3 קרנות סל הגנה פופולריות בתקופה של עלייה בתקציבי הביטחון
- שלוש קרנות סל הגנה מובילות (SHLD, ITA ו‑PPA) מציעות דרכי חשיפה שונות לסקטור הביטחוני: SHLD מתמקדת בטכנולוגיות הגנה מתקדמות ותנודתיות יותר, ITA בקבלני ביטחון אמריקאים גדולים עם עלות נמוכה ויציבה, ו‑PPA בגיוון רחב יותר של חברות תעופה והגנה במחיר דמי ניהול גבוה יותר.
- אנליסטים בוול סטריט מעריכים כי ל‑ITA יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר, עם מחיר יעד של 280.55 דולר למניה שמשקף פוטנציאל עלייה של 22.3%.
על רקע מתיחות גיאו-פוליטית גבוהה מתמשכת וממשלות שממשיכות להגדיל את הוצאות הביטחון, משקיעים רבים מחפשים דרכים פשוטות לקבל חשיפה לחברות בתחום הביטחוני. אחת הדרכים הקלות לעשות זאת היא באמצעות קרנות סל (ETF) בתחום ההגנה, שמאפשרות להשקיע בסקטור בלי לבחור מניות בודדות. בין האפשרויות המובילות והנעקבות ביותר נמצאות:
- קרן הסל גלובל איקס דיפנס טק (SHLD)
- קרן הסל iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA)
- קרן הסל Invesco Aerospace & Defense (PPA)
למרות שכל שלוש הקרנות צפויות ליהנות מתקציבי ביטחון הולכים וגדלים, הן שונות גם במיקוד ההשקעה שלהן וגם במבנה העלויות.
במה הקרנות הללו שונות זו מזו
נתחיל עם SHLD. הקרן הזו נוקטת גישה יותר עתידית, ומתמקדת בחברות שעוסקות בטכנולוגיית הגנה, ולא רק בייצור נשק מסורתי. האחזקות שלה כוללות חברות שפועלות בתחומים כמו סייבר, בינה מלאכותית, רובוטיקה, מערכות חלל ואלקטרוניקה צבאית מתקדמת. מכיוון שהמלחמה המודרנית הופכת להיות יותר דיגיטלית ואוטומטית, האסטרטגיה הזו יכולה להציע פוטנציאל צמיחה חזק יותר לטווח ארוך. עם זאת, הגישה הזו עלולה גם להגדיל את התנודתיות, ושיעור דמי הניהול שלה עומד על 0.50%.
במקביל, ITA מתמקדת במידה רבה בקבלני הביטחון הגדולים ביותר בארה"ב. לכן הביצועים שלה קשורים באופן הדוק לענקיות התעשייה כמו לוקהיד מרטין (LMT), RTX (RTX) ובואינג (BA). מכיוון שחברות אלו מקבלות חלק גדול מתקציבי הביטחון הממשלתיים, ITA מתנהגת לעיתים קרובות כמו הימור ישיר על תקציבי ביטחון מסורתיים. בנוסף, שיעור דמי הניהול הנמוך יחסית שלה, 0.38%, הופך אותה לאטרקטיבית עבור משקיעים שמחפשים אפשרות יציבה ויעילה מבחינת עלות לטווח ארוך.
ולבסוף, מגיעים ל-PPA, שמפזרת את ההשקעות שלה על פני מגוון רחב יותר של חברות תעופה וחלל והגנה, במטרה לצמצם סיכון ריכוז. כתוצאה מכך, גיוון זה יכול להעניק חשיפה מאוזנת יותר לסקטור. עם זאת, המחיר הוא שיעור דמי ניהול מעט גבוה יותר של 0.58%, שיכול להשפיע במידה מסוימת לרעה על התשואות לאורך זמן לעומת קרנות זולות יותר. בסופו של דבר, משקיעים שרוצים חשיפה לטכנולוגיות הגנה מתקדמות עשויים להעדיף את SHLD, בעוד מי שמחפש יציבות ועלויות נמוכות עשוי להעדיף את ITA. נוסף על כך, משקיעים שרוצים חשיפה רחבה לחברות הגנה מסורתיות יכולים לשקול את PPA.
הגישה של וול סטריט
מבחינת וול סטריט, מתוך שלוש קרנות הסל ההגנתיות שהוזכרו למעלה, האנליסטים סבורים שלקרן ITA יש את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר. למעשה, מחיר היעד של ITA, 280.55 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 22.3%.
