחות ממיליארד דולר, ולפי מקורות פנימיים, חוב של 17.5 מיליארד דולר הקשור אליה אמור להיפרע במלואו לפני ההנפקה.
מאסק קבע גם תדרוך משקיעים באפריל כדי להתמודד עם אי־הוודאות סביב ההנפקה. המשקיעים ממתינים לפרטים על אופן הצגת השווי של ספייסX, על רקע תוכניות שאפתניות למרכזי נתוני AI (בינה מלאכותית) בחלל, בסיס על הירח ודור שלישי של סטארשיפ, שכולם דורשים מימון עצום וקפיצות טכנולוגיות משמעותיות.
