דוח רבעון רביעי של IONQ בפתח – סוחרי האופציות נערכים לתנודתיות של 13% במניה
- IonQ צפויה לדווח על הפסד מתואם מצומצם ועל זינוק חד במכירות ברבעון הרביעי, כששוק האופציות מתמחר תנודתיות של כ-13% סביב הדוחות – הרבה מעל התנועות הממוצעות בעבר.
- למרות ירידה חדה במניה וטענות חוזרות של מוכרי שורט, חלק גדול מהאנליסטים נשאר חיובי על IonQ, עם דירוג קנייה מתונה ומחירי יעד שמשקפים פוטנציאל עלייה דו-ועד תלת-ספרתי בשנים הקרובות, בהתבסס על מפת הדרכים הקוונטית והעסקאות האסטרטגיות של החברה.
חברת מחשוב קוונטי IonQ Inc. (IONQ) תפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025 לאחר סגירת המסחר מחר, 25 בפברואר. האנליסטים מצפים להפסד מצומצם יותר לעומת השנה שעברה ולזינוק משמעותי במכירות הרבעוניות, המונע בידי עסקאות חדשות והיתרון התחרותי שלה בטכנולוגיה קוונטית. IonQ גם רוכשת את SkyWater Technology (SKYT) תמורת 1.8 מיליארד דולר, וצפויה לשלב מערכות קוונטיות עם ייצור שבבים מקומי בארה"ב.
באוקטובר 2025 הפכה IonQ לחברת המחשוב הקוונטי הראשונה שהגיעה לדיוק (fidelities) של 99.99% בשערי שני-קיוביטים, ציון דרך שמקדם מחשוב עמיד לשגיאות, הישג שאף מתחרה עדיין לא השיג.
IONQ מתמודדת עם טענות של מוכרי שורט
בשלושת החודשים האחרונים בלבד מניית IONQ ירדה כמעט ב-34% על רקע טענות חדשות של מוכרי שורט לגבי πραקטיקות חשבונאיות. ב-4 בפברואר טענה Wolfpack Research כי IonQ איבדה את המימון שלה לחוזים חיוניים עם הפנטגון, אשר סיפקו עד 86% מההכנסות שלה בשנים 2022–2024.
בעוד שהחברה דחתה את הטענות הללו, המשקיעים יחפשו הבהרות נוספות בנושא, משום שזהו כבר הדוח השלישי של מוכר שורט שיוצא נגדה בשנתיים האחרונות.
הציפיות מ‑IONQ
בוול סטריט מצפים ש-IonQ תדווח על הפסד מתואם של 0.51 דולר למניה, נמוך בהרבה מההפסד של 0.93 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. צפי המכירות הוא לזינוק של כמעט 245% משנה לשנה, ל-40.38 מיליון דולר. חשוב לציין כי IonQ עקפה את תחזיות הרווח רק בשלושה מתוך שמונת הרבעונים האחרונים.
על פי כלי סוחרי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנועה של כ-13.27% למעלה או למטה במניית IONQ בתגובה לתוצאות הרבעון הרביעי. התנועה המשתמעת הזו גבוהה משמעותית מתנועת המניה הממוצעת לאחר דוחות (במונחים מוחלטים) של 3.98% בארבעת הרבעונים האחרונים.
דעות האנליסטים לקראת הדוחות
האנליסט הבכיר של מורגן סטנלי, ג׳וזף מור, חתך את מחיר היעד שלו מ-58 ל-35 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 12.8%. מור מצפה לצמיחה מתונה בלבד בהכנסות לשנת הכספים 2025, בהתאם להערות הנהלת החברה בעת הכרזת רכישת SkyWater Technology (SKYT). בנוסף, הוא מצפה ש-IonQ תספק תחזית חיובית לשנת 2026 במהלך שיחת המשקיעים.
אנליסט קנטור פיצג׳רלד טרוי ג׳נסן חזר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 70 דולר, המשקפים פוטנציאל עלייה של 124%. הוא הדגיש את הפוטנציאל של IonQ לצמיחה של יותר מ-150% בהכנסות משנה לשנה, וכינה זאת "ברובה לא אורגנית, אך מרשימה" בזכות רכישות ממוקדות. הוא צופה הכנסות של 185 מיליון דולר ב-2026, ללא העסקה עם SkyWater Technology ובלי לכלול את האופטימיות של ההנהלה.
אנליסט Rosenblatt Securities ג׳ון מקפייק רואה בירידה האחרונה במניית IONQ הזדמנות קנייה, ודוחה את דוח השורט בטענה שהוא חסר תוכן ממשי. הוא שמר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 100 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה מרשים של 220.5%. הוא הדגיש כי הביצוע של IonQ על פי מפת הדרכים הקוונטית שלה הוא המפתח, וצופה תשואות חזקות במניה עד 2030 אם תספק קיוביטים לוגיים בעלי נאמנות גבוהה. אבני דרך מרכזיות כוללות השקת מערכת עם 256 קיוביטים פיזיים ב-2026, הרחבת השליטה האלקטרונית בקיוביטים מעבר לכך, והרחבת שרשרת האספקה בבריטניה דרך Oxford Ionics לצורכי רגולציה, ובארה"ב לציוד.
האם IONQ היא מניה טובה לקנייה?
ב-TipRanks, ל-IonQ דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על שבע המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית IonQ, שעומד על 72.75 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 133% מהרמות הנוכחיות.
